Die Zusammenführung verursacht eine Divergenz zwischen Ethereum und Bitcoin SOPR

Die allgemeine Marktstimmung wird normalerweise durch die Betrachtung des langfristigen Marktverhaltens bestimmt. Während das Herauszoomen die aktuellen Marktbedingungen in eine viel bessere Perspektive rücken kann, liegt manchmal der solideste Gradmesser für die Position des Marktes in der Mitte.

SOPR und sein Wert in der Marktanalyse

Die Spent Output Profit Ratio (SOPR) ist eine praktische Kennzahl zur Bestimmung der allgemeinen Marktstimmung. Wie der Name schon sagt, vergleicht die Metrik den Wert der Ergebnisse, wenn sie ausgegeben wurden, mit dem Zeitpunkt, als sie erstellt wurden. Die Metrik zeigt den Grad des realisierten Gewinns für alle Münzen, die in einem bestimmten Zeitrahmen auf der Kette bewegt wurden.

Wenn der SOPR eins übersteigt, werden die betreffenden Münzen mit Gewinn gehandelt. Wenn das Verhältnis kleiner als eins ist, handeln die Coins mit Verlust. Ein SOPR-Verhältnis von 1 wird als SOPR-Reset bezeichnet und wird häufig verwendet, um den Beginn oder das Ende eines mittelfristigen Zyklus zu signalisieren. Der SOPR-Reset kann auch als Unterstützung in Bullenmärkten oder als Widerstand in Bärenmärkten fungieren.

Während die Metrik ein elementares und leicht zu interpretierendes Signal ist, kann sie weiter modifiziert werden, um eine viel komplexere Marktansicht darzustellen.

Beispielsweise erfolgt das Filtern von Transaktionen zum Entfernen von „internen“ Aktivitäten (z. B. Transaktionen zwischen Adressen, die demselben Eigentümer gehören) über aSOPR, das im Vergleich zum Rohdaten-SOPR bessere Marktsignale anzeigt. Die SOPR- und aSOPR-Metriken können weiter in Kohorten von langfristigen und kurzfristigen Inhabern segmentiert werden.

Bitcoins SOPR

Zum ersten Mal seit Mai hat der 7-Tage-MA-SOPR von Bitcoin versucht, über 1 zu brechen. Ende Juli berührte der SOPR von Bitcoin eins und hat ihn in der ersten Augustwoche erneut getestet.

Jedes Mal, wenn Bitcoin einen SOPR von 1 erreichte und den Widerstand nicht brechen konnte; sein Preis verzeichnete einen kurzen Aufwärtstrend. Versuche, den SOPR-Widerstand zu brechen, korrelierten fast immer mit Bärenmarktrallyes, die manchmal als Dead-Cat-Bounces bezeichnet werden.

Und während die erfolglosen Versuche von Bitcoin, den Widerstand zu durchbrechen, pessimistisch erscheinen mögen, sind die Aussichten positiv. Historisch gesehen hat es immer mehrere Versuche gebraucht, bis SOPR über 1 gebrochen ist. Je mehr es gekämpft hat, um das Verhältnis von 1 zu durchbrechen, desto stärker war die Unterstützung, die es später hatte.

Ethereums SOPR

Im Gegensatz zu Bitcoin gelang es Ethereum, beim ersten Versuch den SOPR von 1 zu durchbrechen. Ab August scheint Ethereum Unterstützung bei 1 gefunden zu haben, mit Daten von in Glassno zeigt, dass es sich schnell von seinem letzten Tropfen erholt hat. Der steigende SOPR von Ethereum ist eine direkte Folge des steigenden Preises von ETH, der sich dem breiteren Markttrend widersetzt hat, der die meisten Coins tief im Minus hält.

Während Bitcoin jedoch seinen Widerstand erneut getestet hat, hat Ethereum seine Unterstützung erneut getestet, was zeigt, dass sich die beiden in entgegengesetzte Richtungen bewegen könnten. Historisch gesehen musste das Verhältnis, damit es als starke Unterstützung fungierte, mehrmals durch Widerstand gehen, damit es als Unterstützung fungierte.

Wie zuvor bedeckt von CryptoSlate ist die marktwidrige Rallye von Ethereum größtenteils das Ergebnis von Spekulationen über die bevorstehende Fusion. Dies zeigt sich in einem deutlichen Anstieg des Derivatehandels, der das offene Interesse an Ethereum auf 6.4 Milliarden US-Dollar ansteigen ließ – 1.4 Milliarden US-Dollar mehr als das offene Interesse an Bitcoin. Dem Anstieg des Derivatehandels steht die rückläufige Nutzeraktivität im Netz gegenüber, die sich in den sinkenden Gasgebühren zeigt.

Diese Menge an Spekulationen gefährdet die Stabilität des SOPR von Ethereum. Jede Schwäche des Ethereum-Preises wird sich sicherlich auf das Verhältnis auswirken und es unter 1 drücken. Wenn es plötzlich fallen würde, könnte der SOPR von Ethereum auf starken Widerstand stoßen, wenn es versuchen würde, wieder über das Niveau zu brechen.