Seit einigen Monaten befindet sich der dezentralisierte Finanzsektor (DeFi) auf der Empfängerseite eines großen Bärenmarktes, so sehr, dass der in diesem Raum eingeschlossene Gesamtwert von seinem Allzeithoch von 150 Milliarden Dollar (wieder erreicht) abgerutscht ist Mai 2022) auf das aktuelle Niveau von gerade über $ 50 Milliarden.
Trotzdem ist die Kapitalmenge, die aus „zentralisierten Wegen“ in diesen Bereich fließt, gewachsen, hauptsächlich aufgrund der Zusammenbruch von FTX neben anderen prominenten Unternehmen wie Celsius, Genesis, Vauld usw. – sogar Verdoppelung des Handelsvolumens auf vielen Plattformen allein im Laufe des Novembers 2022. Nicht nur das, inmitten der jüngsten Marktvolatilität funktionierten mehrere dezentrale Börsen und Kreditplattformen weiterhin reibungslos, insbesondere im Vergleich zu ihren zentralisierten Gegenstücken.
Damit DeFi also wirklich sein maximales Potenzial ausschöpfen kann, braucht der Sektor eine signifikante Transformation. Dies liegt daran, dass eine große Anzahl von Protokollen, die in diesem Bereich operieren, den Benutzern weiterhin angeboten werden nicht nachhaltige Renditen für viel zu lange. Darüber hinaus mit dem jüngsten Anstieg der Zinssätze, der Inflationsraten – und der sogenannten „risikofreien“ Rendite auf sechsmonatige Schatzwechsel über 5 % — Das Interesse der Anleger an dezentralen Optionen scheint nachzulassen.
Tatsächlich hat sogar das sich schnell ändernde makroökonomische Umfeld DeFi beeinflusst, wobei verschiedene etablierte Projekte erhebliche Änderungen an ihren Vergütungsstrukturen vorgenommen haben, nur um wettbewerbsfähig zu bleiben. Zum Beispiel kürzlich MakerDAO für eine Erhöhung gestimmt sein Dai (DAI) Sparquote bis 1% verzehnfacht.
Wie kann DeFi das Vertrauen der Verbraucher zurückgewinnen?
Laut Rachid Ajaja, Gründer und CEO von AllianceBlock – einer dezentralen Infrastrukturplattform, die traditionelle Finanzinstitute mit Web3-Anwendungen verbindet – durchläuft DeFi, wie alle globalen Märkte, derzeit einen Zyklus. Und während das, was mit Terra, Celsius, Three Arrows Capital und FTX passiert ist, das Vertrauen der Anleger definitiv erschüttert hat, liegt das Problem bei den Akteuren, die auf dem Markt agieren, und nicht bei der Technologie selbst. Er sagte gegenüber Cointelegraph:
„Um das Vertrauen der Verbraucher zu stärken und aufrechtzuerhalten, muss sich DeFi auf Lösungen konzentrieren, die die Benutzer an die erste Stelle setzen und sie schützen. Das bedeutet, auf konforme DeFi-Lösungen hinzuarbeiten, die sich auf Identitätsmanagement, Datenverschlüsselung, Dateneigentum der Benutzer und vertrauenswürdige KYC-Verfahren konzentrieren.“
„Diese können den Weg für die Tokenisierung von realen Vermögenswerten und Finanzinstrumenten ebnen und dadurch mehr Cashflow in DeFi locken, auch von traditionellen Akteuren und Institutionen, die großen Wert auf Compliance und Nachhaltigkeit legen“, fügte er hinzu.
In ähnlicher Weise sagte Varun Kumar, Gründer und CEO der dezentralisierten Börse Hashflow, gegenüber Cointelegraph, dass diese Nischenindustrie derzeit stärkere Produkte brauche, die in der Lage seien, reale Probleme zu lösen. „Das DeFi-Ökosystem befindet sich noch in einer Explorationsphase, und viele Projekte identifizieren noch immer ihre jeweiligen Marktanpassungen“, sagte er.
