CFTC-Beauftragte melden sich zu Wort, nachdem die SEC einen Krypto-Insiderhandelsfall eingereicht hat

Mitglieder der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) betonten die Notwendigkeit einer stärkeren regulatorischen Zusammenarbeit, nachdem die Securities and Exchange Commission (SEC) heute einen Fall von Insiderhandel mit digitalen Vermögenswerten gegen einen ehemaligen Coinbase-Mitarbeiter und seine Mitarbeiter eingereicht hatte.

Die Kommissare der CFTC riefen ungewöhnlich öffentlich zu mehr Zusammenarbeit auf. Kommissarin Caroline Pham nannte die Aktion in einer Erklärung ein „schlagendes Beispiel für Regulierung durch Durchsetzung“.

Das Justizministerium (DOJ) reichte heute eine Strafanzeige gegen Ishan Wahi, einen ehemaligen Produktmanager von Coinbase, und seine Mitarbeiter ein, weil sie angeblich ein Insiderhandelssystem betrieben haben, und die SEC folgte kurz darauf mit der Ankündigung eines Zivilverfahrens.

Das DOJ beschuldigte die Männer des Drahtbetrugs. Das weit gefasste Gesetz erlaubt dem DOJ, jeden Betrug zu verfolgen, der die „Leitungen“ oder das Internet und die Telekommunikation nutzt. Es impliziert keine Insiderhandelsgesetze, die Wertpapiergesetze sind, oder behauptet, dass dieser Betrug mit Wertpapieren zu tun hatte.

Die SEC hingegen hat in einer Parallelklage zur Strafanzeige des DOJ einen Fall einer Wertpapierverletzung eingereicht. Die Regulierungsbehörde argumentiert, das angebliche Front-Running zentriere sich auf den Handel mit Wertpapieren. In ihrer Einreichung argumentierte die SEC, dass neun Token Wertpapiere darstellten – Token, die die Aufsichtsbehörde zuvor nicht geklärt oder als Wertpapiere ausgerufen hatte.

Wenn die SEC nicht eingegriffen und gesagt hätte, dass sie glaubt, dass es sich bei diesen Token um Wertpapiere handelt, wäre die Regulierung des Handels mit diesen Token wahrscheinlich in den Zuständigkeitsbereich der CFTC gefallen. 

„Die Anschuldigungen der SEC könnten über diesen Einzelfall hinaus weitreichende Auswirkungen haben und unterstreichen, wie wichtig und dringend es ist, dass die Regulierungsbehörden zusammenarbeiten“, sagte Phan. „Wichtige Fragen lassen sich am besten durch einen transparenten Prozess angehen, der die Öffentlichkeit dazu anregt, mit Expertenbeiträgen eine angemessene Politik zu entwickeln – durch Bekanntmachung und Kommentierung von Vorschriften gemäß dem Verwaltungsverfahrensgesetz. Regulatorische Klarheit entsteht, wenn man offen und nicht im Dunkeln steht.“

Ihre Kollegin, Kommissarin Kristin Johnson, rief die SEC nicht ausdrücklich an, und sie sagte sogar, dass „Finanzmarktregulierer und Strafverfolgungsbehörden in ihrem Kampf gegen betrügerisches Verhalten auf den Kryptomärkten vereint stehen“. Dennoch forderte ihre Erklärung die Zusammenarbeit zwischen den Aufsichtsbehörden, um den Insiderhandel zur Rechenschaft zu ziehen.

„Wir müssen weiterhin zusammenarbeiten, um einen gesamtstaatlichen Ansatz zu verfolgen, um zu verhindern, dass schlechte Akteure wichtige politische und regulatorische Debatten ausnutzen, und um den Schutz von Kleinanlegern und die Wahrung der Sicherheit und Solidität unseres Finanzsystems zu gewährleisten.“ sagte Johnson.

Jason Gottlieb, Partner und Vorsitzender der White Collar and Regulatory Enforcement Group von Morrison Cohen, wies darauf hin, dass die CFTC eindeutig befugt ist, den Insiderhandel mit Rohstoffen zu regulieren, während die SEC hier einen Fall aufgebaut hat, der – ohne viel Vorarbeit – darauf hinausläuft, dies zu behaupten diese Token sind Wertpapiere. Ob die Token zum Zeitpunkt der Ausgabe Wertpapiere waren, muss noch bestimmt werden, sagte Gottlieb, aber die Tatsache, dass die Token dort draußen gehandelt werden, macht sie zu Handelswaren und stellt sie in den Zuständigkeitsbereich der CFTC.

„Die CFTC hat hier eine klare Autorität“, sagte Gottlieb. „Die SEC hilft sich mit diesen Behauptungen gewissermaßen der Autorität. Wenn die CFTC diese Fälle vorbringen wollte, könnte sie das tun. Es steht genau in ihrer Ecke.“

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