Hat irgendjemand die Fed verblassen lassen? Die Aktien tendieren nach unten, nachdem es an der Wall Street zu einer großen Rallye gekommen ist, die auf die Einschätzungen von US-Notenbankchef Jerome Powell und Co. zurückzuführen ist. Vielleicht weniger restriktiv, als die Märkte denken.
Für manche wird eine kurzlebige Rallye keine große Überraschung sein. Schließlich haben wir da draußen 99 Probleme, die nicht genau unter der Kontrolle der Fed liegen – Lieferengpässe und steigende Kosten für Unternehmen, ein anhaltender Krieg in der Ukraine, COVID-19 in China usw.
Auf unsere Anruf des Tages vom Gründer von LaDucTrading.com, Samantha LaDuc, die sich auf das Timing wichtiger Marktveränderungen spezialisiert hat. Sie ist seit einiger Zeit bei Aktien vorsichtig und sieht ein Ende bei 3,800 für den S&P 500
SPX,
In diesem Jahr herrschten Tech-Schwierigkeiten und eine anhaltende Rotation von Wachstum zu Wert.
Einer ihrer größten Anrufe sieht grob aus
CL00,
bis zum Sommer 160 US-Dollar und innerhalb eines Jahres 260 US-Dollar erreichen, wie LaDuc am Dienstag in einem Interview mit MarketWatch darlegte. Es sei eine der wenigen Inflationsabsicherungen, die es gibt, sagte sie.
Und ein europäisches Embargo gegen russisches Öl – die Europäische Union hat am Mittwoch ein Verbot vorgeschlagen, das innerhalb von sechs Monaten in Kraft treten soll – wird zu einem Anstieg des Ölpreises, der Anleiherenditen und des US-Dollars führen, was US-Aktien und Schwellenmärkte zerstören wird, sagte LaDuc.
Was ihre Erfolgsbilanz angeht, sagte LaDuc, die seit 2008 eine aktive Händlerin und Investorin ist, im Sommer 2020 voraus, dass der Anstieg der Anleihen vorbei sei, die Inflation hartnäckig bleiben würde und Energie im Jahr 2021 die Technologie übertreffen würde. Und wir haben all das oben Genannte gesehen.
„Das Jahr 2022 wird die Bühne für Probleme bereiten, die unsere neuen Händler und unsere alten 40-jährigen Makrorahmen auf die Probe stellen werden. Der Fed-Put hat sich verändert, und ich würde wetten, dass er seit dem Taper Tantrum 2013 etwa 20 % unter den aktuellen Marktpreisen liegt“, sagte sie. Dieser „Put“ bezieht sich auf die Überzeugung des Marktes und der Anleger, dass die Fed eingreifen wird, um die Aktienmärkte zu stützen.
„Grundsätzlich verringert eine akkommodierende Fed die Volatilität. Eine restriktivere Geldpolitik der Fed ist per Definition der Auslöser. Damit sollte Value zumindest weniger verlieren als Growth, wenn nicht sogar eine Outperformance erzielen“, sagte sie.
Aber Aktien seien derzeit möglicherweise der am wenigsten wichtige Markt, den Anleger im Auge behalten sollten, sagte sie.
„Derzeit der Yen
USDJPY,
und Yuan
USDCNY,
und Euro
USDEUR,
befinden sich in einem Wettlauf nach unten. Auf die Panik in den Schwellenländern angesichts höherer US-Renditen und einer restriktiveren Geldpolitik durch die Fed sollten wir unsere makroökonomische Linse fokussieren“, sagte sie. Und die Devisenprobleme dringen bereits in die Volatilität der US-Aktien ein, sagte sie.
Was die Märkte derzeit nicht einpreisen, ist ein höherer Ölpreis, ein höherer Dollar und höhere Anleiherenditen. Die Aktienmärkte fallen also, während „diese Erzählung aufholt, und dann können wir uns bis zum Jahresende stabilisieren“, sagte LaDuc. Dieses Narrativ holt sich ein, als „Anleger beginnen, die Fähigkeit der Fed, die Inflation zu kontrollieren, wirklich in Frage zu stellen.“ Dann wird das lange Ende der Kurve wirklich kommen.“
Und während viele an der Wall Street davon ausgehen, dass die Inflation in den nächsten 12 bis 18 Monaten sinken wird, steht sie auf der anderen Seite dieses Trades, was ihre Überzeugung erklärt, dass der Ölpreis weiter steigen wird.
