Wie viele Krypto-ETFs sind zu viele?

Krypto-fokussierte ETFs werden immer beliebter.

Der bevorstehende Eintritt von Charles Schwab in die ETF-Arena für digitale Vermögenswerte, der diese Woche angekündigt wurde, veranlasst Branchenteilnehmer, die Anzahl der traditionellen Finanzexperten zu analysieren, die solche Produkte eingeführt haben – was möglicherweise die Aussichten auf einen zukünftigen Wettbewerb dämpft.

Schwabs starten Diese Woche seines Crypto Thematic ETF (STCE) – der die Kostenquoten ähnlicher Fonds von BlackRock, Fidelity und Invesco unterbietet – dürfte laut Nate Geraci, Präsident von The ETF Store, andere potenzielle Erstaussteller davon abhalten.

„Dieses ETF-Segment ist bereits übersättigt“, sagte Geraci gegenüber Blockworks. „Angesichts der großen Anzahl von Produkten, die den Markt im vergangenen Jahr oder so überschwemmt haben, zusammen mit dem meist lauwarmen Interesse der Anleger, denke ich tatsächlich, dass wir hier in Zukunft mehr Schließungen als Markteinführungen sehen könnten.“

Leah Wald, CEO von Valkyrie, teilte Blockworks jedoch in einer E-Mail mit, dass sie eine Nachfrage nach vielen weiteren kryptobezogenen Produkten prognostiziere, und fügte hinzu, dass die Einführung dieses ETF durch Schwab ein Beweis dafür sei, dass sich Institutionen zunehmend mit der Anlageklasse anfreunden. Valkyrie bietet derzeit ein Bitcoin-Futures-ETF und ein Bitcoin-Mining-ETF.

„Wir begrüßen ihren Einstieg in den Bereich und … glauben, dass es noch viel Raum für Wachstum in der Vielfalt der Angebote gibt, die Investoren zur Verfügung stehen“, sagte Wald. „Die Kapazität wird benötigt, sobald regulatorische Klarheit herrscht und die Kapitalwelle, die sie mit sich bringt, mehr als eine Handvoll Anlaufstellen benötigt.“

Langsames Vermögenswachstum bei rauer Performance 

Der Crypto Economy ETF (SATO) von Invesco wurde im vergangenen Oktober aufgelegt und verfügt über ein Vermögen von etwa 4 Millionen US-Dollar. René Reyna, der Leiter der Themen- und Spezial-ETF-Strategie der 1.4 Billionen US-Dollar schweren Fondsgruppe, sagte, dass digitale Vermögenswerte ein aufstrebendes Anlagethema bleiben, das eine Schulung der Anleger erfordert.

„Wir engagieren uns für den Bereich der digitalen Assets und werden die Nachfrage der Investoren und die Möglichkeiten zur Produktentwicklung weiterhin beobachten“, sagte Reyna Blockworks in einer E-Mail. 

Fidelitys Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG) und iShares Blockchain und Tech ETF von BlackRock (IBLC), die beide im April auf den Markt kamen, verfügen über ein verwaltetes Vermögen von rund 13 Millionen US-Dollar bzw. 6 Millionen US-Dollar.

Sprecher von BlackRock und Fidelity lehnten eine Stellungnahme ab. 

Obwohl die meisten Krypto-ETFs in den letzten Monaten in den Wirren einer anhaltenden Baisse keine Vermögenswerte gesammelt haben, könnte das Interesse an diesen Produkten nach dem Ende des Ausverkaufs wieder aufleben, sagte Neena Mishra, Direktorin für ETF-Research bei Zacks Investment Research .

„ETF-Anbieter sind sich auch bewusst, dass sie digitale Assets und Blockchain-Technologie nicht ignorieren können“, sagte Mishra gegenüber Blockworks.

Der ETF von Schwab bildet seinen eigenen Index kryptobezogener Aktien ab. Der Index Top fünf Beteiligungen, Stand Dienstag, waren Sektor Stalwarts MicroStrategy, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital und Coinbase.

Marathon digital, Riot-Blockchain und Coinbase gehören auch zu den Top-XNUMX-Holdings in IBLC und FDIG, während Marathon, Riot und Silvergate zu den Top-XNUMX von SATO gehören.

Kryptobezogene Aktien und ETFs wurden dieses Jahr inmitten des Ausverkaufs von Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten unter Druck gesetzt. Der größte – der Transformational Data Sharing ETF (BLOK) von Amplify Investments – ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 44 % gefallen. 

SATO hat noch mehr verloren und ist im Jahr 59 bisher um 2022 % eingebrochen, während IBLC und FDIG im gleichen Zeitraum um etwa 18 % bzw. 25 % gefallen sind.

„Wenn sich Bitcoin stark erholt, könnten wir viele neue Produkte sehen“, sagte Mishra. „Allerdings bin ich mir nicht sicher, ob viele Anbieter Schwab folgen würden, indem sie ultragünstige kryptobezogene ETFs auflegen würden, da Investoren mehr auf die Performance in thematischen ETF-Bereichen achten.“

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