UTXOs at Loss übertrifft Bärenmarkt 2019

In der heutigen On-Chain-Analyse Be[in]Krypto betrachtet den Indikator für nicht ausgegebene Transaktionsausgaben (UTXOs) und seine Derivate für die Bitcoin Netzwerk. Ziel ist es, diesen Indikator für den aktuellen Bärenmarkt mit historischen Daten zu vergleichen.

Wir sehen, dass die heutigen UTXOs-Werte charakteristisch für frühere Bärenmärkte sind. Allerdings haben sie immer noch nicht das Niveau historischer makroökonomischer Tiefststände erreicht. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der BTC-Preis möglicherweise noch eine endgültige Kapitulation erfährt, bevor er den Aufwärtstrend wieder aufnimmt.

Was ist UTXO?

UTXO ist eine Blockchain- und Kryptowährungstechnologie Begriff Dabei handelt es sich um einen bestimmten Betrag an digitaler Währung, der von einem Konto zur Ausgabe durch ein anderes Konto autorisiert wurde.

Mit anderen Worten: UTXO ist der Betrag an digitaler Währung, der nach der Ausführung einer Kryptowährungstransaktion verbleibt. Ein realer Vergleich könnte das Wechselgeld sein, das Sie nach dem Kauf erhalten.

Das UTXO-Modell wird in vielen Kryptowährungen verwendet, da es Benutzern ermöglicht, den Besitz aller Teile dieser Kryptowährung zu verfolgen. Da Kryptowährungen unter dem Gesichtspunkt der Anonymität erstellt wurden, sind UTXOs an öffentliche Adressen gebunden, die für das gesamte Netzwerk sichtbar sind.

Bitcoin beispielsweise ist eine Kryptowährung, die das UTXO-Modell verwendet. Im Gegensatz dazu wird von der eine erweiterte Version des UTXO-Modells (EUTXO) verwendet Cardano blockchain.

Prozentsatz der UTXOs am ​​Gewinn

Ein gutes Maß für die Gesundheit des Bitcoin-Marktes ist der Indikator für den Prozentsatz der UTXOs am ​​Gewinn, der weiterhin mit den makroökonomischen Trends des Marktes korreliert. Dieser Indikator bestimmt den Prozentsatz der ungenutzten Transaktionsausgänge, deren Preis zum Zeitpunkt der Erstellung niedriger war als der aktuelle Preis.

Im Langzeitdiagramm können wir sehen, dass die historischen Bullenmärkte anhielten, bis das Diagramm den Prozentsatz der UTXOs im Gewinn anzeigte oben die steigenden Trendlinien (rot). Wenn es einen Durchbruch unterhalb dieser Linie (blaue Bereiche) gab, war dies eine Bestätigung für den Beginn eines Bärenmarktes. Eine solche Situation ereignete sich im März 2014, Januar 2018 und zuletzt im Dezember 2021.

Nach den ersten beiden Abstürzen führten verschärfte Rückgänge dazu, dass der Gewinnanteil von UTXOs im Jahr 15 Tiefststände von 2015 % und im Jahr 44.5 von 2019 % erreichte. Erwähnenswert ist, dass der COVID-19-Absturz im März 2020 die Quote auf 39 % brachte.

Bislang liegt der Tiefpunkt im Jahr 2022 nur bei 72 %, was deutlich höher ist als in früheren Bärenmärkten. Dies deutet darauf hin, dass das Potenzial für weitere Preisrückgänge bei BTC besteht.

Wenn wir uns nun die absolute Menge der UTXOs im Gewinn ansehen, sehen wir, dass dieser Wert auf ein fast zweijähriges Tief gefallen ist. Dennoch bleibt der Indikator mit zunehmender Akzeptanz des Bitcoin-Netzwerks in einem langfristigen Aufwärtstrend (blau). Kurve). Allerdings handelt es sich bei der aktuellen Korrektur um den größten Rückgang seit dem Zeitraum Juli 2019 bis März 2020.

Anzahl der verlorenen UTXOs

Eine interessante Situation sehen wir auch beim Indikator für die Anzahl der UTXOs im Verlust. Denn es stellt sich heraus, dass er die Werte der beiden vorangegangenen Bärenmärkte 2015 und 2019 (rote Linie) übertroffen hat. Mit anderen Worten: Die Anzahl der nicht ausgegebenen Transaktionsoutputs ist jetzt höher als an den makroökonomischen Tiefpunkten früherer Abwärtstrends.

Dies ist natürlich auch auf das Wachstum und die Akzeptanz des Bitcoin-Netzwerks zurückzuführen, das immer mehr Benutzer, Adressen und Transaktionen generiert.

Trotzdem liegen die aktuellen Verluste an UTXOs immer noch unter den Höchstständen von Oktober 2019 bis April 2020 (blauer Bereich). Dies zeigt auch, dass bei der aktuellen Größe des Bitcoin-Netzwerks immer noch die Möglichkeit einer Kapitulation besteht, bevor sich der Abwärtstrend umkehrt.

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