Was die Rallye nach der Fed-Initiative angeht, die vielleicht schon vorbei ist? LaDuc sagte, sie sehe „keinen Grund zu der Annahme, dass entweder die Inflation unter Kontrolle ist oder die Fed sie kontrollieren kann.“ Ich glaube, der Anleihenmarkt hat dies bereits signalisiert und Öl wird dafür sorgen, dass alle früh genug zuhören.“
Das Summen
Nach der Fed-Sitzung wird sich der Fokus auf die Lohn- und Gehaltsdaten außerhalb der Landwirtschaft vom Freitag richten, und davor zeigen die Daten, dass die wöchentlichen Daten zu den Arbeitslosenanträgen etwas stärker gestiegen sind als erwartet. Unterdessen stiegen die Lohnstückkosten um 11.6 %, und der Produktivitätsrückgang von 7.5 % war der größte seit 1947.
Tesla
TSLA,
CEO Elon Musk sagt, er habe für sein geplantes Twitter eine Eigenkapitalfinanzierung in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar erhalten
TWTR,
Akquise von externen Investoren. Twitter-Aktien steigen aufgrund dieser Nachricht. Auch der saudi-arabische Investor Prinz Alwaleed bin Talal, der zuvor Musks Twitter-Angebot abgelehnt hatte, plant, seinen 35-Millionen-Aktienanteil zu behalten.
Lesen: Elon Musk schlug vor, in das Lithiumgeschäft einzusteigen, und diese steigenden Aktien zeigen, warum
ConocoPhillips
POLIZIST,
berichtete eine Gewinn schlagen und Cardinal Health
CAH,
fällt auf einen Verdienstausfall. E-Commerce-Aktien Shopify
GESCHÄFT,
und Etsy
ETSY,
liegen unter den Ergebnissen. Elektrofahrzeughersteller Fisker
FSR,
berichtete eine Anstieg der Bestellungen um 50 %, aber die Aktien verzeichneten einen etwas größeren Verlust. TripAdvisor
AUSFLUG,
und Buchungen von Beständen
BKNG,
erhalten jeweils eine Post-Earnings-Steigerung.
ShakeShack
SHAK,
GoPro
GPRO,
und SolarWinds
SWI,
Die Ergebnisse folgen nach Börsenschluss.
Berkshire Hathaway
BRK.A,
BRK.B,
Aktionäre überwiegend abgelehnt ein Vorschlag, Warren Buffett als Vorsitzenden abzusetzen.
Unzählige chinesische Unternehmen wurden zu einer Liste derjenigen hinzugefügt, denen ein Ausschluss von US-Börsen wegen Nichteinhaltung der US-Prüfungsstandards droht. JD.com
JD,
Pinduodou
PDD,
und Bilibili
BILI,
gehören zu den Neuzugängen.
An anderer Stelle der Zentralbank hob die Bank of England die Zinsen auf an höchste seit 13 Jahren und prognostizierte für dieses Jahr eine Inflation von 10 % gegenüber dem Pfund
GBPUSD,
wird geschreddert. Brasilien erhöhte die Zinsen um 100 Basispunkte, und Norwegen blieb stabil, deutete jedoch eine bevorstehende Zinserhöhung im Juni an.
Chinas Caixin-Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen verzeichnet einen Rückgang den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Jahren, als die Bemühungen zur Eindämmung von COVID-19 Wirkung zeigten.
Die Märkte
Aktien
DJIA,
COMP,
sind unter Druck, mit Anleiherenditen
TMUBMUSD10Y,
TMUBMUSD02Y,
erholt sich danach Mittwoch Post-Fed-Sturz. Ölpreise
CL00,
BRN00,
steigen, da die OPEC + angeblich zugestimmt hat, die Produktion wie erwartet um 432,000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Gold
GC00,
und Silber
SI00,
sind beide auf dem Vormarsch. Zurück aus dem Urlaub, China-Aktien
000300,
führte ein meist höhere asiatische Sitzung, mit europäischen Aktien
SXXP,
auch oben. Der Dollar
DXY,
ist gestiegen, insbesondere gegenüber dem Pfund.
Die Ticker
Dies waren die am häufigsten gesuchten Ticker auf MarketWatch ab 6 Uhr morgens Eastern Time:
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Quelle: https://www.marketwatch.com/story/this-trader-predicted-the-bond-meltdown-tech-selloff-and-oils-surge-heres-what-she-says-is-coming-next-11651749865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo