Bitcoin ETF: Die klügsten Typen im Raum? Große Wall-Street-Firmen halten Bitcoin Bag

Es sind nicht nur Amateure, die vom Absturz des Bitcoin ETF getroffen werden. Die Implosion erfasst auch große Wall-Street-Firmen und Profis.

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Goldman Sachs ist der größte Inhaber des ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) mit 10.5 Millionen Aktien. Das ist der Stand der jüngsten Meldung der Positionsgröße am 30. September, heißt es in einer Analyse von Investor's Business Daily mit Daten von S&P Global Market Intelligence. Goldman Sachs erhöhte seine Position im dritten Quartal sogar um fast 20 %. Und die Aktien des größten Bitcoin-ETF, der in Bitcoin-Futures investiert, verloren in diesem Jahr zwei Drittel ihres Wertes.

Inzwischen sind Morgan Stanley Investment Management und ARK Investment Management die zweit- und drittgrößten Inhaber eines weiteren beliebten Bitcoin-Fonds. Graustufen-Bitcoin-Vertrauen (GBTC) ab ihren letzten Einreichungen am 31. Juli bzw. 30. September. Morgan Stanley besaß 11.2 Millionen Aktien und ARK Investment 6.5 Millionen Aktien. Grayscale Bitcoin ist in diesem Jahr um 74 % gefallen.

„Nun, so scheint es, hat die Kryptowelt mit einer eigenen Krise zu kämpfen.“ sagte Jack Ablin, Stratege bei Cresset Capital Management. „Es ist zwar noch zu früh, um eine weit verbreitete Krypto-Kaskade vorherzusagen, aber die diesjährigen Ereignisse haben weitreichendere Auswirkungen auf Investoren.“

Wie weit verbreitet und schwerwiegend sind die Auswirkungen fallender Bitcoin-Preise?

Wem gehört Bitcoin?

Es ist ein schlechtes Jahr, um Bitcoin zu besitzen. Laut Coinbase ist der Preis von Bitcoin in diesem Jahr um 74 % auf weniger als 17,000 $ gefallen.

Die Bitcoin-Preise brechen in diesem Jahr inmitten einer Börsenbaisse, eines steigenden Dollars und einer wirtschaftlichen Schwäche ein. Und die finanzielle Implosion von Bitcoin-Börse, FTX, erschütterte auch das gesamte Kryptowährungs-ETF-Ökosystem.

Es bleibt die Frage, wie weit verbreitet der Schmerz durch den Besitz von Bitcoin ist. Viele große Risikokapitalinvestoren investieren Geld in FTX. Und doch haben Bitcoin-ETFs die Investition in die Kryptowährung selbst nur zum Mainstream gemacht.

„Kryptowährungshändler sagen immer noch, was mit dem FTX passiert?“ sagte Edward Moya von Oanda. „Bitcoin und Ethereum halten an jeder breiteren Risikobereitschaft fest.“

Kryptowährungs-ETFs werden gehämmert

Bitcoin ETF-Investoren spüren die Hitze.

Eine Sammlung einiger der größten Bitcoin- und Bitcoin-bezogenen ETFs ist in diesem Jahr zwischen 25 % und 81 % gesunken. Am stärksten betroffen ist der 5.6 Millionen Dollar an Vermögenswerten Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), was einem Rückgang von 81 % entspricht. Der ETF investiert in Bitcoin-Mining und Halbleiterhersteller in Industrienationen.

Die Top-Bestände des ETF sind Riot Blockchain (RIOT) mit 11 %, Bitfarms mit 8 % und Cleanspark mit 7 %. All diese Aktien haben den Anlegern in diesem Jahr massive Verluste beschert. Allein die Aktien von Riot sind in diesem Jahr um fast 79 % gefallen.

Was kommt als nächstes für Bitcoin-ETFs?

Aber so groß die Verluste bei Bitcoin-ETFs auch sind, es ist noch zu früh, um die Anlageklasse abzuschreiben, sagt Roxanna Islam, stellvertretende Forschungsdirektorin von VettaFi.

Der Islam sagt, der FTX-Crash sei „bedeutend“, aber alles andere als beispiellos. "Wir haben ähnliche Dinge bei Celsius, Voyager Digital und sogar beim Absturz von Terra gesehen", sagte Islam.

Und in gewisser Weise die letzte FTX-Implosion könnten dazu beitragen, dass Bitcoin-ETFs mehr Menschen ansprechen, die ihr Engagement behalten möchten, jedoch mit einem geringeren Betriebsrisiko.

Anstatt einem Dritten wie FTX zu vertrauen, könnten sich viele Bitcoin-Investoren dafür entscheiden, ihre eigene Krypto zu kaufen und sie in ihren eigenen digitalen Brieftaschen aufzubewahren, sagte Islam. Das erfordert jedoch das Halten privater Schlüssel, um die Wallets zu entsperren. Also, für Investoren, die sich damit nicht befassen wollen, Bitcoin ETFs wie BITO, Amplify Transformational Data (BLOCK) oder Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy (SATO) kann noch Berufung eingelegt werden.

„Nachdem sich der Staub gelegt hat, könnte dies positiv für Futures-basierte Bitcoin-ETFs wie BITO sein, die eine extrem hohe Korrelation mit Bitcoin aufweisen, ohne den Vermögenswert tatsächlich zu halten“, sagte Islam.

Größte Inhaber von ProShares Bitcoin Strategy ETF

Quellen: S&P Global Market Intelligence, IBD

Folgen Sie Matt Krantz auf Twitter @mattkrantz

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