Berkshire Hathaway hat Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) nur drei Monate, nachdem es 4.1 Milliarden US-Dollar in den Chiphersteller gepumpt hatte, fast vollständig verlassen.
Das Unternehmen von Warren Buffett reduzierte seine Beteiligung an den American Depositary Receipts von TSMC im letzten Quartal um 86 % auf 8.3 Millionen Aktien, was die Aktien des Chipherstellers um 4 % nach unten schickte Mittwoch (15. Februar).
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Der TSMC-Kauf, der Tech-Investitionen normalerweise abgeneigt ist, war ein unerwarteter Schritt vom „Orakel von Omaha“, aber er machte Sinn, da das Unternehmen ein Schlüssellieferant für Berkshires „Juwel der Familie" Apfel. Nun, Buffetts untypische schnelle Entsorgung – er war einst berühmt für seine „Buy and Hold“-Philosophie Aktionären sagen: „Wenn Sie nicht bereit sind, eine Aktie zehn Jahre lang zu besitzen, denken Sie nicht einmal daran, sie zehn Minuten lang zu besitzen“ – dämpft die Anlegerstimmung gegenüber der größten Gießerei der Welt.
Berkshire Hathaway scheut Technologieaktien …
Berkshire versucht sich an Technologie, aber nur knapp. Und es hat die Regeln des Festhaltens verbogen.
Buffett nannte sich einen „Idioten“ dafür, dass es vor 2019 nicht in Amazon investiert hat, aber dennoch sein Engagement gering gehalten hat, da der E-Commerce-Riese Rechenschaft ablegt nur 0.5% des Portfolios des Unternehmens. Die Beteiligung, die Berkshire letztes Jahr an HP gekauft hat, umfasst weniger als 1% seines Portfolios.
Es hielt Beteiligungen an IBM und Intel, aber ausverkauft. Im ersten Quartal 2022 Berkshire fast alle verkauft seiner 8.3-Milliarden-Dollar-Beteiligung an Verizon ab Ende 2020.
Zuletzt gab es Anzeichen von Zurückhaltung bei der schnell wachsenden und schrumpfenden Beteiligung am Hersteller der Call of Duty Videospiele. Während Berkshire wuchs seinen Anteil in Activision Blizzard auf 9.5 % in Erwartung der Übernahme durch Microsoft im vergangenen Mai, es auf 6.7 % getrimmt Ende des Jahres, als Microsoft gegen regulatorischen Gegenwind kämpfte, um den Deal bis zum Ende zu führen.
…es sei denn, es ist Apple
Die einzige Tech-Aktie, von der das Orakel von Omaha nicht genug bekommen kann, ist Apple. Ein relativ bescheidener 1 Milliarden Dollar Investition im Jahr 2016 ist zur größten Beteiligung von Berkshire Hathaway geworden – so sehr, dass Buffett Apple als seine „dritte Firma“ eher als eine Aktie, die er besitzt.
Das Consumer-Tech-Unternehmen ist nicht der typische Tech-Player. Während die iPhones und iPads beliebt sind, ist der Hardware-Teil des Unternehmens anfällig für Unterbrechungen der Lieferkette. Aber inmitten der Schwankungen ist sein Lichtblick seine steigenden Einnahmen aus Dienstleistungen. Abonnements und Dienstleistungen verschaffen der starken Marke Wettbewerbsvorteile über die Technologie hinaus, wodurch Buffetts Position schließlich besser auf seine zentrale Anlagephilosophie abgestimmt wird.
Portfoliounternehmen von Berkshire Hathaway in Zahlen
49: Gesamtzahl der Unternehmen im Portfolio von Berkshire Hathaway
Die Auswirkungen des Abwurfs von TSMC-Aktien
4.1 Milliarden US-Dollar: Wie viel Berkshire laut seiner Offenlegung im November 2022 für den Kauf von TSMC-Aktien ausgegeben hat
3.7 Milliarden US-Dollar: Wie viel der Verkauf erzielt hätte, wenn man davon ausgegangen wäre, dass er sie im Zeitraum zum Durchschnittspreis verkauft hätte
68.5 $ und 74.5 $: Wie viel Berkshire wahrscheinlich die TSMC-Aktie gekauft bzw. verkauft hat, nach Berechnungen von Cathy Seifert, einer Analystin von CFRA Research. „Berkshire hat mit TSMC einen kleinen Gewinn erzielt. Es war kein großer, großer Sieg für Berkshire“, sagte Seifert
10%: Kürzung des Jahresbudgets von TSMC im Oktober 2022, nachdem die Biden-Administration neue Beschränkungen für Chinas Zugang zu kritischen Technologien auferlegt hatte. Die Chipindustrie hat immer noch mit Covid-bezogenen Problemen und Fallstricken des Handelskriegs zwischen den USA und China zu kämpfen, die von unterdrückten Geschäften bis hin zu erhöhten Kosten für die Einrichtung inländischer Stützpunkte auf der ganzen Welt reichen
Andere große Ausverkäufe fanden im Finanzbereich statt
91%: Wie viel von seiner US-Bancorp-Beteiligung hat Berkshire in dem am 31. Dezember 2022 endenden Quartal abgestoßen, was ihn auf weniger als 7 Millionen Aktien im Wert von weniger als 300 Millionen US-Dollar reduzierte
60%: Wie viel von seiner BNY Mellon-Beteiligung hat Berkshire auf weniger als 7 Millionen Aktien im Wert von 1.1 Milliarden US-Dollar reduziert?
Der große Kauf: Apple
3.2 Milliarden US-Dollar: Wie viel Berkshire für den Ausbau seiner Apple-Beteiligung im Quartal zum 31. Dezember 2022 ausgegeben hat und weitere 20.8 Millionen Aktien gekauft hat
138 Milliarden US-Dollar: Anteil von Berkshire Hathaway an Apple
40%: Apples Anteil am Portfolio von Berkshire, seiner größten Beteiligung
5.8%: Anteil der öffentlichen Aktien von Apple im Besitz von Buffetts Konglomerat
Aufgezeichnet: Die größten Portfoliounternehmen von Berkshire Hathaway
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffetts-buy-hold-rule-092800591.html