Bitcoin Leverage Ratio steigt, volatile Bewegung kommt?

On-Chain-Daten zeigen, dass die geschätzte Verschuldungsquote von Bitcoin in letzter Zeit gestiegen ist, ein Zeichen dafür, dass eine volatile Bewegung für den Vermögenswert bald bevorstehen könnte.

Das geschätzte Leverage Ratio von Bitcoin hat einen Anstieg beobachtet

Als Analyst in einem CryptoQuant Post wies darauf hin, dass auch das offene Interesse in den letzten Stunden einen kleinen Anstieg gezeigt hat. Der "offenes Interesse“ hier ist ein Indikator, der die Gesamtzahl der Kontrakte misst, die derzeit auf dem Bitcoin-Futures-Markt offen sind. Die Metrik berücksichtigt sowohl Short- als auch Long-Kontrakte.

Eine weitere relevante Kennzahl ist die „geschätzte Leverage Ratio,“, der das Verhältnis zwischen dem offenen Interesse und der Gesamtmenge an BTC misst, die derzeit an den Derivatebörsen sitzt. Dieser Indikator sagt uns, wie viel Hebel zukünftige Marktteilnehmer im Durchschnitt nehmen.

Wenn das Verhältnis einen hohen Wert hat, hat der durchschnittliche Anleger gerade jetzt eine große Hebelwirkung übernommen. Ein solcher Trend deutet darauf hin, dass sich die Benutzer mutig fühlen und hohe Risiken eingehen. In der Vergangenheit haben überschuldete Märkte im Allgemeinen eine erhöhte Preisvolatilität zur Folge gehabt.

Andererseits deuten niedrige Indikatorwerte darauf hin, dass die Benutzer im Moment nicht so viel Einfluss nehmen. Natürlich haben Marktbedingungen wie diese eine geringe Volatilität der Vermögenswerte mit sich gebracht.

Hier ist nun ein Diagramm, das den Trend der geschätzten Bitcoin-Leverage-Ratio sowie des offenen Interesses in den letzten Wochen zeigt:

Es sieht so aus, als ob nur eine dieser Metriken in den letzten Tagen einen signifikanten Anstieg verzeichnet hat | Quelle: KryptoQuant

Wie in der obigen Grafik gezeigt, hatten die geschätzte Leverage Ratio und das Open Interest von Bitcoin erst Anfang des Monats hohe Werte erreicht. Erst mit einem starken Kurssturz der Kryptowährung beruhigte sich dieser überhitzte Terminmarkt.

Wie bereits erwähnt, neigen überschuldete Märkte dazu, das Risiko volatiler Bewegungen des Vermögenswerts zu erhöhen. Dieser Preissturz war ein aktuelles Beispiel dafür in Aktion.

Ein überhitzter Terminmarkt würde die Preisvolatilität erhöhen, da Liquidationen häufiger werden, je mehr Hebel die Anleger einnehmen.

Wenn eine plötzliche Preisbewegung während überhöhter Marktbedingungen auftritt, kann ein Ereignis namens „Squeeze“ eintreten, bei dem Massenliquidationen auf einmal stattfinden, die die Preisbewegung, die sie ursprünglich verursacht hat, nur weiter anheizen und so noch mehr Liquidationen verursachen.

In den letzten Stunden ist die von Bitcoin geschätzte Leverage Ratio erneut gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Anleger wieder ein hohes Risiko eingehen. Das Open Interest ist jedoch nur leicht gestiegen.

Das bedeutet, dass auf dem Markt nicht allzu viele Positionen offen sind, aber so viele Benutzer es dennoch gibt, haben eine hohe Hebelwirkung ausgeübt. Derzeit ist unklar, ob der Markt bereits überhitzt genug für eine Massenliquidation ist. Dennoch besteht die Möglichkeit, dass die Münze in den kommenden Tagen eine gewisse neue Volatilität erfahren wird.

BTC Preis

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin um die 22,000 $ gehandelt, was einem Rückgang von 7 % in der letzten Woche entspricht.

BTC bewegt sich weiter seitwärts | Quelle: BTCUSD auf TradingView

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