Was sind die Vor- und Nachteile von DeFi?

Als Kunstwort aus „dezentralisiert“ und „Finanzen“ ist DeFi zu einem geläufigen Begriff in der Welt von Blockchain und Web3 geworden. Bitcoin und die alternativen Blockchains, die darauf folgten, zielen darauf ab, die Währung (über Kryptowährung) zu dezentralisieren. DeFi zielt darauf ab, über die Dezentralisierung der bloßen Währung hinauszugehen, indem es dasselbe für Kreditaufnahme, Verleih, Handel, Überweisungen und andere Dienstleistungen tut, die üblicherweise im Bereich der traditionellen Finanzen (TradFi) von Kreditgenossenschaften, Banken und anderen Legacy-Institutionen zu finden sind.

Nicht zu verwechseln mit Apps für Finanztechnologie (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), die enger mit TradFi verwandt sind als DeFi, dezentrale Apps (dApps) Nehmen Sie dieselben Dienste und dezentralisieren Sie sie über Blockchain-Protokolle. Wir werden uns auf die Dezentralisierung (das „De“ in „DeFi“) konzentrieren, da dies der Hauptunterschied zwischen diesen Finanzwelten ist. Lassen Sie uns zunächst einen Blick auf einige der Vorteile von DeFi werfen.

Vorteile von DeFi gegenüber TradFi und FinTech

Für viele ist ein entscheidender Vorteil von DeFi, dass es genehmigungsfrei ist; Auf diese Weise können Sie mit DeFi in Kontakt treten, ohne um Erlaubnis bitten zu müssen, eine Überweisung zu senden, einen Kredit zu erhalten oder eine Online-Zahlung zu senden. Bei einer Bank oder den oben genannten FinTech-Apps benötigen Sie eine Erlaubnis von ihnen, um ihre Dienste zu nutzen oder darauf zuzugreifen. Abhängig von Ihren Bedürfnissen müssen Sie möglicherweise persönliche Informationen angeben, strenge Know-Your-Customer (KYC)-Verfahren durchlaufen oder nachweisen, dass Ihre Finanzen und Kredithistorie die Anforderungen für die Gewährung eines Darlehens erfüllen.

Im Gegenteil, fast jeder kann nur mit einer Internetverbindung, einer Krypto-Wallet und einem Smartphone (oder Computer) auf DeFi-Alternativen zu diesen Diensten zugreifen. Auf diese Weise können Sie genehmigungsfreie Zahlungen über eine Vielzahl von Blockchain-Protokollen an jeden auf der Welt senden. Diese Zahlungen können groß oder klein (Kauf eines Kaffees oder eines Hauses), lokal oder international sein und sind oft viel billiger als Überweisungen und andere Legacy-Alternativen.

Von den Kapitalverkehrskontrollen im Iran – über das Verbot des USD in Venezuela – bis hin zum Debanking kanadischer Demonstranten (und vielen weiteren Beispielen) scheint diese Genehmigungslosigkeit nicht wichtig zu sein, bis Ihre Genehmigungen widerrufen wurden. Für diejenigen, die Opfer der Finanzzensur sind, war eine DeFi-Alternative eine finanzielle Rettungsleine für diejenigen, die durch das traditionelle Finanzsystem eingeschränkt oder verboten wurden.

Darüber hinaus erstreckt sich diese Genehmigungsfreiheit sowohl auf das Ausleihen als auch auf das Verleihen. Wenn Sie Krypto haben, brauchen Sie keine Bank, um einen Kredit zu bekommen. Sie können Ihre Krypto hinterlegen, um sofort ein kryptobesichertes Darlehen über ein DeFi-Protokoll zu erhalten, das Ihnen in Stablecoins ausgezahlt werden kann (die bei Bedarf gegen Fiat-Währung eingetauscht werden können). Sobald das Darlehen zurückgezahlt ist, erhalten Sie Ihre Krypto automatisch zurück. Und wenn Sie möchten, können Sie Ihre Kryptos auch verleihen, um eine Rendite darauf zu erhalten – so können Sie als Bankalternative für andere fungieren. Diese DeFi-Sätze sind oft viel höher als die Sätze, die man von einem Standard-Sparkonto erhalten würde (1–10 %+ gegenüber 0.01–1 %).

