Das Interesse an Bitcoin-Futures-ETFs nimmt ab, wenn die Kontrakte unter 5K . fallen

Nach einem hervorragenden Start ist das Interesse am ProShares Bitcoin Strategy Exchange Traded Fund (BITO) zurückgegangen, der nun die niedrigste Anzahl an CME-Kontrakten seit November 2021 aufweist.

Der börsengehandelte Bitcoin-Futures-Fonds (ETF) hält laut der neuesten Aktualisierung des Fonds vom 4,904. Januar insgesamt 11 Futures-Kontrakte der Chicago Mercantile Exchange (CME). Ein Bitcoin-Futures-ETF ermöglicht es Anlegern, auf den zukünftigen Preis von Bitcoin (BTC) zu spekulieren ), ohne den Vermögenswert selbst halten zu müssen.

Die Zahl der verwalteten Vermögenswerte (AUM) von BITO ist von einem Höchststand von 1.16 Milliarden US-Dollar im letzten November auf 1.4 Milliarden US-Dollar zurückgegangen. Das ist ungefähr der gleiche Betrag, den er zwei Tage nach seiner Einführung am 18. Oktober hielt, als er der schnellste Fonds war, der ein AUM von 1 Milliarde US-Dollar erreichte immer.

Arcane Research hat in seinem neuesten wöchentlichen Update mögliche Gründe für den BITO-Retracement erörtert. Wie zu erwarten ist, ist die schlechte Preisentwicklung von BTC in den letzten zwei Monaten die Hauptursache, da Bitcoins von den 69,000 US-Dollar, die es am 10. November erreichte, immer weiter auf seinen aktuellen Preis von etwa 43,700 US-Dollar abdriftet.

Arcane schlägt eine weitere Erklärung für das sinkende Interesse an BITO in den hohen Kosten vor, die mit dem Betrieb eines auf Futures basierenden ETFs einhergehen, wobei die laufenden Kosten, die jeden Monat erforderlich sind, um über dem aktuellen BTC-Preis zu bleiben, die Kosten in die Höhe treiben:

„BITO verkauft sein Front-Month-Engagement, um den Kontrakt des nächsten Monats jedes Mal zu kaufen, wenn der Kontrakt sich dem Ablauf nähert.“

Arcane ist davon überzeugt, dass für einen Spot-basierten BTC-ETF nicht die gleichen hohen Gebühren anfallen würden, die mit der Zeit steigen. Die SEC hat noch keine derartigen ETFs genehmigt, eine Entscheidung über die Einreichung durch Fidelity Investments soll jedoch bis zum 20. Januar erfolgen.

Auch anderen BTC-Futures-ETFs ist es nicht gelungen, ihre AUMs, die nur einen Bruchteil des Vermögens von BITO ausmachen, deutlich zu steigern. Der Bitcoin-Futures-ETF (BTFD) von Valkyrie, der nur wenige Tage nach BITO auf den Markt kam, hält derzeit 71.9 Millionen US-Dollar.

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Obwohl der VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) sein AUM seit seiner Einführung am 6. November um 16 Millionen US-Dollar erhöht hat, hält er laut Dividend.com derzeit nur 15.8 Millionen US-Dollar.