Stablecoins sind eine relativ neue Erfindung, die eine entscheidende Rolle bei der Förderung der Krypto-Einführung spielt, indem sie die Barriere der Marktvolatilität überwindet. Die Anlageklasse ist eine Teilmenge des Kryptomarktes, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert zu bieten, der nicht schwankt.
Wie Stablecoins die Preisstabilität gewährleisten
Die meisten Stablecoins gewährleisten die Preisstabilität durch eine Bindung an eine Fiat-Währung wie den US-Dollar, einen Krypto-Asset oder einen anderen Rohstoff (häufig Gold). Im Gegensatz zu herkömmlichen digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin, die anfällig für starke Preisschwankungen sind, können Stablecoins stabil bleiben und unkomplizierte und günstigere Transaktionen an Börsen ermöglichen.
Diese Stabilität ermöglicht es ihnen, praktischer als Rechnungseinheit zu fungieren, was herkömmliche Kryptowährungen aufgrund der Volatilität nur schwer erreichen können. Typischerweise können Händler Stablecoins wie Binance USD (BUSD), Tether (USDT) und USD Coin (USDC) akzeptieren, ohne befürchten zu müssen, dass ihr Wert über Nacht stark sinkt und die Gewinnmargen schrumpfen.
Allerdings sind Stablecoins anfällig für bestimmte Schwachstellen, die dazu führen können, dass sie von ihrer beabsichtigten Bindung abweichen. Lesen Sie weiter, um mehr über die mit Stablecoins verbundenen Risiken zu erfahren und wie Anleger sichere und stabile Optionen in diesem Krypto-Teilsektor identifizieren können.
Die mit Stablecoins verbundenen Risiken
Stablecoins sind zu einer tragenden Säule des Kryptosektors geworden, da sie aufgrund ihrer tokenisierten Natur und Stabilität auf der Blockchain schneller agieren können als ihre Fiat-Pendants. Diese transformativen Vermögenswerte dienen als Utility-Token, die eine Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und der Welt des digitalen programmierbaren Geldes schlagen.
Die neue Untergruppe digitaler Vermögenswerte hat sich aufgrund ihrer Fähigkeit, die sofortige Abwicklung von Kryptowährungen zu erleichtern, zum heiligen Gral der Branche entwickelt. Mithilfe von Stablecoins kann jeder Werte zwischen mehreren Börsen verschieben, ohne seine Kryptowährungen in Fiat-Geld umtauschen zu müssen.
Diese beispiellose Fähigkeit, die Kryptowährungsbranche anzukurbeln, hat laut Daten von Coingecko dazu beigetragen, dass die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf rund 160 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.
Damit Stablecoins funktionieren, müssen die Emittenten stets Reserven im Wert von 100 % des Wertes der im Umlauf befindlichen Coins vorhalten. Diese Reserven stellen sicher, dass ein Benutzer sein digitales Bargeld jederzeit gegen den Gegenwert in Dollar eintauschen kann.
Leider sind die Vorschriften für Stablecoins nicht präzise, was bedeutet, dass Emittenten manchmal nicht in der Lage sind, den Bargeldäquivalent der von ihnen geprägten Coins aufrechtzuerhalten. Daher können Stablecoins einem Solvenzrisiko ausgesetzt sein und an Wert verlieren, wenn die Nachfrage nach Rückzahlungen plötzlich ansteigt.
Auch Stablecoins, die über kein Reservevermögen verfügen, sondern vom Wert anderer zugrunde liegender digitaler Vermögenswerte abhängen, können ihre Stabilisierungsfunktion verlieren und einen plötzlichen Zusammenbruch erleiden. Dieses Szenario zeigte sich während des jüngsten Zusammenbruchs des marktführenden Stablecoins TerraUSD (UST), der mit einem digitalen Partner-Asset (LUNA) gepaart ist.
Im vergangenen Mai verlor UST seine Bindung an den US-Dollar und verlor innerhalb weniger Tage fast 99 % seines Wertes.
Stablecoins: Ein Hauptziel der Finanzwächter
Leider reichen die aktuellen Vorschriften nicht aus, um sicherzustellen, dass die Stablecoins in den Händen der Nutzer stets durch ausreichende Sicherheitsreserven gesichert sind. Emittenten haben diesen Mangel an regulatorischer Klarheit oft ausgenutzt, um das Vertrauen der Nutzer zu missbrauchen, indem sie ihre Reserven nicht geschützt haben.
Dieses inhärente Risiko im Bereich der Stablecoins hat die Finanzaufsichtsbehörden dazu veranlasst, ihre Überwachung des Sektors zu verstärken. Sogar der prominente Investor Mark Cuban war es auf Rekord plädiert dafür, dass die Regulierungsbehörden Standards einführen, die Stablecoin-Benutzer schützen.
