Tokenomics vs. Token Economy: Was ist der Unterschied?

Das Wort „Tokenomics“ und der Ausdruck „Token Economy“ werden sehr oft synonym verwendet, wenn über die Welt der Krypto- und digitalen Assets gesprochen wird. Tatsächlich repräsentieren die beiden Begriffe jedoch unterschiedliche Konzepte, und es ist wichtig, dass jeder, der ernsthaft in Erwägung zieht, in ein Krypto-Ökosystem zu investieren, genau versteht, was sie bedeuten. 

Lassen Sie uns also direkt eintauchen und sehen, was sie sind! 

Was ist Tokenomik?

Tokenomics ist ein Portmanteau der Wörter „Token-Ökonomie“ und kann als die Regeln angesehen werden, die die Ausgabe und Lieferung einer bestimmten Kryptowährung oder eines digitalen Tokens regeln.

Bei Kryptowährungen muss man verstehen, dass sie zwar ein maximales Angebot haben oder unbegrenzt sein können, ihr Verteilungsplan jedoch in der ihnen zugrunde liegenden Blockchain fest codiert ist. Darüber hinaus verfügen einige digitale Vermögenswerte auch über verschlüsselte Mechanismen, die es ermöglichen, Token durch „Verbrennen“ aus dem Verkehr zu ziehen, um das Umlaufangebot zu reduzieren. Diese Regeln, die nur geändert werden können, wenn ein Community-Konsens besteht, bestimmen die Tokenomik eines Vermögenswerts. 

Mithilfe von Tokenomics ist es möglich, mit hoher Genauigkeit vorherzusagen, wie viele Coins bis zu einem bestimmten Datum existieren werden, und auch zu bestimmen, welche Benutzergruppe wahrscheinlich die meisten Token besitzen wird. 

Um zu verstehen, wie Tokenomics funktioniert, können wir verwenden Tupfen als Beispiel. Bei der anfänglichen Verteilung seiner DOT-Token wurden 30 % der Web3 Foundation zugeteilt, die die Blockchain entwickelt. Außerdem wurden 3.42 % Privatverkaufsinvestoren, 5 % SAFT-Investoren, 50 % Auktionsinvestoren und 11.5 % für zukünftige Verkäufe zugewiesen. 

Der Start von Polkadot begann im Mai 2020 mit seinem Relay Chain Genesis Block, als die erste Menge Token an die Web3 Foundation verteilt und zum Verkauf angeboten wurden. Im Gegensatz zu vielen Blockchains gibt es kein begrenztes maximales Angebot an DOT, da neue Token als Belohnung über den Staking-Mechanismus des Protokolls ausgegeben werden. Es ist jedoch möglich, den Lieferplan von DOT abzubilden, wie im Bild unten gezeigt. Wir können sehen, dass das Angebot an DOT im Jahr 1.5 voraussichtlich rund 2025 Milliarden erreichen wird. 

Welche Rolle spielen Token?

Krypto-Token dienen in verschiedenen Projekten unterschiedlichen Zwecken. Bitcoin, wird beispielsweise einfach als digitale Währung und Wertaufbewahrungsmittel verwendet, oft als eine Art „digitales Gold“ bezeichnet. Andere Token haben jedoch einen größeren Nutzen, als nur einen Wert darzustellen, indem sie den Inhabern den Zugriff auf Produkte und Dienstleistungen auf der Grundlage der zugrunde liegenden Blockchain ermöglichen, Benutzer für bestimmte Aktionen belohnen und für Governance-Rechte verwendet werden. 

Bitcoin und andere digitale Währungen wie Litecoin werden meistens als „Münzen“ bezeichnet, während Vermögenswerte wie Ethereum, die zusätzlichen Nutzen bieten, korrekter als „Token“ bezeichnet werden. 

Token sind ein wesentlicher Bestandteil der Tokenomik eines bestimmten Blockchain-Projekts oder einer bestimmten Anwendung. Sie stellen oft das Eigentum an einem Projekt dar, daher wird die Verteilung der Token zwischen dem Gründungsteam und den Investoren oft in seinem Whitepaper angegeben. Token-Verkäufe werden von Projekten als Mittel zur Kapitalbeschaffung verwendet, wenn sie zum ersten Mal gestartet werden. Neue Token werden auf der Blockchain gemäß den im Whitepaper des Projekts beschriebenen Tokenomics ausgegeben. Darüber hinaus spielen Token oft eine Rolle bei der Governance eines Projekts, wobei das Stimmrecht jedes Community-Mitglieds durch die Anzahl der Token bestimmt wird, die es besitzt. Wenn neue Kryptoprojekte gestartet werden, sind es normalerweise die Gründungsteams, die die Entscheidungen treffen, bevor sie sich zu einem Community-Governance-Modell entwickeln, sobald sich das Projekt etabliert hat. Von da an darf die Community über die Implementierung neuer Features abstimmen. 

