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TRONs Behauptungen über USDD-Überbesicherung könnten versteckte Würmer enthalten

06/06/2022
Bitcoin Ethereum Nachrichten
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Anfang Mai löste der Zusammenbruch des Terra-LUNA-Ökosystems eine Welle des Misstrauens gegenüber algorithmischen Stablecoins im Allgemeinen aus.

Angesichts des Misstrauens rüsten sich jetzt andere algorithmische Stablecoins und nehmen Änderungen an ihrem Betriebsdesign vor, um die aufkommenden Zweifel zu zerstreuen. Aber was noch wichtiger ist: Die Stablecoins versuchen, die Probleme zu vermeiden, mit denen TerraUSD (UST) konfrontiert ist.

Am 5. Juni, TRON angekündigt dass es sich um einen Stablecoin handelt USD ist mit 218 % überbesichert. Tron garantierte außerdem jederzeit eine Mindestsicherheitsquote von 130 %. Das TRON DAO weist derzeit Reserven von 835.9 Millionen US-Dollar aus, bestehend aus Bitcoin (BTC), Halteseil (USDT) und TRONs TRX Token

TRON-Gründer Justin Sun sagte in der Ankündigung:

„Als Speerspitze der Stablecoin 3.0-Ära wird der aktualisierte, überbesicherte USDD diversifiziertere Merkmale hinzufügen, um seine Stabilität zu untermauern. Die vom TDR zugesagten 10-Milliarden-Dollar-Reserven werden es USDD ermöglichen, die zuverlässigste dezentralisierte Stablecoin mit der höchsten Sicherheitenquote in der Geschichte der Blockchain zu werden. Derzeit bietet die Sicherheitenquote von über 200 % dem USDD ein sehr starkes Sicherheitsnetz.“

Während dies für Anleger beruhigend erscheinen mag, hat ein Manager von Proximity Labs, der unter dem Twitter-Namen „resdegen“ bekannt ist, auf einen schwerwiegenden Fehler hingewiesen. Proximity Labs ist ein Forschungs- und Entwicklungsunternehmen, das auf das Near-Protokoll abzielt.

In einer Twitter-ThemaResdegen behauptet, dass die Behauptung von TRON, USDD sei mit über 200 % überbesichert, „technisch gesehen FALSCH“ sei.

Vereinfacht ausgedrückt ist die Sicherheitenquote eines Stablecoins das Verhältnis der Sicherheiten zu den ausgegebenen Stablecoins. Daher kann die Sicherheitenquote von USDD wie folgt berechnet werden:

[USDD-Sicherheiten (Reserven)/Gesamtangebot an USDD]*100 = [835.9 Millionen/667 Millionen]*100 = 125.32 %

Wie kam TRON also zu dem Schluss, dass USDD zu über 200 % überbesichert ist? Darauf hat sich Resdegen in seinem Thread eingelassen. Zur Erklärung schrieb er:

USDD kann wie der UST-Stablecoin durch das Verbrennen von TRX (LUNA im Fall von UST) geprägt werden. Die zur Prägung von USDD verbrannten TRX-Token werden als Teil der Sicherheiten für die USDD-Versorgung berechnet. Die Mathematik stützt auch die Behauptungen von Resdegen.

[USDD-Reserven + verbrannter TRX / Gesamtangebot an USDD]*100= [835.9 Millionen + 667 Millionen / 667 Millionen]*100 = 225 %

Das Ergebnis entspricht dem zum Zeitpunkt des Schreibens auf der Website der TRON DAO Reserve angezeigten Sicherheitenverhältnis. Resdegen weist darauf hin, dass es für USDD eine schwierige Situation werden könnte, wenn der Preis von TRX zu fallen beginnt.

Das Risiko wird durch die Tatsache verschärft, dass TRON TRX als eine der Sicherungswährungen zur Deckung von USDD hat, sagte Resdegen. Er schrieb:

Er zog Parallelen zum UST-Mechanismus, der neben anderen Kryptowährungen auch LUNA als Sicherheit hatte.

Zum Zeitpunkt des Schreibens bestanden die Reserven von TRON aus Bitcoin im Wert von 440.9 Millionen US-Dollar, USDT im Wert von 240 Millionen US-Dollar und TRX im Wert von 157.4 Millionen US-Dollar. Diese Werte zeigen, dass über 18 % der TRON-Reserven aus TRX bestehen.

Laut Resdegen sollte die tatsächliche Sicherheitenquote von USDD jedoch berechnet werden, ohne den TRX in den Reserven sowie den verbrannten TRX zu berücksichtigen. Wenn die Sicherheitenquote ohne die TRX-Reserven berechnet wird, ist USDD zum Zeitpunkt der Drucklegung mit etwa 81 % besichert.

Laut Resdegens Argument sollte TRX nicht in die Reserveberechnungen einbezogen werden, da sein Preis grundsätzlich davon abhängt, dass USDD seine Bindung beibehält. Er erklärte:

Resdegen verspottet die Ähnlichkeiten mit der Terra-Tokenomik, bei der die Beibehaltung der Bindung durch UST vom Anstieg des LUNA-Preises abhängt, und schlägt Alarm gegen USDD.

Das Ökosystem akzeptiert das Argument für die Entfernung von TRX aus den TRON-Reserven möglicherweise nicht ganz. Allerdings könnte Resdegen recht haben, wenn es darum geht, bei der Berechnung der USDD-Sicherheitenquote irreführend zu sein, dass Token hinzugefügt werden, die verbrannt werden sollen.

Quelle: https://cryptoslate.com/trons-claims-of-usdd-over-collateralization-may-have-hidden-worms/