Bear Market Playbook mit vertikalen Verstößen

Wie würde es Ihnen gefallen, am Schlag zu sein und den Platz zu kennen, der kommt? Diese Art von Einsicht macht den Unterschied im Baseball – und beim Investieren.

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Wie viel einfacher könnten Sie einen Bärenmarkt managen, wenn Sie ihn schnell erkennen und wüssten, wie sich der Abwärtstrend wahrscheinlich entwickeln würde? Wenn eine Börsenkorrektur mit einer „vertikalen Verletzung“ beginnt, haben Sie einen guten Spielplan, der auf historischen Präzedenzfällen basiert. Es gibt Ihnen einen Vorteil beim Schutz Ihres Kapitals.

Bärenmarktstudien

Wir haben viele Studien über Bärenmarktböden. Das Folgetag ist unser bevorzugtes Signal, um zu wissen, wann wir nach einer heftigen Korrektur wieder in den Aktienmarkt einsteigen müssen. Während das Signal in jedem Bullenmarkt früh vorhanden ist, nicht alle Follow-Through-Tage funktionieren. Wir wollten verstehen, was anhaltende und herausfordernde Korrekturen von kürzeren und verhaltenen Pullbacks unterscheidet. Gab es Faktoren, die uns warnen könnten, wenn sich eine aufkommende Korrektur wahrscheinlich monatelang mit mehreren gescheiterten Folgemaßnahmen hinziehen würde?

Bei der Betrachtung der fehlgeschlagenen Follow-Through-Days ist uns etwas an den aufgefallen Börsenhöchststände das ihnen vorausging. Wir wissen, was typisch für ein Börsenhoch ist.

Verteilungstage von Verkäufen mit höherem Volumen beginnen sich zu häufen. Sie werden einige gute Tage haben, aber sie werden von den schlechten Tagen überschattet. Die Verluste sind größer als die Gewinne. Die wichtigsten gleitenden Durchschnitte steigen aufgrund des vorherigen Aufwärtstrends, aber der Index fällt weit genug, um sie zu erfüllen. Schließlich wird die Aktienmarktkorrektur steiler und kann sogar zu einem Bärenmarkt führen. Die vertikale Verletzung ist jedoch anders.

Vertikaler Verstoß definiert

Ein entscheidender Faktor für eine vertikale Verletzung ist die Steilheit des Rückgangs, der von der Spitze des Aktienmarktes ausgeht. Die Anzahl der Down-Days ist nicht nur geringfügig höher als die Up-Days. Sie sind überwältigend. Sie könnten mehrere Tage lang mit nur einem schwachen Versuch, einen Gewinn zu erzielen, verkaufen. Mindestens einer der Ausfalltage wird unter den jüngsten Aktionen hervorstechen. Es ist viel größer als alle Tage, die es umgeben. Der große Abwärtstag nähert sich oft einem Rückgang von 3 % oder mehr.

Schließlich schlängelt sich der Rückgang nicht nur bis zum gleitenden 50-Tage- oder 200-Tage-Durchschnitt. Es schneidet durch die Linie. Wenn Sie dieses Signal sehen, können Sie mit mindestens ein paar Monaten unruhiger Aktion und möglicherweise mit einem Bärenmarkt rechnen.

Nehmen Sie den Bärenmarkt aus dem letzten Quartal 2018. Die Bruch des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts war nicht ungewöhnlich (1). Mit einem Rückgang um 1.8 % am 4. Oktober war er tiefer als die jüngste Aktion. Aber der Nasdaq-Composite war zuvor weitgehend hin und her gegangen. Dennoch reichte es IBD aus, seinen Marktausblick auf „Aufwärtstrend unter Druck“ zu ändern.

Bis zum 10. Oktober war das Aussehen ganz anders. Als der Index den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt durchschnitt (2), der Rückgang des Tages war mit 4.1 % viel schlimmer. Es war jedoch nicht nur dieser Tag, der besorgniserregend war. Von den vorangegangenen fünf Handelstagen war nur einer positiv. Selbst dieser eine Tag war kaum um. So sieht eine vertikale Verletzung aus.

Der Marktausblick von IBD ging auf „Markt in Korrektur“ und es war die Hälfte der ersten von drei Wellen nach unten (A).

Bärenmarkt-Playbook

Sobald Sie eine vertikale Verletzung haben, gibt es bestimmte Dinge, die Sie vom Bärenmarkt erwarten können. Die Schwere der vertikalen Verletzung braucht normalerweise Zeit, um zu heilen. Erwarten Sie mindestens ein paar Monate, bevor eine Marktrallye wieder greifen kann. Das bedeutet, dass Ihre ersten ein oder zwei Follow-Through-Tage nach einem vertikalen Verstoß fehleranfälliger sind.

An einem bestimmten Punkt des Verkaufs sollten Sie mit einem Aufschwung rechnen. Wir haben Ende Oktober mit der Kundgebung begonnen und am 7. November hatten wir einen Follow-Through-Tag (3). Nichts sah ungewöhnlich aus, als der Nasdaq-Composite wieder über seine gleitende 200-Tage-Durchschnittslinie stieg.

Allerdings nur zwei Tage später (4)schloss der Index unter dem Tief des Folgetages. Dies ist ein frühes Anzeichen für ein Scheitern. An Swingtrader und Bestenliste, wir hatten Lichteinfall und wichen schnell zurück. Da der Fortschritt sofort ins Stocken geriet, war es einfach, das Kapital zu schützen. Als sich der Verkauf intensivierte, sahen wir die zweite Abwärtswelle im Bärenmarkt (B).

Ein weiterer gescheiterter Follow-Through-Tag

Am 28. November erhielten wir einen weiteren bestätigten Rallye-Versuch mit einem Folgetag (5). Dieser Tag hatte einen größeren prozentualen Gewinn und mehr Aktien schienen danach Fortschritte zu machen. Anstatt ein unmittelbares Zeichen des Scheiterns zu sein, machte der Nasdaq-Composite Fortschritte auf seine 50-Tage-Linie (6). Dann wurde es mit einem Rückgang von 3.8 % auf dramatische Weise abgewiesen (7). Damit begann die dritte Welle im Bärenmarkt (C) als der Verkauf intensiviert wurde.

Wir hatten drei Wellen nach unten, ein sich wiederholendes Muster in Bärenmärkten und fast drei Monate einer Aktienmarktkorrektur bis Weihnachten. Als wir einen starken Rallye-Tag von unten sahen (8), hatten wir mehr Vertrauen, dass unser nächster Follow-Through-Tag funktionieren würde. Wieso den? Der historische Präzedenzfall.

Die Geschichte wiederholt sich vielleicht nicht, aber sie reimt sich

Die vertikale Verletzung ist visuell deutlich. Daher ist es hilfreich, sich vergangene Beispiele anzusehen. Wie das Mark Twain oft zugeschriebene Sprichwort lautet: „Die Geschichte wiederholt sich nie, aber sie reimt sich.“

Die nebenstehende Tabelle zeigt 10 Beispiele für vertikale Verletzungen zur Untersuchung aus dem Nasdaq-Composite. Einige führten zu einem Bärenmarkt. Andere waren vielleicht oberflächlich, hatten aber noch viel Zeit, bevor sie sich wieder erholten.

Die Beispiele können über die Funktion „Datum ändern“ auf aufgerufen werden MarktSmith. Zu einigen aktuellen Daten sind Links enthalten, die Geschichten enthalten, einige davon in Echtzeit, mit markierten Diagrammen, die auf die vertikalen Verstöße hinweisen. Im Gegensatz dazu könnten Sie sich die Pullbacks von April und Oktober 2014 ansehen. Diese Beispiele sind keine vertikalen Verletzungen. Der Verkauf ist nicht so unerbittlich in seiner Schwere. Und die Anzahl der Ausfalltage ohne einen Rallye-Versuch nähert sich nicht den Beispielen für vertikale Verletzungen.

Der Folgetag, der den Bärenmarkt beendete

Bewaffnet mit dem historischen Präzedenzfall hatten wir ab Weihnachten große Hoffnungen (8). in CED-Bestenliste, war das Engagement am Tiefpunkt des Bärenmarktes gering, nur 11 % investiert. Ein Risiko der Lichtexposition besteht darin, dass Sie eine starke Aktienmarktrallye schnell hinter sich lassen kann. Um dies zu verhindern, haben wir eine Doppelposition des Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Das dreifach gehebelte Engagement im S&P 500 würde uns helfen, mit dem Markt Schritt zu halten, während wir hinzufügten Breakout-Aktien.

Am 4. Januar änderte die US-Notenbank ihre Position in Bezug auf eine Straffung der Zinsen, und der Katalysator führte zu einem Folgetag beim S&P 500 (9). Das Volumen des Nasdaq-Composite war geringer, so dass er hinter diesem Index zurückblieb, aber Sie brauchen nur einen Index, um eine Rallye zu bestätigen. Im Januar 2020 stieg Leaderboard um 11.0 % gegenüber 7.9 % beim S&P 500 aufgrund aggressiver Käufe nach dem Ende der Baisse.

Der Corona-Börsencrash

Zu verstehen, wie eine vertikale Verletzung aussieht und wie sie sich auswirkt, kann beim Schutz Ihres Portfolios während einer Baisse hilfreich sein. Mit dem Corona-Börsencrash, haben wir die vertikale Verletzung erkannt. SwingTrader beendete das erste Quartal mit einem Gewinn von 10 % gegenüber dem Verlust von 20 % beim S&P 500. Leaderboard fiel nur um 3.2 % und übertraf damit den Verlust des S&P 500 deutlich.

Es spielte sich in Echtzeit ab CED Live und unsere anderen Produkte, wie wir die gesehen haben Frühwarnsignale für den Börsencrash des Coronavirus. Ehrlich gesagt wussten wir nicht, wie schlimm die Korrektur werden würde. Und wir wissen immer noch nicht, wie lange der Bärenmarkt andauern wird. Aber der historische Präzedenzfall erlaubte uns, unser Kapital zu schützen.

Dieser Artikel wurde ursprünglich am 3. April 2020 veröffentlicht und wurde aktualisiert.

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