Kumar behauptete jedoch, dass es zwar eine direkte Korrelation zwischen dem Verbrauchervertrauen und dem Rückgang des Dollarvolumens gebe, es aber wichtig sei, auch andere Faktoren zu berücksichtigen. Beispielsweise ereignete sich der DeFi-Boom von 2021 inmitten eines starken makroökonomischen Umfelds, das erhebliche Auswirkungen auf den Sektor hatte:
„Dieses schnelle Wachstum war ein großartiger Kickstarter für den Raum und hat viele Möglichkeiten geschaffen. Jetzt, da die Bedingungen anders sind und die Volumina viel niedriger sind, werden Geschäftsmodelle und Wertversprechen neu gestaltet. Überlegene Produkte werden immer gewinnen, woraus das Verbrauchervertrauen folgt.“
Juana Attieh, Mitbegründerin und Chief Product Officer von Fluus, einem Aggregator von Fiat-zu-Krypto-Gateways mit einem Krypto-Ramping-Netzwerk, sagte gegenüber Cointelegraph, dass der Niedergang und Vertrauensverlust von DeFi darauf zurückzuführen seien, dass zentralisierte Einheiten ihre Macht missbrauchen und ihre Verbraucher ausbeuten immer wieder.
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Um das Marktvertrauen wiederherzustellen, müssen die DeFi-Teilnehmer ihrer Meinung nach die Verbesserung der Transparenz und die Schaffung von Standards für den Austausch von Informationen über zugrunde liegende Vermögenswerte, Protokolle, Governance-Mechanismen und mehr priorisieren.
„Die Sicherheitsmaßnahmen müssen erheblich verbessert werden, um die Vermögenswerte und Informationen der Benutzer zu schützen. Dies könnte die Durchführung regelmäßiger Audits, die Implementierung von Bug Bounties und andere Maßnahmen zur Gewährleistung der Sicherheit von DeFi-Protokollen umfassen“, sagte sie.
Attieh ist ferner der Ansicht, dass es für den Sektor von entscheidender Bedeutung ist, eng mit den Gesetzgebern zusammenzuarbeiten, um regulatorische Klarheit zu erlangen und Governance-Rahmen zu entwickeln, die Volatilität und Unsicherheit verringern und gleichzeitig das Vertrauen wiederherstellen können.
Nicht alles sieht schlecht aus
Obwohl der Markt im Moment eine kleine Flaute durchmacht, sagte Robert Miller, Vizepräsident für Wachstum bei Fuse, einem Blockchain-basierten Web3-Zahlungsökosystem, gegenüber Cointelegraph, dass DeFi (speziell automatisierte Market-Maker-basierte Anwendungen) zu haben scheint im letzten Innovationszyklus einen enorm erfolgreichen Product-Market-Fit gefunden. Er sagte:
„Trotz des Rückgangs ist die Tatsache, dass derzeit noch 50 Milliarden US-Dollar an Liquidität für DeFi-Protokolle bereitgestellt werden, aufregend und beispiellos in der Finanzwelt, in der wir uns normalerweise auf institutionelle Market Maker und Kreditgeber als Katalysator verlassen müssten, um die Wirtschaft in Schwung zu bringen nochmal."
Miller räumte ein, dass ein erhöhtes Verbrauchervertrauen und eine erhöhte Nachfrage nur mit verbesserten Benutzererfahrungen einhergehen werden. „Selbst als erfahrener Krypto-Profi habe ich immer noch Probleme mit der Verwendung bekannter DeFi-Apps, daher kann ich mir nicht vorstellen, wie schwierig es für den Laien sein muss“, fügte er hinzu.
Andy Ku, CEO der Altava Group, einem Web3-Ökosystem für digitale Inhalte, glaubt, dass die Dinge manchmal wirklich schlecht werden müssen, damit sie sich schließlich stabilisieren. Er sagte gegenüber Cointelegraph, dass schlechte Akteure in der Vergangenheit das Wort DeFi locker verwendet haben, um Plattformen zu fördern, die mehr oder weniger vollständig zentralisiert waren.