Schließlich können Sie Ihre Krypto über eine dezentralisierte Börse (DEX) ohne Erlaubnis gegen andere Krypto und Stablecoins eintauschen. Im krassen Gegensatz dazu hat die zugelassene FinTech-App Robinhood letztendlich dazu geführt, dass Sie nicht mehr kaufen können Gamestop Aktien während des GME Short Squeeze von 2021. Diese Aktion veranlasste viele, Blockchain- und DeFi-Alternativen zu erkunden.

DeFi ermöglicht anonyme oder pseudonyme Online-Finanztransaktionen. Für Befürworter ist die finanzielle Privatsphäre im Internet ein zentrales Menschenrecht. Als Alternative zu Fiat- und Legacy-Zahlungsnetzwerken ermöglicht DeFi Einzelpersonen die volle Kontrolle über ihre Finanzen. Oft ermöglichen DeFi-Protokolle schnellere und billigere Zahlungen (und bessere Leih- und Kreditzinsen). Während eine Standardüberweisung Tage dauern kann, dauert eine Krypto-Zahlung in der Regel nur wenige Sekunden bis zu wenigen Minuten.

Dieses Permissionless ermöglicht eine verwandte Funktion: Zensurwiderstand. Da die Erlaubnis eines Dritten nicht erforderlich ist, sind Finanzzensurmaßnahmen zusammen mit der optionalen Privatsphäre weitgehend verringert und weniger durchsetzbar. Als Workaround für restriktive Gesetze und oft belastende Finanzsanktionen ermöglicht DeFi den freien Kapitalfluss auf der ganzen Welt. Abgesehen von dem, was einige als böswillige Beschränkungen durch Finanzinstitute oder Regierungen bezeichnen würden, ermöglicht der Zensurwiderstand von DeFi auch robuste Zahlungsnetzwerke mit wenig bis gar keinen Ausfallzeiten (je nach Blockchain). Selbst große Kreditkartennetzwerke haben zeitweilige Ausfälle, die in entwickelten Gebieten und Volkswirtschaften, die Online-Zahlungsfunktionen benötigen oder auf physische Barzahlungen verzichten, verheerende Folgen haben können.

Der letzte wichtige Vorteil von DeFi ist die Vertrauenslosigkeit – das heißt, Sie müssen keiner Einzelperson oder Finanzeinheit vertrauen, um Ihre Finanzen zu schützen. Möglich wird dies über die Blockchain. Zunächst einmal sind verifizierte Krypto-Transaktionen unveränderlich (irreversibel und unveränderlich), sodass sich Händler keine Sorgen darüber machen müssen, dass ein Kunde eine Zahlung storniert oder aussetzt. Noch wichtiger ist, dass DeFi-Protokolle es Ihnen ermöglichen, Ihr Vermögen vollständig zu kontrollieren, sodass Sie keinem Vermittler, Dritten oder Finanzverwalter vertrauen müssen. Dadurch entfällt das Kontrahentenrisiko, das sowohl TradFi (Bernie-Madoff-Ponzi-Schema, zypriotische Bankkontenabgabe) als auch zentralisierte Kryptobörsen (CEXs) und Dienstleistungen (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Dieses Drittanbieterrisiko ist der Grund, warum der Satz „nicht Ihre (privaten) Schlüssel, nicht Ihre Münzen“ zu einem Mantra für Krypto-Natives geworden ist. Mit DeFi: „Wenn Sie Ihre Schlüssel haben, haben Sie Ihre Münzen.“ Das bedeutet, dass Sie die volle Kontrolle über Ihre Kryptogelder behalten – niemand sonst kann sie berühren.

Um einige der oben genannten Vorteile zu wiederholen, ermöglicht DeFi in der Regel Finanztransaktionen und Vereinbarungen, die schneller, billiger, erlaubnisfrei, vertrauenslos, privater (anonym/pseudonym) und zensurresistent sind.

Den Unbanked helfen – und den Banked Unbanking

Ein weiterer bemerkenswerter Vorteil des DeFi-Ökosystems besteht darin, wie es den Zugang zu wichtigen Finanzdienstleistungen für Menschen in unterversorgten Regionen oder Entwicklungsländern eröffnet. Ein Mangel an Bankeninfrastruktur – oder die Nähe dazu – in Entwicklungsländern ist einer der Gründe, warum Millionen von Menschen auf der ganzen Welt noch immer in weitgehend bargeldlosen Volkswirtschaften leben. Anderen fehlt möglicherweise das Mindestkapital, das für die Eröffnung eines Bankkontos erforderlich ist, oder sie haben aus verschiedenen anderen Gründen Angst, es zu verwenden. 

