Was die enttäuschenden Gewinne von Meta für Tech-Investoren bedeuten

Die zentralen Thesen

• Am Mittwoch meldete die Facebook-Muttergesellschaft Meta enttäuschende Quartalsergebnisse und prognostizierte höhere Ausgaben bis 2023
• Meta-Aktien stürzten am Donnerstag ab und verloren fast 24.6 %, um sich zum ersten Mal seit 98 unter 2016 $ pro Aktie einzupendeln
• Die Gründe für den Rückgang lassen sich auf niedrigere Ausgaben von Werbetreibenden und ein immer teurer werdendes Engagement für das Metaverse zurückführen

Die Facebook-Muttergesellschaft Meta erlebte am darauffolgenden Donnerstag einen Kurssturz Metas Gewinnbekanntgabe Mittwoch Nachmittag. Bis zum Börsenschluss war Meta in einer einzigen Sitzung um 24.6 % gefallen und wurde unter 98 $ verkauft. So niedrig wurde die Aktie seit 2016 nicht mehr gehandelt.

Bisher ist die Aktie von Meta in diesem Jahr um über 71 % eingebrochen, was den Rückgang der technologielastigen Nasdaq um 32 % mehr als verdoppelt. Derzeit behauptet der berühmte Social-Media-Riese ein Nettovermögen von rund 263.2 Milliarden US-Dollar, weit unter seiner Bewertung von über 2021 Billion US-Dollar im September 1.

Der Analyst von Wedbush, Dan Ives, fasste Metas katastrophalen Bericht als „ein absolutes Zugunglück“ zusammen, was darauf hindeutet, dass Mark Zuckerbergs Idee „allgegenwärtige digitale Werbeflaute bevorsteht“. Und Ives, wie viele von Metas Investoren, macht Zuckerbergs neueste Besessenheit für Metas Leistung verantwortlich: das Metaversum.

Meta-Ergebnisbericht: das Schlechte und das Hässliche

Der Ergebnisbericht von Meta begann mit enttäuschenden Quartalszahlen für den am 30. September endenden Dreimonatszeitraum:

• Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 4 % auf 27.7 Milliarden US-Dollar gegenüber 29 Milliarden US-Dollar im Vorjahr und markierte den zweiten Quartalsrückgang des Unternehmens in Folge
• Die Gewinne brachen im Jahresvergleich um 52 % auf 4.4 Milliarden US-Dollar ein
• Unterdessen stiegen die Ausgaben um 19 %

Die Metaverse-Sparte des Unternehmens, Reality Labs, trug zu den Verlusten von Meta bei und verlor im Quartal 3.7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 2.6 Milliarden US-Dollar Verlust im Vorjahresquartal. Alles in allem hat Reality Labs im Jahr 9.4 rund 2022 Milliarden US-Dollar verloren – und das Jahr ist noch nicht vorbei.

Mit Blick nach vorne deutete Meta auf mehr davon am Horizont hin. Das Management erwartet nun, dass sich die jährlichen Gesamtausgaben auf 85 bis 87 Milliarden US-Dollar belaufen werden, während die Einnahmen im vierten Quartal voraussichtlich 30 bis 32.5 Milliarden US-Dollar erreichen werden.

Das Unternehmen erwartet auch, dass die Gesamtausgaben im Jahr 2023 um mindestens 10 Milliarden US-Dollar steigen werden, um die Spanne von 96 bis 101 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Meta geht davon aus, dass die Betriebsverluste von Reality Labs „erheblich“ zu den gestiegenen Ausgaben im Jahr 2023 beitragen werden.

Ein Lichtschimmer in Metas Einkommen

Der Ergebnisbericht von Meta ist kein reines Weltuntergangsspektakel.

Beispielsweise verbrachten im letzten Quartal 2 % mehr Menschen Zeit auf den Plattformen von Meta, wodurch sich die Anzahl der monatlich aktiven Benutzer auf 2.96 Milliarden erhöhte. Monatlich verzeichnete Meta 3.71 Milliarden aktive Benutzer, die die Facebook-Messenger-WhatsApp-Familie besuchten.

Meta hat auch die jüngste Errungenschaft von Instagram vorgesehen, die zwei Milliarden monatlich aktive Nutzer überschreitet. Das Management berichtete weiter, dass mehr Menschen Zeit damit verbringen, sich Reels anzusehen, und implizierte, dass die Werbeausgaben der Vermarkter für Reels einen Jahresumsatz von über 3 Milliarden US-Dollar erreichten.

