Wie sieht die wirtschaftliche On-Chain-Aktivität von Ethereum inmitten geopolitischer Spannungen aus?

Da die Unsicherheit auf globaler Ebene kritische Ausmaße erreicht, schwanken die Kryptomärkte zwischen Hoffnung und Verzweiflung, da die Korrelation zwischen traditionellen Märkten und Krypto im Jahr 2022 besonders hoch war. Indem wir uns mit Schlüsselindikatoren aus einer langfristigen Perspektive befassen, können wir kann ein mögliches bullisches Szenario für Ethereum liefern.

Ungeachtet der jüngsten Preisbewegungen nimmt die Zahl der Ethereum-Inhaber weiter zu.

Eintauchen in das Wachstum

Die Inhaber von Ethereum beginnen sich in ihrem Verhalten denen von Bitcoin zu ähneln.

Ethereum war das erste Netzwerk, das die Marke von 70 Millionen Adressen mit einem Saldo überschritt. Es stimmt zwar, dass eine Person mehrere Adressen haben kann, wir müssen jedoch die Börsen berücksichtigen, die die Gelder mehrerer Benutzer halten. Dies ist die beste Näherung, um die Anzahl der Inhaber eines Krypto-Assets zu messen.

Da Ethereum 70 Millionen Inhaber erreicht hat, ist es wichtig zu berücksichtigen, wie schnell dies geschieht. Allein im Jahr 2021, mit der Einführung von DeFi-Protokollen und dem explosionsartigen Wachstum von NFTs, fügte Ethereum insgesamt 18.36 Millionen neue Adressen hinzu, was einem Saldo entspricht.

Das bedeutet, dass das Netzwerk mit einer Geschwindigkeit von 1.53 Millionen neuen Inhabern pro Monat wuchs. Und genau wie 2021 erlebten wir auch 2020 einen ähnlichen Anstieg. 15.95 neue Adressen mit Guthaben wurden dem Netzwerk hinzugefügt.

Im Vergleich zu Bitcoin

Noch interessanter ist, dass die Anzahl der Adressen in Ethereum, die sich im Gewinn befinden, größer ist als die Gesamtzahl der Inhaber von Bitcoin.

IntoTheBlocks Global In/Out of the Money (GIOM) klassifiziert Adressen danach, ob sie mit ihren Positionen zum aktuellen Preis profitabel (im Geld), ausgeglichen (am Geld) oder Geld verlieren (aus dem Geld) sind.

• Zum aktuellen Preis befinden sich etwa 70 % der Adressen, die ETH halten (51.39 Mio. Adressen), in der Gewinnphase oder „im Geld“.
• Diese Zahl ist 30 % höher als die Gesamtzahl der Bitcoin-Inhaber (39.49 Millionen Adressen).

So haben wir festgestellt, dass das Ethereum-Netzwerk schnell gewachsen ist und die Rentabilität der Inhaber stark unterschritten ist, auch wenn Baselayer-Plattformen (L1) für dezentrale Anwendungen (Dapps) im Jahr 2021 ein herausragendes Wachstum verzeichneten, sowohl in Bezug auf die Nutzung ihrer Blockchains als auch auf den Preis Wertschätzung ihrer nativen Token.

Ein wichtiger zu berücksichtigender Faktor ist, wie sich Ethereum zu einem ähnlichen Muster wie Bitcoin als „Wertaufbewahrungsmittel“ entwickelt. Wenn wir uns Blockchain-Daten ansehen, können wir die Aktivitäten der Inhaber beobachten, um zu untersuchen, wie sie angesichts der jüngsten Volatilität positioniert sind. Langfristige Anleger („Hodler“), die seit mehr als einem Jahr halten, sind auch nach den jüngsten Tiefstständen immer noch nicht verkaufswillig.

Unabhängig von der jüngsten Preisentwicklung bleiben langfristige Anleger unbeeindruckt und zeigen ein klares Akkumulationsmuster.

Die obige Grafik zeigt, wie langfristige Anleger dazu neigen, ihre Positionen zu reduzieren, wenn sich der Preis neuen Höchstständen nähert, und anzuhäufen, wenn der Preis niedriger ist. Seit Januar ist der von diesen Inhabern gehaltene Betrag erheblich gestiegen, so dass sich ihre Bestände um insgesamt 3 Millionen ETH erhöht haben.

Die obige Analyse wurde von IntoTheBlock für CryptoPotato zusammengestellt.