Während die US-Notenbank den Leitzins der Bank mit einer Flut von Zinserhöhungen anhob, erlebten die US-Treasury-Märkte und die globalen Anleihemärkte im Allgemeinen einen der schlimmsten Ausverkäufe seit über einem Jahrzehnt. Die Maßnahmen der Fed haben die Kritik an der US-Zentralbank angeheizt, da einige Strategen glauben, dass der Ansturm von Zinserhöhungen die Illiquidität des weltgrößten Anleihemarkts ankurbeln könnte. Darüber hinaus erklärt ein am Dienstag veröffentlichter Bericht, dass die Fed und ausländische Zentralbanken weltweit „Milliarden verlieren“, indem sie mehr Zinsen zahlen.
Die Fed verliert Milliarden
Die US-Notenbank hat die Federal Funds Rate (FFR) in diesem Jahr mehrfach erhöht, und dreimal in Folge erhöhte die Zentralbank den Zinssatz um 75 Basispunkte (bps). Die Zinserhöhungen verursacht haben Politiker und die Investmentbank Barclays dazu Frage die Notwendigkeit der Zentralbank, die Zinserhöhungen zu verlangsamen. Sogar die Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung (UNCTAD) mischte sich ein und forderte die Fed auf die öffentlichen Ausgaben zu bremsen und zu erhöhen.
Trotz der Anfragen vermuten Beobachter, die eng mit Fed-Mitgliedern und Märkten zusammenarbeiten, eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte garantiert passiert nächsten Monat. Am Dienstag, Bloomberg berichtet dass die US-Notenbank derzeit „Milliarden verliert“. Bloomberg-Mitarbeiterin Jonnelle Marte sagt: „Ohne die Einnahmen der Fed muss das Finanzministerium dann mehr Schulden an die Öffentlichkeit verkaufen, um die Staatsausgaben zu finanzieren.“ Trotz der Notwendigkeit, mehr Schulden zu verkaufen, besteht der Chefökonom von Morgan Stanley und ehemaliges Mitglied des US-Finanzministeriums, Seth Carpenter, darauf, dass die Verluste keine wesentlichen Auswirkungen auf kurzfristige monetäre Entscheidungen haben.
Carpenter betonte weiter:
Die Verluste haben keine wesentlichen Auswirkungen auf ihre Fähigkeit, kurzfristig Geldpolitik zu betreiben.
Reporter sagt: „Andere Zentralbanken haben auch mit Verlusten zu kämpfen, wenn die Zinsen steigen“
Die Bloomberg-Reporterin Marte twitterte dass die „höheren Zinsen bedeuten, dass die Zentralbank jetzt mehr Zinsen auf Reserven zahlt, als sie aus ihrem Portfolio einzieht“. Marte fügte hinzu, dass diese Situation zu „einigen politischen Kopfschmerzen“ führen könnte. „Ich werde den Buchhaltungsjargon nicht herausbrechen, aber die Kurzversion ist, dass die Fed früher ihre Einnahmen an das Finanzministerium überwies“, fügte Martes Twitter-Thread hinzu. „Jetzt, wo die Fed Geld verliert, häufen sich die Verluste zu einem Schuldschein, den die Fed später mit zukünftigen Einnahmen bezahlen wird.“
Der Bloomberg-Reporter hinzugefügt:
Auch andere Zentralbanken haben mit Verlusten zu kämpfen, da die Zinsen weltweit steigen, um die Inflation zu bekämpfen. Die Bilanzverluste drohen die Kritik an den Programmen zum Kauf von Vermögenswerten zur Rettung von Märkten und Volkswirtschaften zu schüren.
Der Bericht, der feststellt, dass die Fed Milliarden verliert und andere Zentralbanken weltweit verwüstet, folgt einer Reihe von Analysten darauf, dass die Fed in der Falle sitzt, weil eine zu hohe Erhöhung des FFR dazu führen könnte, dass „das Finanzministerium in die Luft gesprengt wird“. Der Gründer des Hedgefonds Praetorian Capital, Harris Kupperman, sagte, dass dies in einem am 18. Oktober veröffentlichten Blogbeitrag passieren könnte. J. Kim von skwealthacademy substack ebenfalls prognostiziert dass ein „Flash-Crash auf dem Markt für US-Staatsanleihen unter diesen Marktbedingungen unvermeidlich ist“.
Die von Marte befragten Experten erklärten jedoch, dass die Verluste der US-Notenbank rekapitalisiert werden könnten. Jerome Haegeli, Chefökonom bei Swiss Re, sagte dem Bloomberg-Reporter, dass die Zentralbanken trotz der Tatsache, dass sie immer rekapitalisiert werden können, politische Kritik an der Politikgestaltung sehen werden.
„Das Problem mit Zentralbankverlusten sind nicht die Verluste an sich – sie können immer rekapitalisiert werden – sondern die politische Gegenreaktion, mit der die Zentralbanken wahrscheinlich zunehmend konfrontiert sind“, sagte Haegeli in einer Erklärung gegenüber Marte.
Was halten Sie von dem Bericht, der besagt, dass die US-Notenbank und die Zentralbanken weltweit Milliarden verlieren? Teilen Sie uns Ihre Meinung zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.
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Quelle: https://news.bitcoin.com/report-us-central-bank-loses-billions-from-rate-hikes-losses-pile-up-into-an-iou/