Mark Zuckerberg, Gründer und CEO von Meta, sagte: „Unsere Community wächst weiter und ich freue mich über das starke Engagement, das wir sehen, angetrieben durch Fortschritte bei unserer Suchmaschine und Produkten wie Reels. Während wir kurzfristig mit Herausforderungen beim Umsatz konfrontiert sind, sind die Grundlagen für eine Rückkehr zu einem stärkeren Umsatzwachstum vorhanden. Wir nähern uns dem Jahr 2023 mit einem Fokus auf Priorisierung und Effizienz, die uns helfen werden, uns im aktuellen Umfeld zurechtzufinden und ein noch stärkeres Unternehmen zu werden.“

Herausforderungen zu bewältigen

Diese Ergebnisse von Meta krönen ein besonders turbulentes Jahr für das berühmte Social-Media-Unternehmen. Nach dem historischen Rebranding von Facebook und dem anschließenden Interesse am Metaverse (ganz zu schweigen von Sky-High Inflation) hat Meta die meisten Einstellungen eingefroren, Budgets gekürzt und sich Berichten zufolge auf Entlassungen vorbereitet.

Aber Zuckerbergs Metaverse-Träume sind nicht die einzige Hauptquelle für sinkende Einnahmen. Einer der größten Schuldigen bleibt eine Verlangsamung der digitalen Werbung, ausgelöst durch eine hohe Inflation und Sorgen über sinkende Verbraucherausgaben. Im letzten Quartal gingen die Verkäufe um 3.7 % zurück, was die Bedenken der Anleger schürte.

Meta behauptet auch, dass Apples Datenschutz-Update für iOS – das Apps von Drittanbietern daran hindert, Verbraucher über das Internet zu verfolgen – das Unternehmen allein in diesem Jahr 10 Milliarden Dollar kosten wird.

Angesichts der aktuellen Wirtschaftslage ist Meta bei weitem nicht das einzige internetbasierte Unternehmen, das darunter leidet. Sowohl Google als auch Snap erlebten kürzlich einen Einbruch ihrer Aktien, nachdem sie ähnlich enttäuschende Ergebnisse gemeldet hatten. Unterdessen meldete Microsoft einige der schlechtesten Zahlen seit einem halben Jahrzehnt.

Keines dieser Unternehmen bereitet sich jedoch darauf vor, zig Milliarden in die Entwicklung neuer, (vorerst) schlecht monetarisierbarer Technologien zu stecken und gleichzeitig mit so vielen anderen Gegenwinden zu kämpfen.

Metas umstrittene Lösung: das Metaverse

Das Metaversum – zumindest das, was wir glauben, dass das Metaversum sein wird – existiert noch nicht.

Im Wesentlichen soll es sich um einen internetbasierten Raum handeln, in dem KI, Augmented Reality und Virtual Reality den Menschen neue Erfahrungen und eine stärkere Vernetzung ermöglichen.

In vielen Bereichen – insbesondere unter Blockchain-Enthusiasten – ist Zuckerbergs Hingabe an das Metaversum eine aufregende Gelegenheit, die notwendigen Technologien zu entwickeln.

Aber unter Investoren bleibt diese Zukunft des Internets bestenfalls umstritten.

Ein Jahr drin

Auf den Monat genau letztes Jahr kündigte Mark Zuckerberg seine Pläne an, den Namen von Facebook in Meta zu ändern, als Symbol für die Hingabe des Unternehmens, das Metaversum zu verwirklichen. Seitdem hat Meta Milliarden in die neuen Technologien gesteckt, die erforderlich sind, um das Metaversum zum Leben zu erwecken.

Leider fielen diese massiven Investitionen mit steigender Inflation und Wanderungen zusammen Zinsen und das Gespenst depressiver Konsumausgaben.

Infolgedessen flohen scheue Anleger – auf der Hut vor sinkenden Erträgen – aus riskanteren Anlagen auf sicherere Weiden. Diejenigen, die bei Aktien geblieben sind, sind äußerst kostenbewusst geworden und prüfen die Unternehmensgewinne auf Anzeichen für rücksichtslose Ausgaben.

Und diese Woche führte diese katastrophale Kombination zu vorhersehbaren Ergebnissen. Die Einnahmen von Meta sind in diesem Jahr eingebrochen, nicht nur aufgrund geringerer Werbeausgaben, sondern auch wegen seiner milliardenschweren Investitionen in Reality Labs. Im Juli verzeichnete Meta den ersten Umsatzrückgang in seiner Geschichte als Aktiengesellschaft. Die Aktie ist in diesem Jahr um über 71 % gefallen.

Mit anderen Worten, es waren keine guten Monate.

