Für einige Anlageberater und Stock-Picker ist sogenanntes grünes Investieren alles andere als nur ein Wohlfühlschritt.
Es gibt Bevölkerungsdemografie, ein privat-öffentliches Mandat zur Erfüllung internationaler Treibhausgasemissionsziele und Infrastrukturausgaben, die ein längerfristiges optimistisches Bild prägen. Und eine Mischung aus neuer Technologie für stark regulierte, jahrzehntealte Industrien wird klimabewusste Investitionen für viele Jahre prägen, insbesondere wenn die USA von Öl und Gas wegkommen
USO,
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Einer dieser Anlageberater ist Daniel Milan von Cornerstone Financial Services in Southfield, Mich.
Mailands Ansatz umfasst eine Reihe verwandter Themen, die auf sauberes Wasser, Windkraft und eine lang erwartete Aufrüstung des nationalen Stromnetzes abzielen, einschließlich intelligenter Zähler und anderer Fortschritte. Diese Sektoren und Aktien sind für Kleinanleger am direktesten über Exchange Traded Funds (ETF) zugänglich. Außerdem glaubt er, dass Anleger, die einen kleineren Vorgeschmack auf grüne Investitionen wünschen und einen längeren Horizont haben, mit einem umfassenden ETF für saubere Energie ihre besten Chancen finden könnten.
„Aus thematischer Sicht haben wir uns ziemlich stark auf Smart-Grid- und Wasserfonds konzentriert“, sagte Milan, der sagte, er sei optimistisch, mit regelmäßiger Neupositionierung, seit 3 1/2 Jahren auf dem Wasser und seit 2 Jahren mit Smart-Grid-Technologie 1/2 Jahre, und Zählen.
„Ich betrachte diese als Alpha-Booster in unseren Modellen“, fügte er hinzu.
Wasser ist ein kurz- und langfristiges Spiel
Ein Fonds im Fokus ist der First Trust Water ETF
FIW,
Der Fonds hält 36 der größten in den USA notierten Wasserunternehmen, geordnet nach Marktkapitalisierung und innerhalb von fünf Stufen gleich gewichtet. Ausgewählt werden Unternehmen jeglicher Marktkapitalisierung, die Einnahmen aus der Trink- und Abwasserindustrie erzielen. Darüber hinaus erhöht das abgestufte Gleichgewichtungsschema die Gewichtung von Small- und Micro-Cap-Unternehmen und verringert so die Konzentration, so Milan.
„Unsere Wasserthese ist kurzfristig, mittelfristig und langfristig“, sagt er. „Bevölkerungswachstum bedeutet die Notwendigkeit von Reinvestitionen in die Infrastruktur.“
Allein in den USA stand die Reparatur der Wasserinfrastruktur – einschließlich der Befreiung des Grundwassers von dem, was üblicherweise als „unvergängliche Chemikalien“ bekannt ist – nur hinter dem Transportwesen als die größten Empfänger von Finanzmitteln im letztjährigen Infrastrukturgesetz in Höhe von 1.2 Billionen US-Dollar. Die parteiübergreifenden Bemühungen umfassten insgesamt neue Ausgaben in Höhe von 550 Milliarden US-Dollar, von denen mehr als 55 Milliarden US-Dollar für die Modernisierung der Wasserinfrastruktur bestimmt sind.
„Ich komme aus Michigan. Flint hat seine Wasserkrise erlebt und wir alle haben sie bis zu einem gewissen Grad erlebt“, sagte Milan. „Ich glaube nicht, dass dieses Krisenwasser-Szenario einzigartig ist.“
Ein Großteil der Wasserinfrastruktur des Landes wurde vor Jahrzehnten gebaut, manchmal vor mehr als einem Jahrhundert. Auslaufendes Wasser ist zu einem Problem geworden, wobei einige Wassersysteme Verlustraten melden über 60%, eine Bericht von McKinsey & Co. über die Branche sagt. Das letztes Jahr verabschiedete Infrastrukturgesetz sieht Mittel vor, um Bleirohre im ganzen Land zu ersetzen, neu auftretende Schadstoffe zu bekämpfen, insbesondere in kleinen und benachteiligten Gemeinden, und die Ausgaben werden ländliche Wasserprojekte unterstützen.
„Hedgefonds und institutionelle Investoren gehen dieses Thema an, indem sie Land kaufen und Wasserrechte erwerben; Kleinanleger können das nicht. Aber sie können einen ETF in Betracht ziehen“, sagt Milan.
Smart-Grid-Upgrades – zuerst Henne oder Ei?
„Der Umbau des Stromnetzes steht bevor, aber natürlich wollen alle Investoren wissen, wie lange das dauern wird“, sagt Milan. Die Kosten für Wind und Sonne sind gesunken, sodass Erdgas nicht mehr die einzige praktikable Option zur Einspeisung von Energie in das Netz ist. Auch das Interesse an Wasserstoff und ein erneutes Interesse an Kernenergie könnten folgen.
