Große Themen aus den Gewinnen großer US-Fluggesellschaften im zweiten Quartal

Die größten US-Fluggesellschaften – American, United und Delta – haben ihre Ergebnisse für das zweite Quartal 2022 gemeldet. Die Fluggesellschaften sehen sich derzeit einem interessanten Umfeld gegenüber. Die Passagiernachfrage ist hoch, aber Arbeitskräfte sind sowohl bei Fluggesellschaften als auch in angrenzenden Bereichen wie Flughäfen und Flugsicherung Mangelware. Die Tarife sind aufgrund der starken Nachfrage und der begrenzten Kapazität hoch, und so ist es nicht verwunderlich, dass die größten Fluggesellschaften alle wieder ein gewisses Maß an Rentabilität erreicht haben.

Jede der großen Fluggesellschaften hatte in ihren Gewinnverhandlungen gemeinsame Themen. Trotz einiger Anzeichen von Stärke in der Branche gibt es immer noch einige bedrohliche Wolken vor einer Branche, die sich noch nicht vollständig von einem landesweiten Lockdown erholt hat. Hier sind fünf Themen, die bei jeder Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals der Fluggesellschaften zur Sprache kamen:

Beschneiden der Herbstkapazität

Robert Isom, der CEO von American Airlines, stellte fest, dass die Kapazitäten für den Herbst gekürzt wurden und dass dies auch der Fall sei Es kann Jahre dauern, bis sich ihre Leistungsfähigkeit wieder normalisiert. Der CEO von United, Scott Kirby, war optimistischer, deutete aber dennoch an, dass die Branche dies nicht tun wird bis 2023 wieder normal. Delta gab bekannt, dass ihre Kapazität bei 82 % von 2019 liege, gegenüber einer ursprünglichen Erwartung von 84 %. Alle diese Ankündigungen folgen auf einen Sommer, in dem die meisten US-Fluggesellschaften ihren Flugplan reduzierten, um ein gewisses Maß an Betriebssicherheit zu erreichen.

Dies ist aus zwei Gründen sinnvoll. Der erste Grund ist, dass der Sommerbetrieb für die großen Drei nicht besonders gut lief, aber auch, dass die saisonale Nachfrage dazu führt, dass es im Herbst weniger Nachfrage gibt. Kapazitätsreduzierungen im Sommer waren in diesem Jahr zwar notwendig, führten jedoch aufgrund der starken Freizeitnachfrage zu einem Verlust an Ertragsmöglichkeiten. Im Herbst gibt es weniger Urlaubsreisende und der zurückgekehrte Geschäftsverkehr findet weiterhin die benötigten Sitzplätze im reduzierten Fahrplan. Es verringert das Risiko der Fluggesellschaften, im Herbst Kürzungen vorzunehmen.

Nicht aus dem betrieblichen Schlamassel heraus

Seit dem letzten Thanksgiving sind geschäftige Zeiten eine Herausforderung für die Fluggesellschaften. In diesem Jahr die größten Fluggesellschaften am Wochenende des 1,000. Juli über XNUMX Flüge gestrichen, Viele Kunden stranden. Was zunächst meist als Pilotenmangel definiert wurde, hat sich zu einem viel umfassenderen Problem entwickelt, das auch Flughäfen einschließt sogar die Flugsicherung. Das eigentliche Problem dabei ist, dass die Fluggesellschaften nicht schnell zur Normalität zurückkehren können, wie die CEOs der Fluggesellschaften festgestellt haben.

In Europa ist das Problem sogar noch schlimmer, da Flughäfen wie Heathrow in London und Schiphol in Amsterdam die Flüge begrenzen Ich schlage sogar vor, dass die Kunden ihr Gepäck nicht aufgeben beim Anschließen. Misery liebt Gesellschaft, aber zumindest versuchen die größten US-Flughäfen nicht, den Flugplan einer Fluggesellschaft direkt zu kontrollieren. Ein kreativerer Umgang mit den Arbeitskosten, einschließlich kurzfristiger Anreize und Boni, um die Leute am Erscheinen zu halten, ist eine Strategie sowohl der größten Fluggesellschaften als auch ihrer regionalen Airline-Partner. Die betrieblichen Herausforderungen haben dazu geführt, dass einige Dienste vollständig eingestellt wurden, da einige kleine Städte den Service zumindest einiger der drei großen Fluggesellschaften verloren haben.

Arbeitskosten steigen

Menschen machen etwa aus 35 % aller Ausgaben großer Fluggesellschaften, und davon sind normalerweise etwas mehr als die Hälfte Piloten. Die „Große Resignation“, wie die postpandemische Veränderung auf dem Arbeitsmarkt genannt wird, betrifft die Fluggesellschaften, weil sie auf vielen verschiedenen Stufen der Gehaltsskala einstellen. Fluggesellschaften bieten Arbeitsplätze für Arbeiten am Flughafenvorfeld, im Flughafen und in Callcentern an. Sie bieten auch Karrieren für besser ausgebildete Rollen wie Piloten, Mechaniker und Flugbegleiter an. Die Fluggesellschaften stehen in vielen Bereichen der Arbeitskosten unter Druck, was bedeutet, dass Lohnerhöhungen, möglicherweise Leistungssteigerungen und sogar Änderungen im Arbeitsumfang wahrscheinlich sind.