Tokenomics vs. andere Wirtschaftsmodelle

Tokenomics bezieht sich auf ein Wirtschaftsmodell, das speziell zur Unterstützung eines dezentralisierten Blockchain-Netzwerks oder einer dezentralisierten Anwendung entwickelt wurde. Inzwischen basiert die traditionelle Ökonomie mehr auf der Vorhersage bestimmter Ereignisse oder menschlichen Verhaltens. 

In traditionellen Volkswirtschaften kontrolliert eine zentralisierte Institution wie eine Zentralbank die Geldversorgung und kann jederzeit neue Währungen ausgeben, wenn sie dies für angebracht hält. Währenddessen wird in der Tokenomik das Angebot durch fest codierte Algorithmen gesteuert und kann nicht geändert werden, es sei denn, eine Mehrheit der Projektgemeinschaft stimmt zu und stimmt dafür ab.  

Was ist die Token-Ökonomie?

Nachdem wir nun verstanden haben, was Tokenomics ist, werfen wir einen Blick auf die Token-Ökonomie, die sich mit der Anwendung von Tokenomics in einem viel breiteren digitalen Ökosystem befasst. 

Um die Token-Ökonomie zu verstehen, können wir uns ein weiteres Beispiel ansehen. Die derzeit mit Abstand größte Token-Ökonomie ist Ethereum, eine dezentralisierte Open-Source-Blockchain mit intelligenter Vertragsfunktionalität, die als Grundlage eines wachsenden Ökosystems von dApps und dezentralisierten autonomen Organisationen dient. 

Der native Token ETH von Ethereum ist derzeit die zweitwertvollste Kryptowährung nach Marktkapitalisierung und hat derzeit einen Wert von rund 201.5 Milliarden US-Dollar, aber tatsächlich ist der Gesamtwert seines Ökosystems weitaus größer. Denn im Gegensatz zu Bitcoin ist Ethereum nicht nur eine digitale Währung, sondern eine dezentrale Computerplattform, auf der Entwickler alle Arten von dApps erstellen können, einschließlich digitaler Kunst in Form von NFTs, Stablecoins wie Tether und USD Coin und DeFi-Apps wie z als Uniswap und Compound. 

Hier ist ein kurzer Überblick über die Top-Tokens, die sich ausmachen Das Ökosystem von Ethereum:

Wie wir sehen können, ist ETH nur der sichtbarste Teil der breiteren Ethereum-Token-Ökonomie. Wir können uns Ethereum also als einen Eisberg vorstellen, in dem ETH nur der Eisklumpen ist, der über den Wellen schwimmt. In der Zwischenzeit betreiben die verschiedenen dApps und Projekte, die auf Ethereum aufbauen, ihre eigenen Utility-Token, und diese befinden sich direkt unter der Wasserlinie und machen den Großteil der Token-Ökonomie aus. 

Innerhalb der Token-Ökonomie von Ethereum oder jeder anderen Blockchain gibt es zwei Arten von Token. Da ist zunächst der Layer-1-Token, der im Fall von Ethereum die ETH ist. Andere Beispiele für Layer-1-Token sind BNB on Binance-Kette, DOT auf Polkadot und AVAX auf der Lawine blockchain. 

Dann haben wir die Layer-2-Token, die die Utility-Token der dApps sind, die auf einer Blockchain aufgebaut sind. Beispiele hierfür sind die bereits erwähnten Stablecoins USDT und USDC sowie die Token von DeFi-Projekten wie Compound (COMP) und Lido DAO (LDO).

Der kollektive Wert der Token-Ökonomie von Ethereum, der die Marktkapitalisierung aller auf seiner Blockchain geprägten Token umfasst, betrug zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels 506.8 Milliarden US-Dollar – und ist damit weitaus höher als der Wert von ETH allein. 