DeFi-Lösungen ermöglichen Menschen ohne Bankverbindung den Zugang zu Krypto-Zahlungen, Krypto-Sparkonten, besicherten Krediten und anderen DeFi-Produkten. Diese revolutionären Lösungen ermöglichen es denjenigen ohne Bankverbindung, den Zwischenschritt des Bankwesens zu überspringen und von reinen „Bargeldwirtschaften“ zu „DeFi-Ökonomien“ zu wechseln, ähnlich wie viele von „kein Telefon“ zu „Mobiltelefon“ ohne die Notwendigkeit eines Vermittlers Festnetz – und die dazugehörige Infrastruktur.

Für die entwickelte Welt und die Bevölkerung mit Banken ist DeFi lediglich eine Alternative oder Option, die Ihre finanziellen Möglichkeiten eröffnet. Dies kann es Ihnen ermöglichen, die oben genannten DeFi-Profis zu nutzen – oder die TradFi- und FinTech-Ökosysteme dazu anzuregen, bessere Tarife, niedrigere Gebühren und besseren Service anzubieten, um wettbewerbsfähig zu bleiben und Kunden zu binden. 

Für diese Personen „entbanken“ sie sich selbst, indem sie diese Dienste (teilweise oder vollständig) durch DeFi-Alternativen ersetzen. Für viele mit bereits bestehenden FinTech-Apps, Girokonten und Börsenzugang ist DeFi einfach ein ergänzendes Paradigma, das zusammen mit TradFi- und FinTech-Angeboten verwendet werden kann.

Die Nachteile von DeFi

Jede Kryptomünze hat zwei Seiten (und jeder Block 6 Seiten); manche sehen das anders und entgegnen, dass einige der genannten Vorteile eigentlich Nachteile sind. Während Sie mit DeFi weitgehend die Kontrolle über Ihre Finanzen haben, ist es mit Problemen, Risiken und der Notwendigkeit von mehr persönlicher Verantwortung verbunden.

Einige beklagen die Benutzerfreundlichkeit und/oder die Notwendigkeit technischer Krypto-Kenntnisse, um sich mit DeFi zu beschäftigen. Während sich dies weiter verbessert hat, fehlen DeFi oft dApps, die mit den intuitiven Benutzeroberflächen (UIs) und der einfachen Benutzererfahrung (UX) von FinTech-Apps und anderen Finanzprodukten mithalten können. Dies kann eine Eintrittsbarriere schaffen, die Neulinge davon abhält, DeFi-Produkte zu verwenden.

Die Unveränderlichkeit und Unumkehrbarkeit von Transaktionen kann zu Problemen – und finanziellen Verlusten – führen. Wenn Sie eine Transaktion an die falsche Adresse senden, ist es wahrscheinlich, dass Sie die in dieser Transaktion enthaltene Krypto verlieren könnten (es sei denn, der Empfänger hat sich entschieden, die Krypto freiwillig zurückzugeben). Im Gegenteil, Sie können Ihre Bank, Kreditgenossenschaft oder Finanz-App oft dazu bringen, eine fehlerhafte oder betrügerische Transaktion rückgängig zu machen. Dieses Fehlen einer finanziellen Absicherung für Fehler ist ein Grund, warum viele zögern, sich mit DeFi zu beschäftigen.

DeFi lässt die Möglichkeit von Kryptoverlusten durch Selbstverwahrungsfehler zu. Während „nicht deine Schlüssel, nicht deine Coins“ bedeutet, dass deine Kryptos sicher in deiner/n persönlichen Krypto-Wallet(s) aufbewahrt werden können, ist die Kehrseite davon „verliere deine Schlüssel, verliere deine Coins“. Wenn Sie keine Wiederherstellungsmaßnahmen getroffen haben (ein sekundäres Wallet-Backup oder eine Wiederherstellungsphrase) und Sie Ihr Wallet verlieren oder sein Zugangspasswort vergessen, verlieren Sie alle auf dem Wallet gespeicherten Krypto. Versehentlich fehlgeleitete Transaktionen und nicht wiederherstellbare Krypto-Wallets können zu hohen finanziellen Verlusten führen und haben für die Betroffenen Horrorgeschichten geschaffen. Es ist viel schwieriger (wenn fast unmöglich), den dauerhaften Zugriff auf Ihr Aktienportfolio oder Ihre bankbezogenen Konten zu verlieren.