Ein weiterer wichtiger Grund, warum Stablecoins im Fadenkreuz der Finanzaufsichtsbehörden stehen, sind ihre einzigartigen Eigenschaften, die es ihnen ermöglichen, sich leicht im globalen Bankensystem zu bewegen. Daher befürchten die Aufsichtsbehörden, dass die Vermögenswerte zur Umgehung von Gesetzen zur Bekämpfung der Geldwäsche verwendet werden könnten.
In einer aktuellen Pressemitteilung ging US-Finanzministerin Janet Yellen auf die mit Krypto-Stablecoins verbundenen Risiken ein und forderte verantwortungsvolle Innovationen in diesem Bereich.
SEC-Vorsitzender Gary Gensler teilte Yellens Bedenken und behauptete, dass die Anlageklasse der Stablecoins ernsthafte Risiken für das Finanzsystem berge. Das jüngste Systemversagen bei TerraUSD hat die Forderungen nach einer strengeren Regulierung von Kryptowährungen nur noch verstärkt.
Tipps zur Auswahl des richtigen Stablecoins
Beim Kauf von Stablecoins müssen Anleger umsichtiger sein, um sicherzustellen, dass sie Projekte vermeiden, die wahrscheinlich von ihrem zugrunde liegenden Vermögenswert abgekoppelt werden.
Eine Kategorie von Vermögenswerten mit einem geringeren Vertrauensfaktor bei Krypto-Benutzern sind „algorithmische“ Stablecoins, die über keine Reservevermögen zur Aufrechterhaltung ihrer Stabilität verfügen. Diese Anlageklasse basiert auf komplexen Algorithmen, um Angebot und Nachfrage auszugleichen und sicherzustellen, dass der Preis stabil bleibt.
Leider kann das algorithmische Stablecoin-System während eines Black-Swan-Ereignisses dazu neigen, die Bindung aufzuheben. Das komplexe automatisierte Handelssystem hinter diesen Stablecoins macht sie sehr anfällig für plötzliche Abstürze, die sich für Anleger als kostspielig erweisen können. Der jüngste freie Fall von TerraUSD ist ein perfektes Beispiel für ein solches Ereignis, das Auswirkungen auf den gesamten Kryptomarkt hatte.
Eine sicherere Option für Stablecoin-Benutzer wäre der Kauf von Münzen, die durch Sachwerte gedeckt sind. Solche digitalen Währungen genießen ein größeres Verbrauchervertrauen, da sie aufgrund der Stabilität ihrer zugrunde liegenden Bindung weniger volatil sind.
Allerdings können auch durch Vermögenswerte gedeckte Stablecoins zusammenbrechen, wenn ihre Reserven einer rechtlichen Prüfung oder behördlichen Kontrollen unterliegen. Beispielsweise sah sich der Stablecoin Tether (USDT) einer ungewissen Zukunft gegenüber, nachdem die SEC dem Projekt vorgeworfen hatte, nicht über ausreichende Dollarreserven zu verfügen.
Um zu vermeiden, dass Stablecoins aufgrund rechtlicher Herausforderungen in Turbulenzen geraten, sollten Anleger sicherstellen, dass die Emittenten vertrauenswürdig sind und das Projekt ein Sicherheitsaudit bestanden hat.
Take des Autors
Marktturbulenzen drohen den Appetit der Anleger auf den Kryptosektor und die Blockchain-Technologie im Allgemeinen zu dämpfen. Das Aufkommen von Stablecoins hat jedoch eine sichere Option für Händler eröffnet, die sich in der Welt der virtuellen Vermögenswerte versuchen möchten.
Obwohl sie nicht so beliebt sind wie Bitcoin, haben sich Stablecoins zu einer florierenden Untergruppe des Krypto-Ökosystems entwickelt, die das Beste aus digitalen und Fiat-Währungen repräsentiert. Leider haben Algorithmusfehler und mangelnde Transparenz seitens der Emittenten die Skepsis gegenüber der Gesamtzuverlässigkeit einiger Stablecoins geschürt.
In einem Interview mit news18.com gab Edul Patel, Mitbegründer der Krypto-Investmentplattform Mudrex, Tipps, wie Krypto-Enthusiasten einen vertrauenswürdigen Stablecoin erkennen können. Der Branchenexperte rät Anlegern, die zugrunde liegenden Mechanismen jedes Stablecoins zu studieren und Prüfaufzeichnungen zu prüfen, um sicherzustellen, dass der Emittent das kollektive Vertrauen der Krypto-Community genießt.
Quelle: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/