Ethereum-Derivate sehen bärisch aus, aber Händler glauben, dass der Boden der ETH erreicht ist

Äther (ETH) stieg in den frühen Morgenstunden des 5.5. November um 29 % und eroberte die kritische Unterstützung von 1,200 $ zurück. Betrachtet man jedoch einen breiteren Zeitrahmen, wirkt sich die negative Performance von 24 % in den letzten 30 Tagen erheblich auf die Stimmung der Anleger aus. Darüber hinaus verschlechterte sich die Stimmung der Anleger danach BlockFi hat Insolvenz angemeldet Am Nov. 28.

Der Nachrichtenfluss blieb negativ, nachdem das Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums kündigte eine Einigung an mit der Krypto-Börse Kraken wegen „offensichtlicher Verstöße gegen Sanktionen gegen den Iran“. In einer Ankündigung vom 28. November sagte das OFAC, Kraken habe zugestimmt, mehr als 362,000 US-Dollar zu zahlen, um seine potenzielle zivilrechtliche Haftung zu begleichen.

Darüber hinaus, am 28. November, institutioneller Krypto-Finanzdienstleister Silvergate Capital dementierte Gerüchte über ein erhebliches Engagement zur Insolvenz von BlockFi. Silvergate fügte hinzu, dass seine Verluste an digitalen Vermögenswerten weniger als 20 Millionen US-Dollar betragen, und wiederholte, dass BlockFi kein Verwahrer für seine kryptobesicherten Kredite sei.

Händler befürchten, dass Ether unter 800 $ fallen könnte, wenn der Bärenmarkt anhält. Ein Beispiel stammt vom Krypto-Twitter-Händler Il Capo Of Crypto:

Ich habe Hunderte von Stunden damit verbracht, den Markt zu analysieren, um zu dem Schluss zu kommen, dass:

Die Kapitulation ist eine Frage der Zeit. $ BTC sollte 12k erreichen, $ ETH 600-700, Altcoins sollten 40-50 % fallen und Shitcoins 50 %+.

Bis zur Bestätigung oder Ungültigmachung werde ich hier nichts mehr posten.

Viel Glück!

- il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) 28. November 2022

Schauen wir uns an Etherderivate Daten, um zu verstehen, ob die sich verschlechternden Marktbedingungen die Stimmung der Krypto-Investoren beeinflusst haben.

Professionelle Trader verlassen langsam Panikniveaus

Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Sie sind die bevorzugten Instrumente professioneller Trader, da sie die Schwankungen der Finanzierungssätze verhindern, die häufig in a auftreten unbefristeter Terminkontrakt.

Die annualisierte Prämie für Zweimonats-Futures sollte in gesunden Märkten zwischen +4 % und +8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Wenn die Futures also mit einem Abschlag gegenüber den regulären Kassamärkten gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen von Leverage-Käufern – ein rückläufiger Indikator.

Das obige Diagramm zeigt, dass Derivatehändler weiterhin pessimistisch bleiben, da die Ether-Futures-Prämie negativ ist. Dennoch hat es am 29. November zumindest eine bescheidene Verbesserung gezeigt. Bären können hervorheben, wie weit wir von einer neutralen bis bullischen Prämie von 0 % bis 4 % entfernt sind, aber die Nachwirkungen eines Rückgangs von 71 % in einem Jahr haben großes Gewicht .

Dennoch sollten Trader auch analysieren Die Optionsmärkte von Ether externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind.

Optionshändler erwarten keine plötzliche Rallye

Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.

In Bärenmärkten bieten Optionsinvestoren höhere Chancen für einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 10 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter -10 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen abgezinst werden.

Der Delta-Skew ist in der vergangenen Woche zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass Optionshändler eher bereit sind, Abwärtsschutz anzubieten.

Da der 60-Tage-Delta-Skew bei 18 % liegt, preisen Wale und Marktmacher höhere Chancen auf Preisdumping für Ether ein. Folglich deuten sowohl die Options- als auch die Futures-Märkte darauf hin, dass Profi-Händler befürchten, dass ein erneuter Test des Tiefs von 1,070 $ der natürliche Kurs für ETH ist.

Aus optimistischer Sicht zeigen Daten des On-Chain-Analyseunternehmens Glassnode, dass die Der Ausverkauf im November 2022 war der viertgrößte für Bitcoin (BTC). Die Bewegung hat zu einem siebentägigen realisierten Verlust von 10.2 Milliarden US-Dollar geführt.

Folglich stehen die Chancen gut, dass die Kapitulation für Ether-Inhaber vorüber ist und diejenigen, die jetzt bullische Wetten platzieren – trotz der Metriken der ETH-Derivate – irgendwann die Nase vorn haben werden.