FTX steigerte den Umsatz während des Krypto-Wahnsinns um 1,000 %: Durchgesickerte Finanzdaten

Laut internen Dokumenten, die CNBC eingesehen haben, hat FTX den Krypto-Wahn im vergangenen Jahr zu einer Milliarde Dollar Umsatz geführt und gleichzeitig seine globale Präsenz durch eine Flut von Übernahmen ausgebaut.

Die geprüften Finanzdaten geben einen seltenen Einblick in die Finanzen des privat geführten Start-ups. FTX war profitabel, expandierte schnell weltweit und verzeichnete ein halsbrecherisches Wachstum.

Die Einnahmen der in Privatbesitz befindlichen Krypto-Börse stiegen um mehr als 1,000 % von 89 Millionen US-Dollar auf 1.02 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021. Ihre Rentabilität hängt, wie bei vielen Start-ups, davon ab, wie man sie misst. Das Betriebsergebnis betrug 272 Millionen US-Dollar, gegenüber 14 Millionen US-Dollar im Vorjahr. FTX erzielte im vergangenen Jahr einen Nettogewinn von 388 Millionen US-Dollar, gegenüber nur 17 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

FTX lehnte es ab, sich zu den durchgesickerten Finanzdokumenten zu äußern.

Das Unternehmen erzielte im ersten Quartal 270 einen Umsatz von 2022 Millionen US-Dollar und war auf dem besten Weg, im Jahr 1.1 einen Umsatz von rund 2022 Milliarden US-Dollar zu erzielen, so ein mit CNBC geteiltes Investorendeck. Aber es ist unklar, wie sich FTX im zweiten Quartal behauptet hat, als die Kryptopreise während der jüngsten sogenannten „Krypto Winter"

Zum Vergleich: öffentlich gehandelt Coinbase erlebte während des Bullenmarktes von Krypto auch einen Cash-Boom mit 7.4 Milliarden US-Dollar Umsatz und 3.6 Milliarden US-Dollar Nettogewinn im vergangenen Jahr. Aber im zweiten Quartal dieses Jahres meldete es einen Umsatz von 2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 808.3 % gegenüber dem Vorjahresquartal und eine Überraschung Jahresfehlbetrag von 1.1 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Nettogewinn von 1.59 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres, als das Handelsvolumen im Einzelhandel explodierte.

FTX wurde vor drei Jahren vom ehemaligen Quant-Händler Sam Bankman-Fried an der Wall Street gegründet. Der 30-jährige CEO ist kürzlich als Kreditgeber der Branche als letzter Ausweg eingetreten und versucht, Unternehmen zu retten, wenn die Liquidität versiegt. Zusätzlich zu mehreren Krediten in Höhe von Hunderten Millionen Dollar versuchten die Unternehmen von Bankman-Fried auch, notleidende Vermögenswerte zu erwerben. Im Juli FTX unterzeichnet ein Deal, der ihm die Option gibt, den Kreditgeber BlockFi zu kaufen, und war in Gesprächen über die Übernahme von Südkorea Bithumb. FTX bot im August auch an, Voyager zu kaufen, wurde jedoch abgelehnt, weil das Unternehmen behauptete, es sei ein „niedriges Angebot“.

Den Dokumenten zufolge hatte FTX Ende letzten Jahres rund 2.5 Milliarden US-Dollar in bar und laut den Dokumenten 27 % Gewinnspanne. Die Margen lagen näher bei 50 %, wenn Werbung und Ausgaben für „verbundene Parteien“ herausgerechnet werden. Zuletzt sammelte es im Januar Geld und sammelte 400 Millionen US-Dollar von Investoren wie SoftBanks Vision Fund 2 und Tiger Global zu einem Preis von 32 US-Dollar Billion Bewertung.

FTX wurde zu einer Zeit gegründet, als sich Coinbase und Binance als die weltweit größten Handelsplätze etabliert hatten. Coinbase noch weitgehend innerhalb der USA agiert Binance, die nach Handelsvolumen größte Börse startete in China, verlegte später ihren Hauptsitz auf die Cayman Islands und drängt nun mit einer amerikanischen Tochtergesellschaft auf den US-Markt.

FTX hat stillschweigend eine eigene Flotte globaler Tochtergesellschaften aufgebaut, um wettbewerbsfähig zu sein.

FTX Trading Ltd hat seinen Hauptsitz in Antigua, während FTX Derivatives Markets auf den Bahamas ansässig ist, wo Bankman-Fried lebt. FTX Trading hat kürzlich die Digital Assets DA AG aus der Schweiz sowie die IFS Group und Hive aus Australien gekauft – was die Gesamtzahl auf 15 kleinere Unternehmen auf der ganzen Welt erhöht. Den Dokumenten zufolge erstrecken sich seine Portfoliounternehmen unter anderem über Zypern, Deutschland, Gibraltar, Singapur, die Türkei und die Vereinigten Arabischen Emirate. Krypto-Unternehmen erwerben oft Start-ups, um schnell die richtigen behördlichen Lizenzen zu erhalten, um ein Geschäft in einem neuen Land zu eröffnen.

Bankman-Fried gründete den Dokumenten zufolge auch das Handelsunternehmen Alameda Research, das etwa 6 % des Börsenvolumens von FTX ausmacht.

Das US-Geschäft von FTX ist technisch gesehen im Besitz einer Muttergesellschaft, West Realm Shires Inc. Ab 2021 machte FTX US weniger als 5 % des Gesamtumsatzes von FTX aus. Dennoch bemüht sich das Unternehmen, hier mit einer Reihe hochkarätiger Anzeigen und Sponsorings zu expandieren.

Laut den Dokumenten gab FTX im Jahr 15 rund 2021 % der Einnahmen für Werbung und Marketing aus. Dies könnte für die Super-Bowl-Werbung 2022 mit dem Schauspieler Larry David und hochkarätigen Prominenten von Tom Brady und Giselle Bündchen verantwortlich sein, die ebenfalls Kapitalinvestoren des Unternehmens sind. FTX kaufte auch die Namensrechte an Miamis NBA-Arena, ehemals American Airlines Arena. Laut den Dokumenten plante FTX, in den kommenden Jahren schätzungsweise 900 Millionen US-Dollar für Werbung auszugeben.

Die Kryptobörse expandiert auch in den Aktienhandel. Es startete den Aktienhandel Wochen, nachdem Bankman-Fried 7.6 % genommen hatte Passiv Beteiligung an Robinhood, was Spekulationen schürt, dass FTX die Trading-App in einem Landraub für US-Einzelhandelskonten kaufen will. Robinhood und Bankman-Fried haben bestritten, dass ein Deal in Arbeit ist.

FTX hat sicherlich seine Expansionsbemühungen im Einzelhandel verstärkt. Aber die Dokumente zeigen, dass es immer noch hauptsächlich ein Ort für erfahrenere Händler ist, die Derivate verwenden – entweder Futures oder Optionen. Siebenundsechzig Prozent der Einnahmen stammten aus Gebühren für den Futures-Handel, während rund 16 Prozent aus dem sogenannten Spot-Handel stammten. Futures- und Derivatgeschäfte sind für Börsen tendenziell lukrativer.