„Wir waren nicht gut im Timing, wir waren ziemlich gut darin herauszufinden, wann wir genug für unser Geld bekommen“, sagte Buffett.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) war in diesem Jahr ein aktiver Käufer von Aktien, hauptsächlich im ersten Quartal, als es über 50 Milliarden US-Dollar kaufte.
Einige dieser Käufe scheinen jetzt insbesondere rote Zahlen zu schreiben
Citigroup
(C),
Paramount Global
(PARA) und Drucker- und PC-Hersteller
HP
(
HPQ
), Barron Schätzungen. Das bedeutet, dass Anleger diese Aktien für weniger kaufen können, als Buffett oder seine beiden Investment-Leutnants Todd Combs und Ted Weschler für die Aktien bezahlt haben.
Barron Schätzungen zufolge zahlte Berkshire durchschnittlich etwa 35 US-Dollar pro Aktie für HP, gegenüber dem Schlusskurs am Montag von 26.94 US-Dollar und etwa 58 US-Dollar pro Aktie für Citigroup, gegenüber einem aktuellen Kurs von 48.26 US-Dollar. Wir schätzen, dass Berkshire durchschnittlich etwa 32 US-Dollar pro Aktie für Paramount, die Muttergesellschaft von CBS, gezahlt hat, gegenüber dem Schlusskurs vom Montag von 23.10 US-Dollar. Berkshire hatte keinen unmittelbaren Kommentar.
Berkshire besitzt Citigroup im Wert von etwa 2.6 Milliarden US-Dollar; 1.8 Milliarden US-Dollar an Paramount und 3.3 Milliarden US-Dollar an HP, basierend auf den gemeldeten Beteiligungen am 30. Juni.
Die durchschnittlichen Kosten von Berkshire für diese drei Investitionen wurden nicht bekannt gegeben, aber Barron's schätzt sie auf der Grundlage ihrer Durchschnittspreise vom 22. Februar bis 15. März, als Berkshire den Großteil seiner Käufe im ersten Quartal tätigte. Buffett bezog sich auf dieses Fenster auf der Jahrestagung und sagte, Berkshire habe den Marktrückgang in diesem dreiwöchigen Zeitraum genutzt, um aggressiv Aktien zu kaufen.
Berkshires große Einkäufe von
Occidental Petroleum
(OXY) schreibt dieses Jahr schwarze Zahlen. Berkshire begann Anfang 2022 mit dem Kauf und stockte seine Bestände bis Anfang August kontinuierlich auf, wobei das Unternehmen nun 188 Millionen Occidental-Aktien besitzt, was einem Anteil von 20 % im Wert von 12 Milliarden US-Dollar entspricht. Barrons Schätzungen, basierend auf den Unterlagen von Berkshire, dass das Unternehmen etwa 54 US-Dollar pro Aktie für den Großteil seiner Beteiligung an dem großen Energieproduzenten bezahlt hat. Occidental schloss am Montag bei 64.68 $ je Aktie.
Berkshire kaufte den größten Teil seiner großen Beteiligung an
Winkel
(CVX) im ersten Quartal und zahlte in diesen drei Monaten unserer Schätzung nach rund 155 US-Dollar pro Aktie, gegenüber einem aktuellen Preis von fast 157 US-Dollar. Berkshire besitzt jetzt rund 25 Milliarden US-Dollar an Chevron.
Berkshire scheint mit seinem Bestand an roten Zahlen zu schreiben
Activision Blizzard
(ATVI), das im ersten Quartal stark gekauft wurde, zu einem Preis von etwa 80 $ pro Aktie, gegenüber dem Schlusskurs am Montag von etwa 76 $.
Buffett sagte auf der Jahrestagung, dass er Activision dieses Jahr im Nachhinein gekauft habe
Microsoft
Januar-Deal zum Kauf des Videospielherstellers für 69 Milliarden US-Dollar oder 95 US-Dollar pro Aktie. Entweder Combs oder Weschler hatten Ende 2021 eine kleinere Position gekauft.
Buffett war der Ansicht, dass der Arbitrage-Spread von Activision attraktiv war. Der weite Spread – jetzt etwa 19 US-Dollar pro Aktie – spiegelt kartellrechtliche Bedenken wider. Er sagte den Inhabern von Berkshire, er wisse nicht, wie sich die Kartellbehörden verhalten würden, aber „eine Sache, die wir wissen, ist, dass Microsoft das Geld hat“. Berkshire besitzt etwa 6 Milliarden US-Dollar an Activision.
Buffett hat nicht gesagt, ob er oder Combs oder Weschler die Investitionen von HP, Paramount oder Citigroup gekauft haben. Combs und Weschler verwalten etwa 10 % des Aktienportfolios von Berkshire, das sich am 340. Juni auf etwa 30 Milliarden US-Dollar belief.
Berkshires größere Beteiligungen von 5 Milliarden US-Dollar oder mehr stammen in der Regel von Buffett, während kleinere im Bereich von 1 bis 3 Milliarden US-Dollar oft von Combs und Weschler stammen.
Einige Investoren glauben, dass Berkshires Beteiligungen an Aktien wie General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Charterkommunikation
(CHTR),
Schneeflocke
(SCHNEE) und
DaVita
(DVA) wurden wahrscheinlich von Combs oder Weschler initiiert.
Zum Timing sagte Buffett bei dem Treffen, dass er oft froh sei, wenn eine Aktie nach dem Kauf durch Berkshire nach unten gehe, damit er mehr kaufen könne, und dass er die große Marktchance im März 2020 „völlig verpasst“ habe, als der Markt einbrach, bevor er neue Höhen erreichte . Berkshire war 2020 ein leichter Käufer von Aktien.
Berkshire hat in den letzten Jahren auch mehr mit seinen Aktienbeständen gehandelt – im Gegensatz zu Buffetts oft geäußerter Ansicht, dass seine bevorzugte Haltedauer ewig ist.
Berkshire verkaufte im zweiten Quartal 2020 seine Airline-Beteiligungen und warf die meisten seiner Anteile ab
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) und
Goldman Sachs
(GS) im Jahr 2020. Die Bankaktienverkäufe waren nicht gut getimt. Und Berkshire hat einige Drogenaktien ausverkauft, darunter auch
AbbVie
(ABBV) und Merck (MRK), die Ende 2020 gekauft wurden.
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