Die Identifizierung von Finanzparteien und deren Transaktionen kann illegale Aktivitäten verhindern. Während einige die Erlaubnislosigkeit von DeFi loben, sind andere besorgt über das Fehlen von KYC- und Anti-Geldwäsche (AML)-Verfahren in Teilen der DeFi-Welt. Dies könnte zu illegalen Aktivitäten führen, die sonst verhindert werden könnten – von Steuerhinterziehung bis Menschenhandel. DeFi-Befürworter entgegnen, dass TradFi-fähige Fiat-Zahlungen immer noch den Großteil dieser illegalen Aktivitäten ausmachen.

Das letzte Risiko ist die Möglichkeit eines Hacks oder Smart Contract Exploits innerhalb eines dApp- oder DeFi-Protokolls. Selbst wenn Sie keine fehlerhafte Transaktion durchführen oder Ihre Krypto-Wallet (und ihre Bestände) verlieren, besteht immer noch die Möglichkeit, dass Sie Krypto über DeFi verlieren könnten. Wenn Sie Krypto von Ihrer Brieftasche an ein DeFi-Projekt senden, könnte Krypto durch einen Black-Hat-Hacker gestohlen werden, der eine Schwachstelle in einem Protokoll, einer Cross-Chain-Bridge oder einem anderen DeFi-Exploit ausnutzt. Bemerkenswerte Beispiele sind The DAO-Hack, der Ronin-Brücken-Exploit und der Wurmloch-Vorfall. Für diejenigen, die DeFi verwenden, wird empfohlen, DeFi-Produkte zu verwenden, die gut etabliert sind und seit einiger Zeit auf dem Markt sind, da die Wahrscheinlichkeit, dass ein Hack erfolgreich ausgeführt wird, im Allgemeinen mit der Zeit abnimmt.

Bestimmen Sie, ob DeFi das Richtige für Sie ist

Wenn Sie in diesem aufstrebenden Sektor experimentieren möchten, können Sie mit einem DEX wie Uniswap, Ox Protocol oder QuickSwap beginnen. Anschließend könnten Sie in Erwägung ziehen, funktionsreichere DeFi-Optionen wie Lido, Aave, Curve oder Compound zu erkunden. Sie ermöglichen es Ihnen, mit Leih-, Leih- und Einsatzoptionen innerhalb von DeFi zu experimentieren.

Während die meisten zustimmen würden, dass DeFi sowohl Vor- als auch Nachteile hat, können die Meinungen geteilt werden – grob basierend auf den eigenen philosophischen oder politischen Neigungen. Viele, die eher traditionell sind oder aus der TradFi-Welt kommen, würden über die Bedeutung und die Vorzüge von KYC, AML, vertrauenswürdigen Finanzinstituten und einer Art Rückgriff im Falle eines finanziell bezogenen Hacks, Betrugs oder anderen Problems denken. Für die krypto-native Menge ist DeFi die Lösung für das Kontrahentenrisiko, Finanzintermediäre, Bevölkerungsgruppen ohne Bankverbindung, den Wunsch nach Anonymität, Finanzzensur und die finanziellen Reibungen und Verzögerungen im traditionellen Bankwesen. Aus diesen Gründen bleibt die Entscheidung, in TradFi verankert zu bleiben, DeFi zu erkunden oder eine Kombination dieser unterschiedlichen Finanzwelten zu nutzen, im Allgemeinen am besten dem Einzelnen, seinen einzigartigen Umständen und seiner Gesamtperspektive überlassen.

Betrügen Sie Sheet

DeFi-Profis:

• DeFi ermöglicht erlaubnisfreie, vertrauenslose und zensurresistente Transaktionen.
• DeFi ermöglicht den finanziellen Datenschutz im Internet.
• DeFi-Finanztransaktionen und -prozesse sind in der Regel schneller und billiger.
• DeFi bietet Finanzdienstleistungen für Menschen ohne Bankverbindung.
• DeFi kann die Banken „unbanked“ machen, indem es ihnen eine alternative Möglichkeit bietet, ihre Finanzen zu verwalten.

DeFi-Nachteile:

• DeFi-Optionen können aufgrund der nicht optimalen UI/UX und/oder der Notwendigkeit von Krypto-Kenntnissen schwieriger zu verwenden sein.
• Versehentlich fehlgeleitete Transaktionen und nicht wiederherstellbare Krypto-Wallets können zu verlorenen Geldern führen, die nicht wiederhergestellt werden können.
• Hacker haben große Mengen an Krypto gestohlen, indem sie Fehler und Schwachstellen in DeFi-Protokollen ausgenutzt haben; Dies kann dazu führen, dass Ihr Geld gestohlen wird.