Delta war die erste Fluggesellschaft, die damit begann, Flugbegleiter zu bezahlen, wenn der Flug mit dem Boarding beginnt, und nicht wie üblich, wenn die Tür vor dem Push-Back geschlossen wurde. Diese Änderung wird sich wahrscheinlich auf die gesamte Branche auswirken, auch wenn sie letztendlich einen Unterschied in der Art und Weise bedeuten kann, wie die Fluggesellschaften die Gesamtvergütung der Flugbegleiter bewerten. Die Kombination von Piloten erhöht sich aufgrund von Pipeline-Engpässen dort, und andere Lohnerhöhungen werden die gesamten Arbeitskosten wahrscheinlich auf 40 % oder mehr der Gesamtkosten einer großen Fluggesellschaft ansteigen lassen.

Alle CEOs großer Fluggesellschaften bezeichneten die Kostenkontrolle als eine große Herausforderung für die Zukunft, und das meiste davon habe mit der Arbeit zu tun. Auch wenn Fluggesellschaften von steigenden Flughafenkosten sprechen, liegt das oft daran, dass die Flughäfen mehr für ihre Mitarbeiter bezahlen müssen. Außerdem messen Fluggesellschaften die Stückkosten als Funktion der ASMs oder verfügbaren Sitzmeilen. Aufgrund der verringerten Kapazität produzieren die Fluggesellschaften weniger ASMs und nahezu weniger Einheiten, wodurch ihre Kosten pro Einheit unter Druck geraten.

Klebrige Rückkehr der Geschäftsreise

Die großen US-Fluggesellschaften berichteten jeweils über die Rückkehr von Geschäftsreisen und sprachen jeweils von rückläufigen Geschäftsvolumina, aber gleichbleibenden oder steigenden Einnahmen im Vergleich zu 2019. Dies ist auf die hohen Tarife zurückzuführen. Die Zahl der Geschäftsreisenden, die in die USA fliegen, liegt derzeit zwischen 70 und 80 % im Vergleich zu 2019, und es ist möglich, dass sich an dieser Zahl in den nächsten Jahren nicht viel ändern wird. United ist am optimistischsten und geht davon aus, dass 2023 wieder Normalität einkehren wird. Aber nicht zu erkennen, dass sich die Struktur des Geschäftsreisens verändert hat, heißt auch, die Realität zu leugnen.

Die drei Hauptgründe für Geschäftsreisen vor der Pandemie, die sich durch die Pandemie verändert haben, sind innerbetriebliche Reisen, Messen und Kongresse sowie Pendeln. Zusammengenommen machten diese über 40 % aller Geschäftsreisenden vor der Pandemie aus. Es ist leicht zu verstehen, warum die Zahl der Geschäftsreisenden aus diesem Grund um 20 bis 30 % zurückgegangen ist. Ganz gleich, ob es sich um Komfort mit Video für Nicht-Kunden-Meetings, die Umstellung auf Hybridformate für viele Kongresse oder eine Änderung der Akzeptanz der Arbeit von zu Hause aus handelt – diese Kategorien sind einfach nicht mehr so ​​gefragt wie früher. Ich gehe davon aus, dass das Reisen zu Kunden, um Beziehungen aufzubauen und zu pflegen, mittlerweile fast vollständig zurückgegangen ist. Das heißt, wenn der Besucher einen Ort hat, an den er den Kunden besuchen kann.

Möglichkeit, höhere Tarife beizubehalten

Jede der drei großen US-Fluggesellschaften verzeichnete aufgrund von Volumenrückgängen, aber Ratenerhöhungen starke Umsätze. Geschäftsreisende, eine relativ niedrige preiselastische Verkehrsbasis, zahlen grundsätzlich für die Geschäftsreisenden, die noch nicht fliegen. Aus diesem Grund können Fluggesellschaften Geschäftsumsätze auf oder über 2019 melden, selbst wenn das Volumen um 20 bis 30 % zurückgeht. Im Freizeitbereich sind die Fahrpreise so hoch wie seit vielen Jahren nicht mehr. Aber die Kombination aus starker Nachfrage aufgrund einiger Jahre ohne Reisen und begrenzter Kapazität der Fluggesellschaften hat dazu geführt, dass die normale Preiselastizität für einige Monate unterbrochen wurde.

Die Herausforderung besteht darin, ob dies aufrechterhalten werden kann, während die Branche auf den Herbst und den nächsten Sommer zusteuert. Das ist unwahrscheinlich. Angesichts der Inflation ist alles teurer, aber das bedeutet nicht, dass die Leute weiterhin höhere Flugpreise zahlen werden. Das bedeutet wahrscheinlich, dass sie weniger fliegen werden, insbesondere die Freizeitpassagiere, die diesen Sommer eine große Reise unternommen haben, um ein paar Jahre zu Hause nachzuholen. Der Herbst ist auch eine Zeit, in der traditionell viele Messen und Kongresse stattfinden. Wenn diese Verkehrskategorie bis in den Herbst hinein weiterhin Defizite aufweist, kann es sein, dass die Unternehmenswerte noch stärker sinken und diejenigen, die noch fliegen, möglicherweise nicht bereit sind, die Differenz zu decken.

Höchstwahrscheinlich wird die Branche mit Beginn des Herbstes vor dem Hintergrund reduzierter Kapazitäten und höherer Stückkosten einem Druck auf die Stückerlöse ausgesetzt sein.

Die Themen der drei größten US-Fluggesellschaften sind in diesem Quartal überraschend konsistent. In den nächsten Wochen wird der Rest der Branche berichten, darunter Southwest Airlines und alle Billigfluggesellschaften. Für diese Gruppe wird der Fokus weniger auf der Rendite von Geschäftsreisen liegen, sondern eher auf der Betriebszuverlässigkeit und dem Kostendruck.