Steve Cohen richtet im Stillen einen reinen Krypto-Asset-Manager ein

Laut vier mit der Angelegenheit vertrauten Quellen legt der Hedgefonds-Milliardär Steve Cohen den Grundstein für eine Investmentfirma, die sich ausschließlich auf Kryptowährungen konzentriert.

Obwohl die neue Entität in ihrem ist frühe Innings, sagten Quellen, dass das Unternehmen plant, Spot-Kryptowährungen zu handeln – ein Segment, das Cohens Multi-Strategie-Hedgefondsfirma Point72 Asset Management noch nicht berührt hat. Es würde auch mit Digital-Asset-Derivaten handeln und versuchen, Schecks an externe, auf digitale Assets fokussierte Hedgefonds-Manager auszustellen, einschließlich möglicher Seed-Deals. 

Der Name des Startups, das getrennt von Point72, Point72 Ventures und Cohens Family Office gegründet wurde, ist nicht bekannt. Aber Cohen selbst hat eine Schlüsselrolle bei seiner Gründung gespielt, was erhebliche Ausgaben in Bezug auf Personal erfordern würde, ohne die teure Handelsinfrastruktur und den Betriebsbedarf zu berücksichtigen.

Dies ist der jüngste Hinweis darauf, dass Cohen, der Anteile an Krypto-Startups erworben hat, die er für vielversprechend hält, bei digitalen Vermögenswerten noch optimistischer wird. Eine wachsende Zahl kapitalkräftiger traditioneller Finanziers erwägt den Einsatz von großem Kapital in diesem Bereich, da sie sich der Preise im unteren Keller bewusst sind, da die Märkte nach dem weiter in Aufruhr geraten Zusammenbruch von Terra Stablecoin UST und dem Niedergang von Krypto-Verleihern einschließlich Celsius und Reise.

Ein Sprecher von Cohen und seinen Vermögensverwaltungsfirmen lehnte eine Stellungnahme ab. Den Quellen wurde Anonymität gewährt, um sensible Geschäftsbeziehungen zu besprechen.

Neben dem Handel mit mehr Vanilla-Spot-Kryptoassets würde sich die neue Firma wahrscheinlich an dezentralen Finanzprojekten versuchen, darunter auch Ertragslandwirtschaft, sagte eine Quelle. Die aufstrebende Geschäftssparte würde auch versuchen, sich am Staking zu beteiligen, einem Bereich, der vor dem bevorstehenden Übergang von Ethereum ins Rampenlicht gerückt wurde Proof-of-Work zum Proof-of-Stake.

Obwohl angenommen wird, dass das Startup keine unmittelbaren Pläne hat, Fremdkapital aufzunehmen, ist das Unterfangen ein Mechanismus für Cohen, um damit zu beginnen, den Grundstein für eine zukünftige breit angelegte Krypto-Handelsplattform zu legen. Selbst während der Baisse hat sich der Wettbewerb um hochkarätige Talente verschärft, da Konkurrenten von Point72 Multi-Strategy-Hedgefonds wie Millennium Management zunehmend Ressourcen für den Sektor bereitgestellt haben. 

Sogar Ken Griffin von Citadel, lange Zeit ein Skeptiker, der im vergangenen Herbst die Kryptowährung als „dschihadistischer Aufruf“ gegenüber dem US-Dollar, hat den Kurs umgekehrt und erkennt an, dass digitale Assets hier bleiben werden.

Allerdings ist der Raum reif für regulatorische Bedenken sowie konservative Kommanditisten von Staatsfonds, die zur Vorsicht gegenüber Krypto gemahnt haben. Beide Punkte sind Gründe dafür, dass milliardenschwere Hedgefonds-Unternehmen größtenteils darauf verzichten, Spot-Kryptoprodukte über ihre Flaggschiff-Vehikel zu handeln, sagten Quellen. 

„Sie arbeiten noch an den Details, aber der Plan war, nicht das ganze Brot in den Flaggschiff-Fonds zu stecken“, sagte eine Quelle. „Sie müssen eindeutig viel über den Weltraum lernen. [Wahrscheinlich] sind noch nicht bereit, diesen Anruf zu tätigen.“

Das regulatorische Unsicherheit zwischen der SEC und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in Bezug darauf, ob Bitcoin und Ether Wertpapiere oder Wertpapiere sind, hat die Spannungen erhöht.

"Die regulatorischen Dinge sind etwas, worüber sie sich auch Sorgen machen", sagte eine Quelle. „Sie sind besorgt darüber, wie sie diese Anlageklasse tatsächlich berühren.“

Die Unterstützung externer Trader wäre eine weitere Möglichkeit, Informationen über praktikable – und, was für den Vermögensverwalter von entscheidender Bedeutung ist, skalierbare – Strategien zu sammeln, ohne die Komplikationen, die mit einer direkten internen Investition in digitale Vermögenswerte einhergehen würden. 

Es ist insgesamt ein natürliche Verlängerung von Cohens Angel-Investitionen in Blockchain-Unternehmen. Nicht alle haben sich bewährt, einschließlich seinen Anteil fallen lassen an dem proprietären Digital Asset Trader Radkl, aber Cohen genießt nach traditionellen Finanzstandards immer noch bevorzugten Zugang zum Dealflow.

„[Es ist wahrscheinlich] das, was all diese anderen Typen tun“, sagte eine Quelle. „Die Firmen sind nicht in Krypto, das sagen sie den Investoren, aber die Gründer sind es.“

Point72 verwaltet ein Vermögen von 26.1 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen ist auf der Suche nach einer Vielzahl von Kandidaten für seine eigenen internen Stellen Entwicklung interner Kryptooperationen.

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