Die Bank des Milliardärs George Kaiser bohrt tiefer in das Ölfeld

"Wir demonstrieren, dass wir sehr aggressiv sein können", sagte er

Stacy Kymes,

BOK-Geschäftsführer. „Einige hatten Probleme mit dem Underwriting und dem Management des Kreditrisikos.“

Die Aussichten für Energieunternehmen sind heute viel besser als in den Tiefen der Pandemie, als eine Ölschwemme die Preise drückte, Fahrer zu Hause blieben und Fluggesellschaften Flüge einstellten.

Die Nachfrage ist zurückgekehrt. Öl ist jetzt knapp, eine Dynamik, die durch internationale Sanktionen gegen russisches Öl im Anschluss verschlechtert wurde Russlands Einmarsch in die Ukraine. Die Ölpreise sind sprunghaft gestiegen und haben Mehrjahreshöchststände um die 100 $ pro Barrel erreicht, ebenso wie die Aussichten der Energieversorger, die jetzt besseren Zugang zu Kapital von Investoren und den verbleibenden Kreditgebern des Sektors haben. 

BOK war im ersten Quartal dieses Jahres Bookrunner für Kredite in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar an US-Öl- und Gasunternehmen, was 6.7 % der Kreditvergabe in diesem Sektor entspricht, so der Datenanbieter Refinitiv. Die Bank belegte hinter den nationalen Giganten den fünften Gesamtrang

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp,

Citigroup Inc.

, und JPMorgan Chase & Co.

Im ersten Quartal stiegen die Energiedarlehenssalden des Kreditgebers um 191 Millionen US-Dollar auf 3.2 Milliarden US-Dollar. Energiedarlehen machen etwa 15 % des Gesamtbestands der Bank aus.

Der Kreditgeber fügte im Laufe des Quartals 19 neue Kreditnehmer hinzu, während sich andere aus dem Energiesektor zurückzogen, weil sie versuchten, das Engagement in kohlenstoffproduzierenden Industrien zu begrenzen, sagte Herr Kymes während eines Gewinngesprächs mit Analysten am Mittwoch.

Die diesjährige Kreditvergabe baut auf letztes Jahr auf, als BOK bei Öl- und Gaskrediten den 11. Platz belegte. Der Marktanteil von 2.8 % war der höchste, den die Bank jemals hatte.

Der Aufstieg der Bank in die Ligatabellen ist so gekommen Die gesamte Energiekreditvergabe ist zurückgegangen, trotz einer Erholung der Ölpreise.

Die 143.7 Milliarden US-Dollar an US-Öl- und Gaskreditfinanzierungen im vergangenen Jahr waren die drittniedrigste Summe der letzten 10 Jahre und nur höher als 2020, das Jahr, in dem die Pandemie begann, und 2016 danach Die Ölpreise waren zusammengebrochen von ihren Höchstständen von 2014, so Refinitiv. Unternehmen sammelten im vergangenen Jahr 219.9 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von Anleihen, ein Rückgang von 30 % gegenüber 2020.

In diesem Jahr haben die hohen Ölpreise die Cashflows der Energieunternehmen angekurbelt, sodass sie weniger Kredite aufnehmen müssen, um ihre Geschäfte zu führen. Viele US-Produzenten haben gesagt Sie beabsichtigen nicht, die Produktion zu erhöhen, selbst bei hohen Ölpreisen, was ihren Kapitalbedarf begrenzt. 

Die Banken haben auch die Öl- und Gaskredite reduziert ihre Exposition zu reduzieren zu treibhausgasemittierenden Industrien. Firmen wie z

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

und

Bank of Montreal

haben gesagt, dass sie ihr Engagement im Energiesektor im Rahmen umfassenderer Klimaschutzziele reduzieren.

Andere Kreditgeber wurden durch einen extrem volatilen Ölmarkt abgeschreckt, der es ihnen schwer machte, Risiken einzuschätzen.

Die Preise für das US-Benchmark-Rohöl West Texas Intermediate stürzten zwischen 50 und 2014 um mehr als 2015 % ab. wurde erstmals negativ im Jahr 2020 zu Beginn der Pandemie und sprang dann in diesem Jahr nach der russischen Invasion in der Ukraine wieder über 100 Dollar pro Barrel.

Die Volatilität hat langjährige Kreditgeber wie San Antonio verursacht

Cullen/Frost Bankers Inc.

Kreditbücher zu schrumpfen und das Engagement der Aktionäre gegenüber dem Ölmarkt zu verringern.

„Wir sind eine Bank, und Banken sind normalerweise nicht so volatil“, sagte er

Bill-Tag,

ein Cullen/Frost-Sprecher. „Wenn Investoren eine Bank kaufen, denken sie nicht, dass sie Energie kaufen.“

Cullen/Frost, dessen texanische Wurzeln bis in die 1890er Jahre zurückreichen, versucht, Energiedarlehen auf etwa 5 % seines gesamten Kreditbestands zu reduzieren. Diese Kredite machten Ende letzten Jahres 6.6 % des Bestands der Bank aus, gegenüber 8.2 % im Jahr 2020. Im Jahr 2015 gingen rund 16 % aller Kredite an Öl- und Gasunternehmen, sagte die Bank.

„Es ist weniger verfügbares Kapital in der Branche vorhanden“, sagte er

Kumpel Clark,

ein in Houston ansässiger Partner in der Energiepraxis von Haynes and Boone LLP.  

Obwohl die steigenden Ölpreise es den Banken ermöglicht haben, den Umfang der Kreditlinien zu erhöhen, die sie Energieunternehmen anbieten, die durch den Wert der Ölreserven gedeckt sind, setzen die Banken strengere Grenzen dafür, wie viel Schulden Unternehmen tragen und wie sie ihre Kredite verwenden können , er sagte.

„Wenn Sie nicht einen Haufen Banken haben, die miteinander konkurrieren, um die neuesten Kredittransaktionen zu erhalten, bedeutet das, dass die Banken, die Kapital verkaufen, einen härteren Deal machen können“, sagte er. 

Öl und Gas bleiben für BOK zentral. Herr Kaiser, Vorstandsvorsitzender, kaufte die Firma 1990 aus der Konkursverwaltung der Federal Deposit Insurance Corp. Der Milliardär aus Tulsa, Oklahoma, besitzt jetzt fast 56 % der Anteile. 

Herr Kaiser machte sein Vermögen in der Öl- und Gasindustrie, und besitzt Kaiser-Francis Oil Co. Anfang dieses Jahres steigerte er sein Nettovermögen, indem er Excelerate Energy Inc., ein Unternehmen, das schwimmende Terminals für verflüssigtes Erdgas herstellt, an die Börse brachte.

Das Engagement von Herrn Kaiser in der Branche hat den Aktienkursen jedoch kurzfristig nicht geholfen. Die BOK-Aktie ist in diesem Jahr bisher um etwa 20 % gefallen. Das Unternehmen meldete für das erste Quartal einen um 55 Millionen US-Dollar niedrigeren Nettogewinn als ein Jahr zuvor, da der Gewinn durch die Hypothekenverwaltungs- und Wertpapierhandelsgeschäfte der Bank belastet wurde, die durch steigende Zinssätze beeinträchtigt wurden.

Schreiben Sie an Vipal Monga unter [E-Mail geschützt]