Seiner Ansicht nach sind die meisten hochwertigen DeFi-Projekte heute jedoch fest im Ethos der Transparenz verwurzelt, wobei eine wachsende Liste dieser Angebote nun intelligenten Vertragsprüfungen unterzogen und Reservenachweisberichte veröffentlicht werden, um das Vertrauen in diesen Bereich wiederherzustellen.
„Das wachsende Misstrauen gegenüber traditionellen Finanzinstituten hat DeFi hervorgebracht. Der Balanceakt besteht nun darin, DeFi zu etwas zu entwickeln, das mehr Transparenz, Aufsicht und Rechenschaftspflicht bietet“, sagte er.
Worin liegt die Zukunft von DeFi?
Ajaja hat aus den verschiedenen hochkarätigen Skandalen des Jahres 2022 gelernt und glaubt, dass die nächste DeFi-Welle einen stärkeren Schwerpunkt auf Compliance und Kundenerlebnis legen wird. In diesem Zusammenhang stellte sie fest, dass wir bereits den Aufstieg von Projekten sehen, die sich auf die Bereitstellung konformer DeFi-Lösungen konzentrieren, die vertrauenswürdige Know-Your-Customer- und Know-Your-Transaction-Protokolle integrieren, die für die langfristige Übernahme durch traditionelle Branchen von entscheidender Bedeutung sind.
Darüber hinaus gewinnt das Konzept der Selbstverwahrung auch in den Köpfen vieler Benutzer schnell an Bedeutung, da immer mehr DeFi-Projekte an Selbstverwahrungs-Wallet-Lösungen arbeiten, die die volle Kontrolle und das Eigentum an ihren Vermögenswerten und Daten geben. Diese Brieftaschen erleichtern die Verwaltung und Wiederherstellung von Vermögenswerten, speichern verschlüsselte digitale Identitäten und überprüfbare Anmeldeinformationen und geben den Benutzern die volle Kontrolle darüber, wie sie diese Informationen teilen.
Attieh glaubt, dass der Bärenmarkt zwar zu einem Rückgang der Nutzung einiger DeFi-Projekte geführt haben könnte, insbesondere da die Anleger risikoaverser werden, es aber wahrscheinlich ist, dass die robustesten Projekte mit starken Fundamentaldaten und realen Anwendungsfällen dies auch weiterhin tun werden gedeihen und an Zugkraft gewinnen, selbst unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen.
In ähnlicher Weise sagte Daniel Fogg, Präsident und Chief Operating Officer von IOVLabs, der Firma hinter Rootstock – einer vom Bitcoin-Netzwerk gesicherten intelligenten Vertragsplattform – gegenüber Cointelegraph, dass das einzige positive Ergebnis, das aus dem anhaltenden Krypto-Winter hervorgeht, darin besteht, dass es so ist reduzierte das weiße Rauschen rund um das Ökosystem und fügte hinzu:
„Wir sehen mehr Bauherren und weniger Schlagworte. Damit der DeFi-Sektor den Abgrund überwinden kann, müssen sich Teams, die Kryptoprojekte erstellen, auf Zugänglichkeit, Benutzerfreundlichkeit und Nützlichkeit konzentrieren. Wir müssen Produkte entwickeln, die echte Probleme für echte Menschen lösen – Rechnungen bezahlen, Geld an Familienmitglieder im Ausland schicken, Schutz vor einer galoppierenden Inflation finden, sichere Orte finden, an denen sie ihr Geld sparen können.“
Auf dem Weg in eine Zukunft, die von dezentralen Technologien angetrieben wird, wird es daher interessant sein zu sehen, wie das sich schnell entwickelnde Paradigma der dezentralen Finanzierung weiter reift, insbesondere wenn immer mehr Menschen nach Wegen suchen, die keine Vermittler verwenden.
Quelle: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow