On-Chain-Analyse: BTC-Drop liquidiert 165 Mio. $ in Long-Positionen

In der heutigen On-Chain-Analyse untersucht BeInCrypto den Indikator für Long- und Short-Liquidationen in Bitcoin Futures. Angesichts der großen Bewegungen des BTC-Preises in den letzten Tagen haben sowohl Bullen als auch Bären Geld verloren.

Erstens löste eine zinsbullische Engulfing-Kerze am 4. Mai die Liquidation von Short-Positionen in Höhe von 45.5 Millionen US-Dollar aus. Doch schon am nächsten Tag löste eine noch größere bärische Engulfing-Kerze Long-Positionen im Wert von bis zu 165 Millionen US-Dollar auf. Mit Blick auf die Preisentwicklung im Jahr 2022 befindet sich Bitcoin in einem klaren Seitwärtstrend.

Analyse der BTC-Preisbewegung

Seit Anfang 2022 befindet sich Bitcoin in einem Seitwärtstrend, den manche Analysten als Krabbenmarkt bezeichnen. BTC erreichte am 32,933. Januar ein Tief von 24 US-Dollar und am 48,280. März einen Höchststand von 28 US-Dollar. Die Handelsspanne beträgt daher etwa 15,000 US-Dollar oder 46.5 %, gemessen vom Tiefpunkt zum Höchststand.

Seit dem einjährigen Höchststand gab es einen mehrwöchigen Rückgang, der den BTC-Preis auf sein aktuelles Niveau nahe 36,000 US-Dollar oder -25.5 % gebracht hat. Erwähnenswert ist, dass Bitcoin im Jahr 35,000 keine Tageskerze unter dem wichtigen Unterstützungsniveau von 2022 US-Dollar geschlossen hat.

Die letzten drei Tage waren voller heftiger Auf- und Abwärtsbewegungen von BTC. Am 3. Mai Bitcoin erzeugte eine bullische Engulfing-Kerze mit einer Magnitude über 5 % (grüner Pfeil). Obwohl eine solche Kerze normalerweise ein Fortsetzungssignal einer Aufwärtsbewegung ist, kam es einen Tag später zu einem starken Rückgang.

Am 5. Mai gründete Bitcoin a große bärische Engulfing-Kerze von 7.9 % (roter Pfeil). Der Rückgang machte nicht nur die Anstiege vom Vortag vollständig zunichte, sondern führte auch zum Verlust einer steigenden Unterstützungslinie (gelb). Es war ab dem Jahrestief vom 24. Januar in Kraft.

Lange Liquidationen

In einem Umfeld eines so volatilen Bitcoin-Marktes kam es in letzter Zeit zu massiven Liquidationen von Terminkontrakten. Aufgrund der größeren Abwärtsbewegung mussten jedoch Händler in Long-Positionen die größten Verluste hinnehmen.

Nach Angaben von CoinGlass belief sich die Gesamtliquidation der Long-Positionen am 5. Mai auf fast 165 Millionen US-Dollar. Dies ist der höchste Wert seit dem 21. Januar, als BTC eine rückläufige Kerze von mehr als 10 % mit dem höchsten Handelsvolumen in diesem Jahr generierte.

Die Werte sind ebenfalls hoch, wenn auch etwas niedriger als die oben genannten, und werden von einem Diagramm von Glassnode geliefert. Nach Angaben dieses On-Chain-Datenanbieters beliefen sich die gesamten Long-Liquidationen von Bitcoin-Futures-Kontrakten am Tag des Rückgangs auf fast 127 Millionen US-Dollar. Der Unterschied in diesen Werten ist wahrscheinlich auf die unterschiedliche Bandbreite an Börsen zurückzuführen, die die beiden Analystenhäuser berücksichtigen.

Kurze Liquidationen

Trotz der Rekordauflösung von Long-Positionen konnten auch Händler, die auf Rückgänge setzten, in letzter Zeit erhebliche Verluste nicht vermeiden. Der Grund war natürlich die bullische Engulfing-Kerze vom 4. Mai.

Nach Angaben von CoinGlass wurden an diesem Tag Short-Liquidationen in Höhe von 45.5 Millionen US-Dollar verzeichnet. Andererseits beliefen sich laut Glassnode die Short-Liquidationen auf 25 Millionen US-Dollar. Es ist erwähnenswert, dass Händler, die auf Rückgänge setzten, zuletzt am 25. April größere Verluste erlitten, als BTC über 40,000 US-Dollar ausbrach.

Krabbenmarkt

Es gibt einen weiteren interessanten Indikator, der gut zeigt, wie sehr die heutige Situation einem seitwärts gerichteten Krabbenmarkt ähnelt. Es handelt sich um die sogenannte Futures Long Liquidations Dominance.

Dieser Indikator misst den Prozentsatz der Long-Liquidationen, also Long-Liquidationen / (Long-Liquidationen + Short-Liquidationen). Ein Wert von 50 % bedeutet, dass gleich viele Long- und Short-Liquidationen stattgefunden haben. Werte über 50 % bedeuten, dass mehr Long-Positionen liquidiert wurden, und Werte unter 50 % bedeuten, dass mehr Short-Positionen liquidiert wurden.

Wenn wir uns das Diagramm dieses Indikators im letzten Monat ansehen, können wir sehen, dass er sich fast wie ein perfekter Oszillator verhält. Das bedeutet, dass beide Seiten – Bullen und Bären – systematisch verlieren. Dies ist ein typisches Zeichen für einen Seitwärtstrend.

Auf Twitter wurde eine interessante Umfrage von einem bekannten On-Chain-Analysten durchgeführt @TXMCtrades, der täglich mit Glassnode arbeitet. Am 5. Mai stellte er seinen Anhängern eine Frage zur Stimmung in Bezug auf riskante Vermögenswerte in den nächsten 12 Monaten.

Eine knappe Mehrheit deutete einen Krabbenmarkt (38.3 %) an, gefolgt von einem Bullenmarkt (37.1 %) und einem Bärenmarkt (24.6 %). Die Umfrage war mit 1915 Befragten statistisch valide.

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