Was steckt hinter dem ungewöhnlich starken Sommer von Synthetix (SNX)?

Das Synthetix-Protokoll, das im September 2017 eingeführt wurde, ermöglicht es Benutzern, abgeleitete Token namens Synths zu prägen und zu handeln. Jüngste Integrationen und kommende Releases haben die Position des Synthetix-Protokolls erheblich gestärkt:

• Die jüngste Integration mit 1inch treibt die Nutzung des Protokolls im ETH-Mainnet voran
• Mehrere Protokolle sind in Synthetix on Optimism integriert, einer L2-Lösung, die für den Handel mit hohem Volumen/Geschwindigkeit geeignet ist und Gebühren für das Protokoll generiert
• Diese Integrationen führen zu einem Anstieg der an das Protokoll gezahlten Gebühren. SNX-Inhaber sind berechtigt, einen Teil davon zu erhalten, wenn sie es im Pool des Protokolls einsetzen.
• Die Roadmap für die nächsten sechs Monate enthält wichtige Releases, die die Auslastung wahrscheinlich weiter steigern werden
• Ein Anstieg der Protokolleinnahmen, der zu einer Erhöhung des SNX-Stakings führt, wird SNX vom Markt entfernen und wahrscheinlich einen Kaufdruck erzeugen

Dieser Preisanstieg wird durch mehrere Ereignisse der letzten Monate unterstützt. Nämlich:

• Aktuelle Versionen
• Optimismus-Nutzung
• SNX-Incentives (Einsatz- und Gebührenprämien)
• Protokoll-Roadmap

Hier ist, was diese für das Protokoll und für Krypto-Derivate bedeuten.

Was ist Synthetix?

Synthetix ist ein Protokoll, das ihren Token SNX als Sicherheit für die Prägung synthetischer Token verwendet und eine Liquiditätslösung für fast jeden Vermögenswert bietet, ob virtuell oder nicht. Beispielsweise ist es möglich, eine Aktie vom US-Markt wie Tesla zu prägen und eine synthetische Darstellung davon in der Blockchain zu haben. Dies eröffnet die Möglichkeit, es an dezentralisierten Börsen und Derivatemärkten innerhalb des Kryptoraums zu handeln.

Alle SNX, die zum Prägen der verschiedenen Arten von sTKNs verwendet werden, werden in einem Pool zusammengefasst. Jeder geprägte sTKN (synthetischer Token) stellt eine Schuld (oder ein Darlehen) aus diesem Liquiditätspool dar. Daher hilft ein größerer Liquiditätspool, den Druck auf die sTKN-Bindung zu verringern (die Preisäquivalenz, die sie mit dem Vermögenswert aufrechterhalten muss, den sie darstellt).

Die Hauptinnovation des Protokolls besteht darin, dem Benutzer zu ermöglichen, einen Synthesizer auf einfache Weise gegen einen anderen auszutauschen, genau wie ein gewöhnlicher Austausch zwischen zwei regulären Assets. Verschiedene Protokolle nutzen diese Funktion jetzt, indem sie Synthetix als Basis-Handels-/Swap-Schicht verwenden.

Aktuelle Veröffentlichungen für Synthetix

1-Zoll-Integration

Diese letzten zwei Monate waren vollgepackt mit Releases und Integrationen für SNX, von denen die relevanteste die Integration mit dem DEX-Aggregator 1inch war.

Normalerweise hat ein DEX einen Pool für jedes Handelspaar, das er bereitstellt. Ein Pool für ETH<>DAI und ein weiterer Pool für ETH<>USDC. Das Verhältnis zwischen den beiden Vermögenswerten bestimmt den Vermögenswechselkurs zwischen dem Paar. Je mehr ein Pool von einem Vermögenswert hat, desto teurer wird es für einen Benutzer, den anderen zu erhalten (das wird Slippage genannt).

1inch ist eine Suchmaschine, die versucht, den bestmöglichen Preis für einen Swap (ein Handel zwischen zwei verschiedenen Vermögenswerten) zu finden. Dazu werden die verschiedenen DEXs zitiert. Eine Sache, die den Wechselkurs für diesen Swap beeinflusst, ist die Größe des Handels. Je größer die Größe, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass die notierte Börse nicht genügend Liquidität im Pool für diesen Handel hat (der Preisrutsch).

