Die Story des Tages für Finanzmarktteilnehmer kommt aus den USA. Der Inflationsbericht vom Februar wurde heute veröffentlicht – ein wichtiges Datenelement im Vorfeld der Fed-Entscheidung nächste Woche.
Der monatliche CPI entspricht den Erwartungen und ist um 0.4 % gestiegen. Außerdem verlangsamte sich die jährliche Inflation von 6.0 % auf 6.4 %.
Suchen Sie schnelle Nachrichten, Hot-Tips und Marktanalysen?
Melden Sie sich noch heute für den Invezz-Newsletter an.
Aber die wahre Geschichte kommt von den Kerndaten, die Lebensmittel- und Energiepreise ausschließen. Er tickte höher, 0.5 % auf 0.4 %, was das Bild für die Fed verkomplizierte.
Daher hat der heutige Bericht zumindest aus den folgenden Gründen zinsbullische Auswirkungen auf den US-Dollar:
- Die Kern-CPI-Inflation hat noch einen langen Weg vor sich
- Der Disinflation ist die Puste ausgegangen
- Weitere Zinserhöhungen stehen an
Die Kern-CPI-Inflation bleibt erhöht
Inflationstrends sehen nicht gut aus für diejenigen, die den Druck auf die Preise von Waren und Dienstleistungen nachlassen wollen. Damit die Fed ihr Preisstabilitätsziel erreichen kann, muss die Kerninflation stark zurückgehen.
Mit anderen Worten, die Inflation bleibt so spät im Straffungszyklus hartnäckig hoch. Die Kerninflation muss unter 0.3 % fallen, damit die Fed ihre Prognose von 3.5 % PCE-Kerninflation im 4. Quartal 2023 erfüllen kann.
Der Disinflation ist die Puste ausgegangen
Die Fed erwähnte, dass derzeit ein Disinflationsprozess im Gange sei. Aber die heutigen Daten zeigen das Gegenteil.
Die vierteljährlichen und 3-Monats-Kerninflationsraten stiegen an. Daher ist die Disinflationserzählung, die Aktien stützte und eine Welle von Dollarverkäufen auslöste, wahrscheinlich vorbei.
Weitere Zinserhöhungen der Fed
Angesichts der neuen Daten sollten Marktteilnehmer mit weiteren Zinserhöhungen seitens der Fed rechnen. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, erhöhte die Chancen auf eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte, aber diese Chancen verschwanden schnell, als zwei Regionalbanken in den USA zusammenbrachen.
Nichtsdestotrotz unterstützen die heutigen Daten zusammen mit dem starken NFP-Bericht, der letzten Freitag veröffentlicht wurde, eine restriktive Haltung der Fed. Daher dürfte der US-Dollar gefragt bleiben.
Quelle: https://invezz.com/news/2023/03/14/3-takeaways-after-the-february-us-cpi-report/