TRON DeFi steigt bei Terra-inspirierter Stablecoin-Einführung

Weniger als einen Monat nach der Einführung von USDD, einer algorithmischen Stablecoin, die einen ähnlichen Mechanismus wie Terras zusammengebrochene UST verwendet, ist TRON die drittgrößte Blockchain nach Gesamtwert, die in ihren DeFi-Protokollen eingeschlossen ist.

TRON wird zum drittgrößten DeFi-Ökosystem

Das DeFi-Ökosystem von TRON profitiert von seiner neuen ertragsstarken Stablecoin. 

Trotz der relativ wackeligen Marktbedingungen, die den DeFi-Sektor nach dem Zusammenbruch von Terra Anfang dieses Monats durchzogen, floriert das Ökosystem der dezentralisierten Anwendungen von TRON, zumindest in Bezug auf den gesperrten Gesamtwert.

Pro Daten von Defi Lama, ist das DeFi-Ökosystem von TRON im vergangenen Monat um etwa 26 % gewachsen und ist von etwa 4 Milliarden US-Dollar auf heute 5.38 Milliarden US-Dollar gestiegen. Es hat andere beliebte Layer-1-Netzwerke wie Avalanche und Solana übertroffen und ist zur drittgrößten Blockchain in Bezug auf den Gesamtwert geworden, hinter Ethereum und BNB Chain. Zum Vergleich das Aggregat DeFi-Sektor allein im vergangenen Monat rund 90 Milliarden US-Dollar an Liquidität verloren, wobei die meisten führenden Blockchains nach dem Zusammenbruch von Terra einen zwischen 30 und 70 % einbrechenden Sperrwert erlebten. 

Der wahrscheinlichste Grund, warum das Ökosystem von TRON stark angestiegen ist, ist das schnelle Wachstum seiner kürzlich eingeführten Stablecoin USDD, die hat versprochen Anleger einen „risikolosen“ Zinssatz von 30 %. Nach seiner Whitepaper, USDD ist als „von der TRON DAO Reserve ausgegebene Kryptowährung mit stabilem Preis“ mit einem „eingebauten Anreizmechanismus und einer reaktionsschnellen Geldpolitik“ konzipiert. Dieser Mechanismus ermöglicht es dem Vermögenswert angeblich, „sich selbst gegen Preisschwankungen zu stabilisieren“, ähnlich wie Terras LUNA-Token und Bitcoin-Reserven UST stabilisieren sollten, bevor es implodiert.  

Das Whitepaper zeigt eine bemerkenswerte Ähnlichkeit zwischen USDD und Terras UST. Wenn der USDD unter 1 $ gehandelt wird, können Arbitrageure ihn für TRONs native Kryptowährung TRX im Wert von 1 $ verbrennen. Umgekehrt, wenn USDD über 1 $ gehandelt wird, können Arbitrageure TRX im Wert von 1 $ gegen einen USDD tauschen, wodurch sie mehr USDD prägen und ihr Angebot erhöhen. Theoretisch trägt dieser Mechanismus dazu bei, dass der Preis wieder auf die gewünschte 1-Dollar-Bindung zurückkehrt. 

Ähnlich dem Plan von Terraform Labs, Bitcoin in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar aufzubringen, um die Bindung von UST inmitten außergewöhnlicher Marktvolatilität zu schützen, hat die TRON Foundation die TRON DAO-Reserve mit demselben Ziel geschaffen: Kapital in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar zu beschaffen, um die Bindung von USDD zu schützen.

?Das @usddnetwork wird Verwahrungsdienste für hochliquide Vermögenswerte im Wert von 10 Mrd.

⚖️Die @trondaose wird seinen risikolosen Basiszinssatz auf 30 % pa festlegen.#USDD #TRONDAOReservieren pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— ER Justin Sun ???? (@justinsuntron) 21. April 2022

Um Benutzer dazu anzuregen, die Stablecoin über verschiedene DeFi-Anwendungen auf TRON zu prägen und zu staken, hat der umstrittene Gründer des Netzwerks, Justin Sun, dies getan versprochen ein „risikofreier“ Zinssatz von 30 % auf USDD. Obwohl unklar bleibt, woher diese Rendite stammt, deutet der jüngste Anstieg des DeFi-Ökosystems von TRON darauf hin, dass der Anreizmechanismus funktioniert. Seit der Einführung von USDD am 2. Mai ist es exponentiell gewachsen und hat eine Marktkapitalisierung von rund 545 Millionen US-Dollar erreicht. Der größte Teil des USDD-Angebots ist in verschiedenen DeFi-Protokollen im TRON-Netzwerk eingeschlossen. wobei das meiste davon seinen Weg in verschiedene DeFi-Protokolle im Tron-Netzwerk findet.

Während die Einführung des USDD TRON in den letzten Wochen geholfen hat, ist es erwähnenswert, dass die TRON DAO Reserve, die offizielle „Verwahrstelle“ des USDD, es versäumt hat, in ihren offiziellen Dokumenten oder öffentlichen Mitteilungen eines der Risiken im Zusammenhang mit ihrer neuen algorithmischen Stablecoin hervorzuheben . Schließlich funktioniert der USDD ähnlich wie der UST von Terra, der sein Ende in einem 40-Milliarden-Dollar-Ereignis der Todesspirale fand. Beim Zusammenbruch von Terra, als UST begann, seine Bindung an den Dollar zu verlieren, übertraf es die Marktkapitalisierung von LUNA und signalisierte, dass die Todesspirale in Gang war. Wenn der USDD in diesem Tempo weiter wächst, könnte er bald die Marktkapitalisierung von TRX von 7.74 Milliarden US-Dollar übertreffen. Da TRX USDD unterstützen soll, könnte dies bedeuten, dass die Stablecoin am Ende das gleiche Schicksal erleidet wie UST – was möglicherweise zu einem weiteren branchenweiten Auslöschen führen könnte. 

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Schreibens besaß der Autor dieses Artikels die ETH und mehrere andere Kryptowährungen.