Die Hinzufügung von Synthetix bedeutet, dass 1inch jetzt einen Weg finden kann, auf dem Benutzer jetzt große Werte von ETH oder BTC tauschen können, ohne den Schlupf von Standard-DEXs zu erleiden, was durch die einzigartige Fähigkeit von Synthetix ermöglicht wird, einen synthetischen Vermögenswert gegen einen anderen auszutauschen, indem einfach die Schuld (z Beispiel: Verbrennen von sUSD zu mint sETH).

Die obige Grafik zeigt einen starken Anstieg der Nutzung (Mint & Burn) von sUSD in den letzten 2 Monaten, was die Integration mit 1inch widerspiegelt. Integrationen mit Paraswap und Ox (andere Aggregatoren) sind ebenfalls in der Roadmap enthalten.

Optimismus-Nutzung

Synthetix war eines der ersten Protokolle ankündigen dass es den Optimism L2 als Lösung verwenden würde, um seine Anwendungsfälle zu erweitern. Die Liste der Protokolle, die jetzt ihre Synthesizer auf Optimismus verwenden, ist lang, mit einer besonderen Erwähnung von kwenta, die wie eine Spot- und Terminbörse fungiert.

Synthesizer-Auswahl auf Kwenta – Quelle: Kwenta-Website

Die Popularität der Lösungen, die Synthetix-Token auf Optimismus (Kwenta, Lyra, Uniswap) verwenden, nimmt in diesem Jahr zu und treibt mehr Einnahmen für das Protokoll.

SNX-Anreize

Die Hauptfunktion des SNX-Tokens besteht darin, als Sicherheit im Schuldenpool zu fungieren, der das Prägen der synthetischen Vermögenswerte ermöglicht. Indem der SNX auf das Protokoll gesetzt wird, erhält der Inhaber seinen Anteil an den vom Protokoll gesammelten Einnahmen: sUSD-Gebühren, die von Händlern (Kwenta Futures, Lyra-Optionen, Kwenta Spot, Curve Cross-Asset-Swaps usw.) generiert werden, und SNX-Inflationsprämien ( Anreize zum Staking). Das Bild unten zeigt die aktuelle Ausbeute der Token beim Staking bei Synthetix.

Das obige Diagramm kann die Erhöhung der Gebühren verifizieren, die im ETH Mainnet durch das Protokoll erhoben werden, eine direkte Folge der Integration mit 1inch. Die folgende Tabelle zeigt alle Gebühren, die vom Protokoll erhoben werden, und wir können sehen, wenn wir die Zeilen „Optimism Perpetual Futures“ und „Optimism“ überprüfen, dass viel vom Derivatehandel stammt, der auf Kwenta und anderen Protokollen bei Optimism stattfindet.

Protokoll-Roadmap

Die Roadmap für die nächsten Monate enthält wichtige Releases, die dazu beitragen werden, die Erfahrung für die Benutzer/Anwendungen, die mit dem Protokoll interagieren, nahtloser zu gestalten. Es ist erwähnenswert, dass die Synth Bridge for Optimism die Übertragung von Vermögenswerten zwischen ETH und L2 Optimism ermöglicht, die Wartezeit für die Überbrückung von Synths verkürzt, ihr Volumen in dieser Kette erhöht und mehr Liquidität in den Perpetual- und Spot-Handelsmarkt bringt von Kwenta zum Beispiel.

Version 3 des Protokolls wird mehrere Ergänzungen bringen, die seine Anwendungsfälle erweitern und gleichzeitig zusätzliche Anreize für das Staking von SNX in das Protokoll enthalten. Eines davon ist das Vote-Locking-Tokenomics: ein monetärer Anreiz für die Benutzer, die ihre Votes sperren SNX für einen bestimmten Zeitraum (bis zu vier Jahren) in das Protokoll aufzunehmen. Sie erhalten im Gegenzug einen vlSNX (Vote Locking SNX), der sie zu höheren Belohnungen und Stimmrechten bei zukünftigen Protokollvorschlägen berechtigt.

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