Milan und andere stellen die zusätzliche Belastung des Stromnetzes durch Elektrofahrzeuge und mehr Umstellungen auf elektrische Wärmepumpen für Haushalte in Frage. Aber diese Nachfrage kann auch eine schnellere Netzaktualisierung erzwingen.
"Es ist ein bisschen Huhn oder Ei zuerst", sagte Milan.
„Aber es gibt einen Anreiz, dabei zu bleiben“, sagte er. „Investitionen aus privaten und öffentlichen Quellen werden fortgesetzt. Vielleicht nicht in der Geschwindigkeit, die die Leute wollen, aber für eine langfristige These wollen wir das fahren, auch wenn wir langsam bauen.“
First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund
NETZ,
ist ein konzentrierter Fonds, der auf globale Aktien abzielt, die entschlossen sind, in den Sektoren Smart Grid und elektrische Energieinfrastruktur tätig zu sein, sagt Milan.
Der Fonds umfasst Unternehmen wie Energieversorger, die entweder Pure Play sind – mehr als 50 % Einnahmen aus dem Netz. Es fügt sich auch in diversifizierte Namen ein – weniger als 50 % der Einnahmen stammen aus dem Sektor Smart Grid und elektrische Energieinfrastruktur. Es gibt eine kollektive Gewichtung von 80 % für Pure Play und 20 % für Diversified.
Der Sektor kann Geschäfte in den Bereichen Stromnetze, Stromzähler und -geräte, Netzwerke, Energiespeicherung und -management sowie Aktivierungssoftware umfassen. GRID prüft auch auf Mindestliquidität und Marktkapitalisierung.
Ein vorsichtiger Fan von FAN
Milan und andere Stock-Picker haben Forderungen nach einem Wachstum flacher Turbineninstallationen im Auge, das teilweise durch inflationsgefährdende Komponenten begrenzt wird. Obwohl die USA drängen in Offshore-Wind wird insgesamt positiv bewertet.
Die meisten Wind-ETFs sind zu klein, um Mailands Schnüffeltest zu bestehen.
Die beste, d. h. größere Option ist möglicherweise der First Trust Global Wind Energy ETF
VENTILATOR,
Rund 60 % seiner Gewichtung werden für reine Spiele in der Windindustrie, einschließlich Turbinenhersteller und -betreiber, eingespart und die restlichen 40 % dem diversifizierten Sektor zugeteilt, sagt Milan.
Diese Mischung könnte einige Anleger frustrieren, die sich ein reines Spiel vorstellen. Tatsächlich könnten sie wünschenswertere Windgelegenheiten in einem breiteren ETF für saubere Energie finden.
Was ist Ihre Definition von sauberer Energie?
Der First Trust NASDAQ Clean Energy Sector ETF
QCLN,
hält ein breites Portfolio an in den USA notierten Unternehmen in der Branche der sauberen Energien. Berechtigte Unternehmen müssen Hersteller, Entwickler, Händler oder Installateure aus einem der folgenden Untersektoren sein: fortschrittliche Materialien (die saubere Energie ermöglichen oder den Bedarf an Erdölprodukten reduzieren), Energieintelligenz (Smart Grid), Energiespeicherung und -umwandlung (Hybrid Batterien) oder erneuerbare Stromerzeugung (Sonne, Wind, Geothermie usw.).
Da die Einstufung von Unternehmen als „saubere Energie“ subjektiv ist, wären potenzielle Investoren gut bedient, wenn sie das Portfolio des Fonds überprüfen würden, um sicherzustellen, dass ihre Definition von „sauberer Energie“ mit der von QCLN übereinstimmt, sagt Milan.
Was andere Faktoren anbelangt, so wird Solar für Ausgaben im Rahmen des ins Stocken geratenen Gesetzesentwurfs der Biden-Regierung „Build Back Better“ ins Visier genommen, der als Teil eines größeren Haushaltsentwurfs in einem eng gespaltenen Kongress auf Widerstand gestoßen ist. Aber Verwaltungsbeamte haben gesagt Der Präsident arbeitet hinter den Kulissen möglicherweise einige der populäreren klimabezogenen Portionen für ihren eigenen Test im Kongress herauszunehmen.
Außerdem Biden verlängerte die Zölle der Trump-Ära auf importierte Solaranlagen um vier Jahre, eine Anspielung auf US-Solarhersteller. Aber als Geste für inländische Solarinstallateure lockerte er die Bedingungen, um eine Panel-Technologie auszuschließen, die zunehmend in großen US-Projekten eingesetzt wird.
Milan erkennt die jüngste Volatilität bei diesem ETF und anderen Sektorfonds auf Makroebene an, da ein breiter Marktkonsens Namen mit hohem Cashflow und starken Bilanzen gegenüber wachstumsstarken Unternehmen bevorzugt.
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Quelle: https://www.marketwatch.com/story/4-earth-day-etfs-targeting-clean-water-wind-the-smart-grid-and-one-that-has-them-all-11650670581? siteid=yhoof2&yptr=yahoo