Der Zusammenbruch der FTX-Börse war möglicherweise der schlimmste Schlag aller Zeiten für die Kryptoindustrie, da er weiterhin dazu führt, dass mehr Kryptounternehmen zusammenbrechen. Jüngstes Opfer ist Genesis Global, das nach Chapter 11 des US-Insolvenzgesetzes Insolvenz angemeldet hat.
Genesis, der größte unbesicherte Kreditgeber von FTX, schließt sich BlockFi, Celcius Network und Voyager Digital an, die aufgrund der jüngsten finanziellen Probleme in der Kryptoindustrie untergegangen sind. FTX hatte das Angebot zur Übernahme von Voyager gewonnen, als es im vergangenen Jahr in Konkurs ging.
Etliche andere Unternehmen, die FTX ausgesetzt waren, haben operative Probleme gemeldet, die manchmal so weit gingen, Abhebungen bei bestimmten Kryptowährungen zu unterbrechen, und andere suchten nach finanziellen Rettungsplänen.
Es wird sicherlich auch einige Zeit dauern, bis sich diejenigen erholt haben, die sich von der Krise erholen werden. Und die Auswirkungen scheinen global zu sein, wobei noch weitere ans Licht kommen müssen, welche anderen Unternehmen betroffen sein könnten. Diese Woche wurde eine in Brisbane ansässige Kryptowährungsbörse Digital Surge, die beim Zusammenbruch von FTX 33 Millionen US-Dollar hatte, gerettet und wird den Kunden ihr Geld zurückerstatten und wieder in Betrieb gehen. Die Genehmigung des Sanierungsplans durch die Gläubiger erfolgt nach einem langen Kampf mit über 20,000 Kunden, seit die Börse im November nach dem Zusammenbruch von FTX beschlossen hat, die Auszahlungen auszusetzen. Andere Unternehmen, die in FTX engagiert waren, sind Gemini, Coinshares, Genesis und Galaxy Digital.
BlockFi seinerseits konnte sich nicht erholen. Es meldete im November letzten Jahres, zwei Wochen nach dem Zusammenbruch von FTX, Konkurs an. Das Unternehmen hatte ein ausstehendes Darlehen in Höhe von 275 Millionen US-Dollar an FTX, als es Insolvenz anmeldete. Diese Woche sind einige Dokumente aufgetaucht, aus denen hervorgeht, dass das Unternehmen über 1.2 Milliarden US-Dollar an Krediten und Vermögenswerten hatte, die mit FTX und Alameda Research verbunden waren.
Die Untersuchung von Krypto-Kreditunternehmen, die aufgrund des Zusammenbruchs anderer bankrott waren, enthüllt komplexe Verbindungen zwischen Unternehmen. In den meisten Fällen ergeben sich Probleme aufgrund der Strukturierung der Produkte durch die Unternehmen. Viele von ihnen kombinieren verzinsliche Sparprodukte mit Kreditprodukten, was kein Problem darstellt. Diejenigen mit verzinslichen Sparprodukten versprechen den Kunden jedoch hohe APYs, weil sie Einlagen benötigen. Sie verleihen diese Einlagen dann an andere Firmen, um hohe Zinsen zu erhalten, aber Probleme entstehen, wenn und falls ihre Schuldner ausfallen. Außerdem verleihen die meisten Kundeneinlagen ohne deren ausdrückliche Zustimmung, und daher treten Probleme auf, wenn während einer Marktpanik keine Gelder zur Auszahlung durch die Ursprungskunden verfügbar sind.
Celcius Network und Voyager Digital gingen nach dem Zusammenbruch einer weiteren Firma, Three Arrows Capital, die ihnen etwas schuldete, in Konkurs. Three Arrows Capital hatte auch die algorithmische Stablecoin TerraUSD ausgeliehen, die im Mai 2022 zusammenbrach. TerraUSD brach auch im Zusammenhang mit dem Anchor-Protokoll zusammen, das auf der Terra-Blockchain operierte. Sie zahlte den Einlegern hohe Zinsen und verlieh diese Einlagen wiederum an andere Unternehmen.
Celcius Network, das im Juli 2022 Insolvenz anmeldete, litt unter Problemen nach dem Zusammenbruch von TerraUSD und Luna. Daraufhin wurde gerichtlich angeordnet, Kundengelder zurückzuerstatten. Das Unternehmen hat nun vorgeschlagen, Gläubigern, die einen bestimmten Schwellenwert erreichen, ein Konkurs-Krypto-Token auszustellen und Gelder an andere zurückzuzahlen, um sich neu zu organisieren und als börsennotiertes Unternehmen wieder aufzutreten. Diese Pläne werden in einem Monat fortgesetzt, hieß es, wenn die Aufsichtsbehörden dies genehmigen. Die Terra- und Luna-Krise umfasste rund 60 Milliarden US-Dollar an Kunden- und Gläubigergeldern, aber die Krise von FTX könnte noch schlimmer sein.
Viele Krypto-Kreditunternehmen verleihen auch Kredite an Kunden, die viel weniger Sicherheiten bieten. Diejenigen, die Sicherheiten für die Kredite haben, haben auch gesehen, wie der Wert nach dem jüngsten Absturz der Kryptopreise stark gesunken ist. Sie können sich in Zeiten hoher negativer Volatilität, wie sie auf den Kryptomärkten zu sehen ist, nicht erholen.
Daher verschlimmert die Unterbesicherung solcher Kredite die Situation bei Krypto-Preiscrashs nur noch. Die meisten Unternehmen eilen dann zu weiteren Gläubigern, um die Situation zu retten, bis sich die Marktpreise nicht erholen können und zu ihrem Untergang führen. Nichtsdestotrotz sind einige wenige für Marktvergehen bekannt, wie z. B. die Überbewertung ihres Vermögens bei der Suche nach Hilfe von Gläubigern und mangelnde Transparenz. Anstatt geeignete Produkte zu entwickeln, versucht die Mehrheit, wie alte Banken ohne regulatorische und versicherungstechnische Unterstützung zu agieren.
Quelle: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/