Den Bitcoin-Minern stehen ein paar schwierige Wochen bevor, da die mageren Preise den Netzwerkdienst für alle außer den größten Betreibern undurchführbar zu machen drohen.
Nachdem der Preis von Bitcoin während der gesamten FTX-Saga ein Viertel seines Wertes verloren hat, bewegt er sich um die 16,300 $, was einem Rückgang von 66 % im bisherigen Jahresverlauf entspricht. Die Strompreise – die sich direkt auf die Rentabilität des Bitcoin-Mining auswirken – sind in den USA in dieser Zeit um etwa 13 % gestiegen.
Das Bitcoin-Fading, wenn die Strompreise steigen, ist offensichtlich schlecht für Miner: Es kann das Bitcoin-Mining zu einem Verliererspiel machen. Ein Rechner angeboten von Gehirne zeigt, dass die Kosten für die Herstellung von 1 BTC mit einem erstklassigen Bitmain Antminer S19j derzeit 34,732 $ betragen – mehr als das Doppelte des Bitcoin-Preises.
Und das basiert auf Strompreisen von 0.06 $ pro Kilowattstunde; das US Bureau of Labor Statistics berichtet ein nationaler Durchschnitt bei 0.166 $ im letzten Monat. Datenvisualisierungsportal MakroMikro zeigt niedrigere globale Durchschnittskosten von rund 22,300 $, immer noch 37 % über dem aktuellen Preis von Bitcoin.
Einige große Bergbaubetriebe sind jedoch vertikal integriert. Firmen wie Greenidge kontrollieren ihre eigenen Stromquellen, was den gesamten Prozess erheblich billiger macht.
Dennoch sind die Margen auf ganzer Linie dünn; ein Indikator, der von der Investmenteinheit Capriole erstellt wurde Maßnahmen das Verhältnis von Bitcoin, das aus Miner-Reserven verkauft wurde, zu ihrem Gesamtguthaben – es ist im vergangenen Monat um 500 % gestiegen und liegt jetzt auf dem höchsten Stand seit Jahren.
„Höher bedeutet mehr Verkauf. Wir summieren auch die Miner-Leistung über 30 Tage und vergleichen sie mit den durchschnittlichen Miner-Reserven, die in den letzten 30 Tagen gehalten wurden. Wir denken, dass dies die hohen Miner-Verkäufe sehr gut unterstreicht“, sagte Charles Edwards, Gründer von Capriole, gegenüber Blockworks.
Bitcoin-Miner haben zwar regelmäßig verkauft, aber die Gesamtsumme ihrer Treasuries ist in diesem Jahr mehr oder weniger konstant geblieben. Tatsächlich halten Miner laut CryptoQuant zusammen 8,184 Bitcoins mehr als Anfang 2022.
Der Indikator von Capriole könnte eine Runde von Dumps aufnehmen, genau wie Krypto mit dem bevorstehenden Zusammenbruch von FTX und der daraus resultierenden Ansteckung rechnete. Bitcoin-Minenarbeiter verkauften laut CryptoQuant zwischen dem 4,502. und 7. November insgesamt 8 BTC, eine Beute, die einen potenziellen Wert von bis zu 93 Millionen US-Dollar haben könnte.
Der Preis von Bitcoin brach um etwa 24 % ein und fiel von 20,600 $ auf unter 15,800 $. Es ist schwierig, den direkten Einfluss der Bergleute auf diesen Schritt zu messen, aber es ist klar, dass der Kapitalerhalt im Vordergrund steht.
Bitcoin-Miner halten immer noch mehr als 1.85 Millionen BTC im Wert von etwa 30.5 Milliarden US-Dollar, was fast 10 % des Angebots entspricht.
Kredite, die von Bitcoin-Minern unterstützt werden, um weitere Bitcoin-Minen zu kaufen
Ein weiterer Spanner: Eine Reihe von großen Betreibern hat sich abgemeldet hochverzinsliche Kredite – in vielen Fällen unterstützt durch Bestände an Mining-Rigs – auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes im letzten Jahr. Die himmelhohen Preise machten es en vogue, so viele Mining-Rigs wie möglich so schnell wie möglich zu erwerben.
Diese Bestände wurden inzwischen geliefert und werden nun abgebaut, in der Hoffnung, tatsächlich dafür bezahlen zu können – was uns die ungewöhnliche Mischung aus rekordhoher Haschrate und zerknüllten Preisen beschert.
Tatsächlich wird die derzeitige donnernde Hashrate von Bitcoin durch die steuerliche Notwendigkeit angetrieben, so schnell wie möglich Einnahmen zu generieren, um Entscheidungen zurückzuzahlen, die vor mehr als einem Jahr getroffen wurden. Dies hat die Mining-Schwierigkeiten (die sich auf die Chancen auf einen erfolgreichen Bitcoin-Mining auswirken) in die Höhe getrieben, während die Betriebsmargen verdampft sind.
Bitcoin-Miner sehen sich seit Monaten mit der düsteren Realität konfrontiert, diese Kredite in einem Bärenmarkt zurückzuzahlen. Core Scientific, einer der größten Miner der Branche nach Hashrate, warnte die SEC letzten Monat, dass es seinen Kreditverpflichtungen nicht nachkommen könnte und bankrott gehen könnte.
Core Scientific verkauft jetzt mehr Bitcoin, als es schafft, um sich über Wasser zu halten, nachdem es in den letzten Monaten den größten Teil seines Bitcoin-Vorrats eingelöst hat. Das Unternehmen hat im dritten Quartal des Jahres Verluste in Höhe von 435 Millionen US-Dollar gemeldet, was den Schaden seit Jahresbeginn auf 1.7 Milliarden US-Dollar und die Kursverluste auf 98 % erhöht.
Iris Energy, ein kleinerer, aber ansehnlicher Betrieb, offengelegt Verzug bei Krediten im Wert von 108 Millionen US-Dollar in dieser Woche. Das Unternehmen hat Mining-Rigs abgeschaltet, die es als Sicherheit für Expansionskredite verwendet hat, und steht ebenfalls kurz vor dem Bankrott.
Sogar diamantener Marathon gewarnt Aktionäre Anfang dieses Jahres, dass es mit dem Verkauf seines mächtigen Bitcoin-Vorrats beginnen könnte, da es historisch prognostizierte Absichten hatte, es auf unbestimmte Zeit zu halten. Die Firma hat sich hauptsächlich durch Aktienverkäufe und andere Schuldenaufnahmen finanziert, einschließlich ein Anleiheverkauf im Wert von 500 Millionen Dollar im vergangenen November, als Bitcoin sich von seinem Allzeithoch zurückzog.
Todd Esse, Mitbegründer der Mining-Investmentfirma HashWorks Digital Industries, erklärte gegenüber Blockworks, dass sich die nächsten 30 Tage für Bitcoin-Miner als entscheidend erweisen werden, wenn sie nur durchhalten.
„Ich denke, wir kommen an einen Punkt, an dem in den nächsten 30 Tagen viele Ringe abfallen werden, wenn wir auf diesem Niveau bleiben oder noch tiefer gehen“, sagte Esse und fügte hinzu, dass er sieht Platz für nur zwei große Mining-Unternehmen, um den Großteil ihrer Bitcoins zu behalten.
Sinkende Energiepreise könnten den Bitcoin-Minern einen, wenn auch fernen, Rentabilitätsschimmer bieten. „Der Markt ist sehr wählerisch, wer sich gerade eingliedern kann, und es ist sehr eng.“
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Quelle: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands