Bitcoin könnte mit mehr einseitigen Liquiditätspools zur Grundlage von DeFi werden

Viele Jahre lang regierte Ethereum über die dezentrale Finanzierung (DeFi) Landschaft, wobei die Blockchain als Ziel der Wahl für viele der innovativsten Projekte dient, die ihre Sicht auf die dezentrale Finanzierung bedienen. In jüngerer Zeit sind jedoch DeFi-Projekte in mehreren Ökosystemen aufgetaucht, die die Hegemonie von Ethereum in Frage stellen. Und während wir auf eine Zukunft blicken, in der das technische Problem der Interoperabilität gelöst ist, taucht ein unwahrscheinlicher Anwärter auf die Rolle des DeFi-Machtspielers auf – Bitcoin (BTC).

In dieser Zukunft spielt Bitcoin möglicherweise die wichtigste Rolle in DeFi – und nicht in einem triumphalistischen, maximalistischen Sinne. Vielmehr kann Bitcoin den Rest von Krypto als Herzstück von Multichain-DeFi ergänzen. Der Schlüssel dazu besteht darin, alles miteinander zu verbinden, damit Bitcoin so nahtlos mit Ethereum interagieren kann, wie es iOS und Android heute tun.

Ein Argument für die Harmonisierung von Bitcoin mit DeFi mag überraschen. Kommentatoren stellen die etablierte Bitcoin-Blockchain oft gegen ihr agileres und funktionaleres Gegenstück, Ethereum. Das eigentliche „Flipping“ jedoch verbindet DeFi mit Bitcoin. Auf diese Weise erhalten Benutzer das Beste aus beiden Welten und kombinieren die Geschicklichkeit von Ethereum mit der Reinheit von Bitcoin. Die Debatte dreht sich darum, wie eine Bitcoin-fähige DeFi-Industrie aussieht oder ob dies überhaupt möglich ist.

Der steinige Weg zur Interoperabilität

Das zugrunde liegende Arbeitsnachweis (PoW) Konsensmechanismus des Bitcoin-Netzwerks bietet ein felsenfestes Fundament für ein globales Zahlungsnetzwerk, das von jedem Staat getrennt ist. Die eingebauten rechnerischen Garantien reichen aus, um institutionelles Geld anzuziehen, was zeigt, dass es gut genug für die Machthaber der traditionellen Finanzen ist. Obwohl Bitcoin darauf ausgelegt ist, das Bargeld des Internets zu werden, haben die intrinsischen Eigenschaften von Bitcoin weniger ressourcenintensive Netzwerke wie Ethereum inspiriert.

Trotz der Ankunft von Herausforderern dominieren Ethereum-native Projekte immer noch DeFi, das ein fragmentiertes Ökosystem von Smart-Contract-gesteuerten Anwendungen bleibt, die ein offenes Peer-to-Peer-Finanzsystem ermöglichen. Globale Netzwerke von Entwicklern arbeiten unermüdlich daran, diese Anordnung dezentraler Anwendungen (DApps) in einen Zusammenhang zu bringen, weitgehend ohne Erfolg, obwohl sich Atomic Swaps als eine praktikable Option herausgestellt haben. Im Allgemeinen vermehren sich suboptimale Lösungen wie Cross-Chain-Bridges, wodurch DeFi-Benutzer anfällig für Exploits werden, während andere beliebte Lösungen wie Wrapped Token ihre eigenen Nachteile haben, nämlich die Zentralisierung.

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Bisher wurden die DeFi-Produkte nicht für On-Chain-Bitcoin-Transaktionen verwendet, da das Bitcoin-Protokoll keine Smart Contracts ermöglicht. Dies ist eine Folge des Designs von Bitcoin, das mit einer begrenzten Skriptsprache konstruiert wurde, um die Sicherheit über Datenspeicherung und Programmierkapazität zu optimieren. Denken Sie daran, dass dieses Zeug nur so wertvoll ist wie das Ausmaß, in dem es dezentralisiert ist.

Erlaubnislose Multichain-Finanzierung

Bitcoin ist also nicht mit DeFi kompatibel, und für einige ist das besicherte Engagement in nicht-nativen Ketten durch verpackte Token wie Wrapped Bitcoin (wBTC) einen Schritt zu weit vom Kernethos der Branche entfernt. Während dies einige zu der Annahme verleiten könnte, dass die Interoperabilität zwischen DeFi und dem Bitcoin-Netzwerk eine hoffnungslose Sache ist, gibt es Möglichkeiten, dies zu tun. Für viele war Bitcoin der erste Schritt, um neu zu verstehen, was es bedeutet, Zugang zu Finanzdienstleistungen zu haben und finanzielle Unabhängigkeit zu erfahren.

Selbstverwahrung erfordert finanzielle Bildung, und mit mehr als der Hälfte der Benutzer, die sich unter 35 Jahren mit Kryptowährungen beschäftigen, würde ich wetten, dass wir nur an der Spitze des wirtschaftlichen Eisbergs stehen. Mit der Zeit wird die Innovation DeFi-native Nachteile wie Slippage und unbeständigen Verlust herausfiltern. Genauer gesagt würde die Ermöglichung einseitiger Erträge für DeFi und Bitcoin neue Möglichkeiten eröffnen, die den Ausschlag zugunsten der Einführung durch den Mainstream geben könnten. Einseitig ist wesentlich sicherer, da es im Gegensatz zu einem Token-Paar die Hinterlegung eines einzelnen Tokens in einen Liquiditätspool beinhaltet.

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Die Einführung der einseitigen Rendite in ein Bitcoin-fähiges DeFi-Ökosystem ist der Zeitpunkt, an dem die Dinge interessant werden, nicht nur für die Maximalisten, sondern für jeden, der mit im Spiel ist. Dies wäre eine authentische Möglichkeit, Mehrwert zu schaffen, ohne die Dezentralisierung zu beeinträchtigen. Das Risiko würde von dem Protokoll übernommen, das die einseitige Rendite ermöglicht, was bedeutet, dass die Benutzer derzeit nicht verfügbare Kredit- und Leihoptionen erkunden könnten.

Ein Nebenprodukt dieser Entwicklung wäre wahrscheinlich die Konsolidierung von Aggregatoren für dezentrale Börsen (DEX). Eine Sättigung der Aggregatoren zerlegt die verfügbare Liquidität, was mit einem Anstieg der Transaktionskosten korreliert. In diesem Sinne gibt es Tausende von Kryptowährungen auf dem Markt, was bedeutet, dass mehr Vermögenswerte, mehr Ketten und mehr Schichten zu berücksichtigen sind. Während Modularität für die Spezialisierung großartig sein kann, ist es höchste Zeit für eine „Weniger ist mehr“-Gegenbewegung.

Eine neue Welt voller Möglichkeiten für Bitcoin erschließen

Der Aufbau eines nahtlosen, verteilten Multichain-Finanzsystems wie diesem ist keine leichte Aufgabe. Es erreicht eine Komplexität, die schwer zu fassen ist. Die Konsolidierung könnte den Fokus so weit eingrenzen, dass Benutzer Geschwindigkeit oder Sicherheit optimieren können, ohne den Zugriff auf den Rest der Blockchain-basierten Finanzierung zu verlieren.

Dennoch ist die Wirkung, die diese alternativen Finanztechnologien in so kurzer Zeit hatten, unglaublich. Bitcoin war ein wesentlicher Bestandteil der breiteren Bewegung als Einführung der meisten Menschen in die Welt der Kryptographie. Vielleicht kann Bitcoin die nächste DeFi-Revolution vorantreiben, zur Cypherpunk-Kultur zurückkehren und neue finanzielle Möglichkeiten für alle eröffnen.

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