Zuckerberg hat einen Plan

Um diese finanziellen Probleme zu bekämpfen, kündigte Meta in seinem Ergebnisbericht an, dass es plant, „wesentliche Änderungen auf breiter Front“ vorzunehmen. Während es einige Teams flach halten wird, plant es, Entlassungen in leistungsschwachen Abteilungen und Teams in Betracht zu ziehen.

Zuckerberg bemerkte in der Telefonkonferenz mit den Investoren am Mittwoch: „Die strengere Priorisierung, Disziplin und Effizienz, die wir im gesamten Unternehmen vorantreiben, wird uns helfen, uns im aktuellen Umfeld zurechtzufinden.“

Meta plant jedoch auch, die Mitarbeiterzahl in seinen Abteilungen mit der „höchsten Priorität“ zu erhöhen – nämlich denjenigen, die mit dem Metaversum verbunden sind.

In derselben Telefonkonferenz sagte Zuckerberg, er sei „ziemlich zuversichtlich, dass dies in eine gute Richtung geht …. Ich denke, dass unsere Arbeit hier von historischer Bedeutung sein und die Grundlage für eine völlig neue Art und Weise schaffen wird, wie wir miteinander interagieren und Technologie in unser Leben integrieren werden.“

Was die Einnahmen von Meta – und das Metaverse – für Sie bedeuten

Unglücklicherweise für Meta scheint es, dass die Anleger nicht so über das Metaversum denken.

Für Zuckerberg ist das Metaverse der nächste logische Schritt für Facebook; eine Gelegenheit, die Social-Media-Site in einen Virtual-Reality-Giganten zu verwandeln.

Für Investoren stellt die Investition von Meta eine massive Wette auf Technologien dar, die nur in Teilen existieren. Während es wahrscheinlich ist, dass in Zukunft so etwas wie ein zusammenhängendes Metaversum entstehen wird, bleiben seine Innovation, Implementierung und Monetarisierung im Moment bestenfalls schwerfällig – und schlimmstenfalls theoretisch.

Mit anderen Worten, es ist ein teures Wagnis, das Jahre – sogar Jahrzehnte – dauern kann, bis es sich auszahlt. Während im Silicon Valley längere Fristen üblich sind, bevorzugen viele an der Wall Street greifbarere, kurzfristigere Renditen in ihren Portfolios. Für einige dienen die jüngsten finanziellen Probleme des Unternehmens als Bestätigung ihrer Skepsis gegenüber Metas Wette.

Zuckerberg sprach einige dieser Bedenken in der Gewinnaufforderung am Mittwoch an und sagte: „Sehen Sie, ich verstehe, dass viele Leute mit dieser Investition möglicherweise nicht einverstanden sind. Aber soweit ich das beurteilen kann, denke ich, dass dies eine sehr wichtige Sache sein wird, und ich denke, es wäre ein Fehler, wenn wir uns nicht auf einen dieser Bereiche konzentrieren würden, von denen ich denke, dass sie für die Zukunft von grundlegender Bedeutung sein werden … . Es ist einfach nicht klar, wenn wir das nicht vorantreiben würden, würde es jemand anderes tun.“

Dennoch waren die Investoren nicht überzeugt. Brent Thill, ein Analyst bei der Meta-Ergebnisaufforderung, bemerkte: „Die Anleger fühlen sich derzeit, dass es einfach zu viele experimentelle Wetten im Vergleich zu bewährten Wetten im Kern gibt.“

Was diese Investition für die Aktienkurse und die Portfolios der Anleger bedeutet – nun, der Kursrückgang am Donnerstag könnte ein solider Indikator sein.

Lassen Sie nicht zu, dass kurzfristige Nachrichten Ihr Portfolio bestimmen

Ob Zuckerberg oder jemand anderes tatsächlich die Ära des Metaversums einleiten wird, bleibt abzuwarten.

Unabhängig davon sind wir hier, Q.ai, der Ansicht, dass es oft ein Fehler ist, innerhalb einer langfristigen Strategie auf kurzfristige Nachrichten zu reagieren. Historisch gesehen bietet eine langfristige Buy-and-Hold-Anlagestrategie den meisten Anlegern die beste Chance, wahren, dauerhaften Wohlstand aufzubauen.

Aus diesem Grund kaufen wir lieber in gut diversifizierte Investment Kits ein, anstatt Aktien auf der Grundlage zukünftiger Blips im Aktienchart zu handeln. Mit einer KI-gestützten Investition wie der von Q.ai Aufstrebendes Tech-Kit, profitieren Sie eher langfristig als kurzfristig von einem diversifizierten Korb technologiebasierter Marktbewegungen Marktvolatilität.

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