(Bloomberg) – Valkyrie Investments ist mit einem Vorschlag für ein viel größeres Konkurrenzprodukt unterwegs: der neue Sponsor und Manager des größten Fonds der Kryptoindustrie, des Grayscale Bitcoin Trust, zu werden.
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Der in Nashville, Tennessee, ansässige Vermögensverwalter, der rund 180 Millionen US-Dollar verwaltet, gab am Freitag die Auflegung des Valkyrie Opportunistic Fund bekannt, der den massiven Rabatt des 10.5-Milliarden-Dollar-Produkts (GBTC) von Grayscale Investments nutzen will. Der Valkyrie-Fonds wird seine Bestände an GBTC erhöhen und es dem Unternehmen ermöglichen, „den wahren Wert des zugrunde liegenden Bitcoin für unsere Investoren“ zu realisieren, was ein Ziel ist, das es nach Angaben des Unternehmens aktiv in ihrem Namen verfolgen wird.
„Wir verstehen, dass Grayscale mit der Einführung von GBTC eine wichtige Rolle bei der Entwicklung und dem Wachstum des Bitcoin-Ökosystems gespielt hat, und wir respektieren das Team und die Arbeit, die sie geleistet haben“, sagte Steven McClurg, Mitbegründer und CIO von Valkyrie Investitionen, in einem Brief, der auf der Website des Unternehmens veröffentlicht wurde. „Angesichts der jüngsten Ereignisse im Zusammenhang mit Grayscale und seiner Familie verbundener Unternehmen ist es jedoch Zeit für eine Änderung. Valkyrie ist das beste Unternehmen, um GBTC zu verwalten, um sicherzustellen, dass seine Investoren fair behandelt werden.“
Dennoch könnte ein solcher Schritt ein langer Weg sein, da die Unterlagen von Grayscale besagen, dass die Aktionäre nicht an der Verwaltung oder Kontrolle des Trusts beteiligt sind und nur begrenzte Stimmrechte haben. Darüber hinaus können keine Änderungen des Treuhandvertrags, die die Interessen der Aktionäre erheblich beeinträchtigen könnten, ohne eine Zustimmung von mindestens einer Mehrheit – das heißt 50 % – der Aktien vorgenommen werden.
GBTC wird derzeit etwa 50 % unter dem Wert der von ihm gehaltenen Bitcoin gehandelt. Der Kern des Problems ist die Struktur von GBTC: Während neue Anteile geschaffen werden können, können sie nicht zerstört werden, wenn die Nachfrage nach dem zugrunde liegenden Bitcoin des Trusts abkühlt, was zu einem Abschlag auf den Nettoinventarwert führt. Grayscale versuchte, GBTC in einen börsengehandelten Fonds umzuwandeln, eine Hülle, die die Rücknahme von Anteilen ermöglicht. Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission lehnte den Schritt im Juni ab und veranlasste Grayscale, innerhalb weniger Stunden eine Klage gegen die Agentur einzureichen.
Grayscale hat nicht sofort eine E-Mail mit der Bitte um einen Kommentar zurückgeschickt.
Valkyrie sagt, dass es vorschlägt, GBTC-Rücknahmen zum Nettoinventarwert für Anleger durch eine Einreichung der Regulation M zu erleichtern. Es beabsichtigt auch, die Gebühren von den derzeitigen 75 Basispunkten des Trusts auf 200 Basispunkte zu senken. Und es sieht Rücknahmen sowohl in Bitcoin als auch in Bargeld für Investoren vor.
McClurg, der den Brief vom Freitag verfasst hat, war zuvor in seiner früheren Funktion als Geschäftsführer bei Guggenheim Partners an der Entwicklung oder Beteiligung geschlossener Fondsübernahmen oder -umstrukturierungen beteiligt.
Laut Valkyrie arbeitet sein eigener Bitcoin-Trust seit seiner Gründung im Januar 2021 mit täglicher Liquidität. Das Unternehmen beaufsichtigt auch einige kryptozentrierte börsengehandelte Fonds, darunter den Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (Ticker BTF).
(Aktualisierungen, um ein ausgelassenes Wort im vierten Absatz hinzuzufügen.)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/valkyrie-unveils-proposal-grayscale-troubled-181233698.html