Alternative Token-Ökonomien

Ethereum ist nicht die einzige existierende Token-Ökonomie. Seit ihrer Gründung im Jahr 2015 sind eine Reihe konkurrierender Blockchains entstanden, die behaupten, schneller und skalierbarer zu sein, und ihre verbesserten Transaktionsgeschwindigkeiten, niedrigeren Kosten und höheren Durchsätze haben viele Entwickler angezogen. Infolgedessen werden Projekte wie Lawine haben eigene florierende Token-Ökonomien aufgebaut. Das Merkwürdige an Avalanche ist, dass sein nativer Vermögenswert, AVAX, nicht einmal das wertvollste Token innerhalb seines Ökosystems ist. Tatsächlich gibt es vier bekannte Stablecoins, die derzeit alle eine deutlich höhere Marktkapitalisierung als AVAX haben: 

Ein neuer Trend, der sich in der Kryptoindustrie herausgebildet hat, ist der Aufstieg von spezialisierteren Netzwerken, die speziell zur Unterstützung der Errichtung von Token-Ökonomien entwickelt wurden. Ein Beispiel dafür ist Einheitsnetzwerk, das eine Token-Economy-Infrastruktur für die Erstellung und Verwaltung von DAOs oder dezentralisierten autonomen Organisationen geschaffen hat. Mit der Infrastruktur von Unit kann jeder auf der Welt seine eigene Kryptowährung einrichten, komplett mit seiner eigenen Tokenomics-Struktur. 

Unit Network ist besonders daran interessiert, Unternehmen, Industrien und Städten dabei zu helfen, ihre eigenen digitalen Token zu erstellen, mit dem Hauptziel, die Vermögensungleichheit zu lösen, indem Token-Ökonomien geschaffen werden, die die Rolle des Geldes in der Gesellschaft verändern, ähnlich wie das Internet die Art und Weise, wie Informationen verändert wurden wird weltweit kommuniziert. 

Das primäre Layer-1-Token innerhalb der Token-Ökonomie von Unit Network ist sein natives Asset UNIT, aber seine Infrastruktur unterstützt die Erstellung einer Reihe von Token, einschließlich sogenannter „Stadtmarken“, die darauf abzielen, dezentralisierte Volkswirtschaften innerhalb ihrer Gemeinschaften anzutreiben. Bis heute wurden mehr als 30 Stadtmarken erstellt, darunter AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS und SANFRANCISCO. Das Protokoll von Unit unterstützt auch „Industry Tokens“ wie ART, BIKE, BOAT und CAR. 

Jeder einzelne Stadt- und Industrie-Token hat seine eigenen, unterschiedlichen Tokenomics und wird von einem offenen DAO geregelt, das aus Einzelpersonen, Unternehmen und Gemeinschaften innerhalb einer bestimmten Stadt oder Branche besteht. Die einzelnen Token sind eine digitale Währung, die durch Krypto-Assets wie BTC, ETH und UNIT gedeckt ist. Sie können verwendet werden, um Produkte und Dienstleistungen von teilnehmenden Unternehmen über City- oder Industry-Token-Community-Stores zu kaufen und Zahlungen zwischen Benutzern zu überweisen. 

Neben den Stadt- und Industrie-Token unterstützt die Token-Ökonomie von Unit Network 22 verschiedene Stablecoins, die darauf abzielen, den Nutzen der Plattform zu erhöhen. USDU, das an den US-Dollar gekoppelt ist, dient als primäres Utility- und Exchange-Paarungs-Token mit der Unit-Token-Ökonomie. Andere Stablecoins sind EURU (gebunden an den Euro) und BTCU, ETHU und DOTU (gebunden an BTC, ETH bzw. DOT). 

Fazit

Das Verständnis der Tokenomik eines jeden digitalen Vermögenswerts ist ein absolutes Muss für jeden, der erwägt, in ein Kryptoprojekt zu investieren. Die Tokenomik eines digitalen Vermögenswerts kann Benutzern helfen, die Funktionsweise der Wirtschaft einer bestimmten dApp sowie ihre Bereitstellung und Verteilung zu verstehen und so Einblicke in ihren wahren Wert zu gewinnen. 

Token-Ökonomien beziehen sich mittlerweile auf das Konzept eines breiteren Ökosystems, das aus zahlreichen Projekten und digitalen Vermögenswerten besteht, von denen jedes seine eigene Tokenomik hat. Das Ziel solcher Netzwerke ist es, eine blühende Gemeinschaft integrierter Projekte aufzubauen, die sich gegenseitig vom Erfolg ernähren und dem Ökosystem helfen, zu wachsen und gemeinsam wertvoller zu werden. 

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