Dieser Fonds ist Ihr bester Tech-Kauf für 2023 (Rendite 12.1 %)

Wir haben einen großen Aufschwung (und Dividenden von über 12 %!) bei einer bestimmten Art von Aktien gesehen geschlossener Fonds (CEF) dieses Jahr – und alle meiner Kaufindikatoren deuten darauf hin, dass sich dieses profitable Spiel noch in einem frühen Stadium befindet.

Konkret spreche ich von technikorientiert CEFs – die wir dank der Gewinne der letzten Woche von Leuten wie denen eine schöne zweite Chance zum Kauf bekommen Apple (AAPL) und Alphabet (GOOGL).

Der Kauf eines Tech-CEF ist wie der Kauf eines ETF, der sich auf Technologie konzentriert, aber mit zwei wesentlichen Unterschieden:

• Große Dividenden: der CEF, den wir heute analysieren werden, ergibt eine Rendite von 12.1 % – und er zahlt auch monatlich Dividenden. Sie und ich wissen, dass beides in der Welt der „normalen“ Aktien und Fonds unbekannt ist.
• Große Rabatte: Dieser Fonds weist einen Abschlag von 12.2 % auf den Nettoinventarwert (NAV) auf – CEF-Sprache dafür, dass wir nur 88 Cent für jeden Dollar seines Vermögens zahlen!

Der Fonds heißt BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Wir kommen gleich zum Teil „II“. Aber zuerst lohnt es sich, innezuhalten und zu bedenken, dass dieser Fonds nur einen Monat nach Beginn des Jahres 20 um über 2023 % gestiegen ist.

Dann ist da noch die Dividendenauszahlung, die sich auf mehr als 100 US-Dollar pro Monat für jeweils 10,000 US-Dollar, die investiert werden, beläuft.

Auch bei BSTZ haben wir weiteres Aufwärtspotenzial. Denn im Gegensatz zu einem ETF hat dieser Fonds zwei Möglichkeiten, Kursgewinne zu erzielen: durch die Wertsteigerung seines Portfolios – das aufgrund des Ausverkaufs im letzten Jahr immer noch unterbewertet ist – und seinen 12 %igen Abschlag auf den NAV. Wenn sich dieser Rabatt verringert (und sich in eine Prämie verwandelt; meiner Ansicht nach wahrscheinlich), wird er den Preis nach oben ziehen.

Aber ist diese Dividende von 12.1 % nachhaltig?

Es ist immer eine gute Idee, eine so hohe Rendite in Frage zu stellen, also lass uns weitermachen und die Elemente auseinander nehmen, die sie unterstützen.

BSTZ ist ein relativ neuer Fonds, der im Juni 2019 aufgelegt wurde, daher haben wir in Bezug auf seine Geschichte nicht viel zu sagen, aber er hat hat die Dividenden seit der Gründung dreimal erhöht (einmal im Jahr 2020 und zweimal im Jahr 2021, plus eine schöne Sonderdividende im selben Jahr). Das ist ein toller Anfang. Und es gibt weitere Anzeichen dafür, dass wir der Dividende von BSTZ vertrauen können.

Während dem Fonds eine lange Erfolgsbilanz fehlt, ist sein älterer Bruder, der BlackRock Science and Technology Trust (BST), erhöht seit fast einem Jahrzehnt die Auszahlungen und bietet gleichzeitig die eine oder andere Sonderdividende an.

Das ist unser erster Hinweis darauf, dass die Auszahlung von BSTZ nachhaltig ist: Beide Fonds werden von derselben Gruppe verwaltet, und die Historie verantwortungsvoller Auszahlungserhöhungen von BST sollte darauf hindeuten, dass die zukünftigen Auszahlungen von BSTZ wahrscheinlich steigen und nicht sinken werden. Und unser zweiter Hinweis ist noch überzeugender.

Denn das Portfolio von BST hat sich in weniger als einem Jahrzehnt fast verdreifacht – sogar nachdem der große Tech-Ausverkauf von 2022 – der Fonds hat genug Gewinne aufgebaut, um die Auszahlungen für viele kommende Jahre aufrechtzuerhalten.

Dies ist angesichts seines Portfolios nicht überraschend. Trotz der Probleme der Technik im letzten Jahr, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), und Visum (V) waren enorme langfristige Outperformer. Sie sind auch die Top-Positionen von BST, und diese, zusätzlich zu den Investitionen des Fonds in der gesamten Technologiewelt, haben dazu geführt, dass die Linie in der obigen Grafik jahrelang nach oben und nach rechts ging.

Auch wenn daraus nicht unbedingt folgt, dass BSTZ dasselbe tun kann, ist dies ein weiteres ermutigendes Zeichen.

Eine Kurzanleitung zu nachhaltigen CEF-Dividenden

Es gibt eine andere Strategie, mit der Sie sehen können, ob die Auszahlungen eines CEF wahrscheinlich dort bleiben oder steigen werden, oder ob das Risiko einer Dividendenkürzung besteht.

Der Schlüssel besteht darin, auf die langfristige Gesamt-NIW-Rendite des Fonds (oder die Rendite des zugrunde liegenden Portfolios, einschließlich Dividenden) zurückzublicken und sie mit der Auszahlung des Fonds zu vergleichen. Diese Berechnung ist ein guter erster Schritt, um festzustellen, ob ein CEF sein aktuelles Auszahlungsniveau halten kann.

Seit der Gründung und nach dem schlimmsten Rückgang der Technologieaktien seit der Großen Rezession deutet die durchschnittliche jährliche NAV-Gesamtrendite von BSTZ von 8.7 % auf eine nachhaltige NAV-Rendite von 8.7 % hin.

Lassen Sie noch nicht die Alarmglocken läuten! Denn die Rendite von 12.1 % von BSTZ basiert auf seinem (abgezinsten) Marktpreis. Und der Abschlag von 12 % des Fonds bedeutet, dass die Rendite von BSTZ auf den NAV (oder das, was das Management auf dem Markt machen muss, um uns seine Rendite von 12.1 % auf den Marktpreis zu geben) auf der Grundlage des NAV pro Anteil nur 10.6 % beträgt, was einfacher ist erhalten Sie als 12.1 %.

Nehmen wir nun an, dass die Baisse im Jahr 2022 eine Verirrung war – eine sehr realistische Annahme, da Technologie weiterhin jeden Aspekt unseres Lebens bestimmt und dies auch in den kommenden Jahrzehnten tun wird. Das macht die 12.1 %-Rendite von BSTZ äußerst stabil: Vor 2022 betrug die annualisierte Rendite 38.9 % bzw mehr als dreifach seinen aktuellen Ertrag.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchen-Fonds mit konstanten 10.2 % Dividenden."

Offenlegung: keine