Top Tech-Aktien, Ressourcen und Gesundheitsthemen

Eine gängige Strategie, die viele Anleger in jedem Quartal anwenden 13F-Berichterstattung Zeit ist, „dem intelligenten Geld zu folgen“. Diese Strategie funktioniert die meiste Zeit, aber in diesem Jahr haben Anleger, die dies getan haben, beobachtet, wie ihre Portfolios schnell und dramatisch schrumpften – zusammen mit dem Großteil der Hedgefonds-Branche.

Die beliebtesten Hedgefonds-Aktien

In seinem vierteljährlich erscheinenden „Hedge Fund Trend Monitor“ präsentierte Goldman Sachs seine Liste der beliebtesten Long-Positionen unter fundamental getriebenen Hedgefonds. Dieser Korb hat den S&P 500 seit 58 in 2001 % der Quartale übertroffen, allerdings auf Kosten hoher Volatilität.

Der Korb hat den Index jedoch seit Anfang 2021 mit einem Rückstand von mehr als 30 Prozentpunkten deutlich unterdurchschnittlich entwickelt. Daher könnte diese Liste im aktuellen Klima einige Aktien anbieten, die Anleger zumindest kurzfristig meiden sollten, bis sich die Lage ändert.

Der „Hedge Fund VIP“-Korb von Goldman ist für den S&P 500 nicht sektorneutral und enthält Aktien aus nur acht der 11 Sektoren. Interessanterweise befanden sich keine Basiskonsumgüteraktien unter den Top-50-Hedgefonds-Positionen – trotz der Feststellung des Unternehmens, dass Hedgefonds im Allgemeinen von Basiskonsumgütern zu Basiskonsumgütern wechselten. Die anderen beiden fehlenden Sektoren sind Grundstoffe und Immobilien, und die Informationstechnologie ist mit 30 % das größte Gewicht im Korb.

Analyse von Goldmans Liste

MicrosoftMSFT
Amazon ersetztAMZN
als Spitzenposition in seiner „Hedge Fund VIP“-Liste. Die anderen Top-10-Platzierungen sind:

• Amazon
• Alphabet
• UberUBER
  
• NetflixNFLX
  
• VisaV
  
• Apple
• Meta-Plattformen
• MasterCardMA
  
• PayPal

Interessanterweise AppleAAPL
stand auch auf Goldmans Liste der am wenigsten konzentrierten Aktien des dritten Quartals. Sechs der Top-10-Hedgefondspositionen sind Technologietitel, und die meisten von ihnen gehörten zu den schlechtesten Performern auf der Liste.

Meta-Plattformen im bisherigen Jahresverlauf um 65 % zurückgegangen, während Netflix um 49 % und Amazon um 41 % zurückging. Alle bis auf zwei der Top-10-Positionen waren zweistellig im Minus, wobei Visa nur 2 % und Mastercard nur 4 % verloren. PayPalPYPL
liegt an der Schnittstelle zwischen Technologie und Zahlungsabwicklung und ist seit Jahresbeginn um 52 % gesunken.

Die überwiegende Mehrheit der Top-50-Hedgefonds-Aktien war im Minus, und viele sogar tief im Minus. Es gab jedoch einige bedeutende Outperformer, darunter Chesapeake EnergyCHK
, das im bisherigen Jahresverlauf um 71 % gestiegen ist, Energy Transfer, das im bisherigen Jahresverlauf um 58 % gestiegen ist, und Ely Lily, das im bisherigen Jahresverlauf um 30 % gestiegen ist. Alle drei Aktien standen jedoch weit unten auf der Liste.

Bergbau- und Rohstoffaktien

In Anbetracht der Goldman-Liste der 50 beliebtesten Hedgefonds-Aktien im Hinterkopf sehen wir allmählich einige Trends in den 13F-Anmeldungen des dritten Quartals. Insbesondere einige der bekanntesten Hedgefonds-Manager schienen ihre eigenen Themen zu haben.

Zum Beispiel hat John Paulson ziemlich viele Trades mit rohstoffbezogenen Aktien getätigt, und Dan Loebs Third Point hat auch einige Ressourcennamen gehandelt. Ein Thema, an dem sich mehrere Fonds versuchten, waren Kohlenwasserstoffe mit dem Kohlenwasserstoffexplorer EQTEQT
Beitritt zum High Concentration Basket von Goldman Sachs im dritten Quartal.

Paulson behielt seine Positionen bei International Tower Hill Mines und Agnico Eagle Mines beiAEM
, NovaGold Resources, SSR Mining und Seabridge Gold und reduzierte seine Positionen in Barrick Gold, AngloGold Ashanti und dem Kohlenwasserstoffunternehmen APA. Er reduzierte auch seine Beteiligung an der Öltankergesellschaft OSG Overseas Shipholding GroupOSG
.

Third Point richtete neue Positionen bei Range Resources einRRC
und Comstock Resources und reduzierte seine Anteile an EQT, Antero Resources und Ovintiv. George Soros schloss auch seine Position in EQT, und das Appaloosa Management von David Tepper reduzierte seine Beteiligung an dem Kohlenwasserstoffunternehmen.

Medien und Kommunikation

Baupost von Seth Klarman handelte in erheblichem Umfang mit TV- und medienbezogenen Aktien. Beispielsweise hat der Fonds seine Position in Warner Bros Discovery dramatisch ausgebaut und 11 Millionen Aktien hinzugefügt. Baupost stockte auch seine Positionen bei Grey Television aufGTN
und Liberty Media Series A, während es seine Positionen in ViaSat beibehältVSAT
und Liberty GlobalLBTYA
. Schließlich stieg der Fonds aus Nexstar aus.

Viking Global baute eine neue Position bei Rogers Communications auf und verließ Walt DisneyDIS
, während Corvex Management seine Beteiligung an Liberty Media Series A behielt.

Warren Buffetts Berkshire HathawayBRK.B
erhöhte seine Beteiligung an Paramount.

Gesundheitswesen und Biotechnologie

Das Gesundheitswesen, insbesondere Biotechnologie und Versicherungen, waren dieses Mal ebenfalls wichtige Themen in den 13F-Anmeldungen.

Beispielsweise behielt Paulson seine Positionen bei Bausch Health Companies und Horizon Therapeutics bei und verließ Pacira Biosciences. In der Zwischenzeit erwarb Third Point eine neue Beteiligung an Relay Therapeutics und baute seine Position in der UnitedHealth Group ausUNH
unter Beibehaltung von Cano Health und Ventyx Biosciences.

Baupost erwarb eine neue Beteiligung am Gesundheits- und Hospizunternehmen Enhabit und behielt seine Positionen in Theravance Biopharma und Encompass Health bei.

Viking Global eröffnete neue Positionen in Apellis Pharmaceuticals, UnitedHealth und Tenet HealthcareTHC
und erhöhte seine Anteile an Ginkgo Bioworks Holdings und McKesson dramatischMCK
. Der Fonds stieg auch aus dem Krankenversicherer Centene ausCNC
und Elevance Health, Zentalis Pharmaceuticals und Biotech Procept Biorobotics.

Glenview Capital behielt seine Beteiligung an HCA Healthcare bei, während Jana Partners eine neue Position in Enhabit einrichtete.

Basiskonsumgüter versus Nicht-Basiskonsumgüter

Es gab auch eine gewisse Rotation in der Mischung zwischen Basiskonsumgütern und Nicht-Basiskonsumgütern. Paulson reduzierte beispielsweise seine Position in Bally's, während Baupost seinen Anteil am Verpackungsunternehmen Veritiv reduzierte.

Third Point eröffnete eine neue Position im Sanitär- und Heizungslieferanten Ferguson und erhöhte seine Beteiligung an Colgate. Der aus dem Fonds ausgetretene Dosenhersteller Crown HoldingsCCK
und reduzierte seine Positionen in Hertz und Dupont. Der Trian Fund von Nelson Peltz reduzierte seine Beteiligung an Ferguson.

Viking Global baute neue Positionen in Valvoline und Clorox aufCLX
und erhöhte seine Positionen in General ElectricGE
und Dollar GeneralDG
.

Starboard Value verließ Kohl's ebenso wie Appaloosa, während Berkshire Hathaway seinen Anteil an General Motors reduzierteGM
. Soros erhöhte seinen Anteil an Caesars EntertainmentCZR
.

Top-Tech-Trades

Der Mangel an Crowding unter den Top-Hedgefonds-Aktien war besonders deutlich im Technologiebereich, wie die große Vielfalt der gemeldeten Positionen zeigt. Paulson richtete eine neue Position bei Rumble ein und reduzierte seine Positionen bei VMwareVMW
und der KWEBKWEB
China-Internet-ETF.

Baupost behielt seine Position bei Meta Platforms und verließ IntelINTC
und greifen. Der Fonds reduzierte auch seine Anteile an Alphabet, Amazon und Qorvo.

Viking Global baute neue Positionen in ZoomInfo Technologies, PayPal, Sea Ltd., Alibaba und Salesforce auf und stockte seine Anteile an Western Digital aufWDC
, Micron Technology, Meta-Plattformen, Amazon, Take-Two Interactive und Microsoft. Der Fonds stieg aus Coupa Software aus.

David Einhorn's Greenlight Capital eröffnete eine neue Position in Intel und behielt seine Position in GoPro bei.

Glenview Capital baute neue Positionen in Expedia und Alibaba auf und erhöhte seine Anteile an Amazon und FiservFISV
. Der Fonds reduzierte auch seine Position in Uber.

Appaloosa behielt seine Positionen in Alphabet und Uber bei und verließ Micron TechnologyMU
. Der Fonds reduzierte seine Anteile an Amazon, Microsoft und Alibaba.

Berkshire Hathaway eröffnete eine neue Position in Taiwan Semiconductor Mfg. und verringerte seine Beteiligung an Activision BlizzardATVI
unter Beibehaltung seiner Beteiligung an Apple.

Duquesne von Stanley Druckenmiller nahm neue Positionen in Amazon, Sea Ltd. und Shopify auf und verstärkte seine Positionen in Opendoor Technologies und WorkdayWTAG
. Das Unternehmen behielt seine Position in Coupang bei und reduzierte Palantir TechnologiesPLTR
.

Tiger Global kaufte neue Positionen in PayPal und Taiwan Semiconductor und erhöhte seine Positionen in Workday, Snowflake und DoorDash, während es seine Beteiligungen an JD.com, Meta Platforms und Amazon beibehielt. Der Fonds stieg aus Carvana aus.

George Soros richtete auch eine Position bei Taiwan Semiconductor ein und erweiterte seine Position bei Applied MaterialsAMAT
. Er verließ Roblox und reduzierte seine Positionen bei Microsoft, Fiserv und GoDaddyWO
.

Andere Herausragende

Andere bemerkenswerte Aktien waren PG&E, Occidental PetroleumOXY
und T-Mobile.

Appaloosa verließ PG&E, während Third Point die Position reduzierte.

Appaloosa, Paulson und Soros verließen Occidental, während Berkshire seinen Anteil erhöhte.

Third Point und Duquesne erhöhten ihre Anteile an T-Mobile, während Viking Global und Soros ihre Positionen reduzierten.