Dieser konträre Investor warnte rechtzeitig vor dem letzten großen Tech-Top. Er sieht nun den größten Rückgang dieses Bärenmarktes direkt vor sich.

MarketWatch sprach zuletzt mit Kaplan in Mitte November 2021, als er vor einem drohenden Ausverkauf von Aktien, insbesondere großen Überfliegern, warnte. Nur wenige Tage später der Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
börsengehandelter Fonds (ETF), der den Nasdaq-100-Index abbildet, und viele andere Tech-Fonds erreichten Spitzenwerte. Der S&P 500
SPX,
-0.72%
Höhepunkt folgte am 4. Januar.

Kaplan stützte diese Warnung im November teilweise auf einen seiner Lieblingsindikatoren – den Verkauf und Kauf von Unternehmensinsidern, den er verfolgt J3 Informationsdienstgruppe.

In einem Interview mit MarketWatch am Mittwoch ratterte er eine Liste besorgniserregender Signale herunter, wie z. B. erneute aggressive Verkäufe dieser Gruppe, einzelne Anleger, die sich auf den Markt drängen, Erklärungen, dass der Bärenmarkt vorbei ist, und den Cboe Volatility Index oder VIX
VIX,
+ 0.35%,
Sockelleisten unter 20 in den letzten Tagen.

Auch die Geschichte spielt derzeit eine große Rolle in seinen Sorgen um die Märkte.

„Es ist faszinierend zu sehen, wie eng die Bärenmärkte von 1929-1932 und 2000-2002 parallel zueinander verlaufen sind, mit fast genau der gleichen Art von Pullbacks und Rebounds. Ich erwarte ein ähnliches Verhalten für 2022-2025“, sagte er. (Siehe Link zu ursprüngliches Diagramm)

Kaplan bemerkte, dass es acht Jahre dauerte, bis der Bärenmarkt von 1929 einsetzte, fast 10 Jahre für die März-2000er und noch länger für den Bärenmarkt, den er als anhaltend ansieht, da der Bullenmarkt im März 2009 begann.

„Was sie alle gemeinsam haben, ist, dass diese sehr langen Bullenmärkte den Bärenmärkten so lange vorausgingen, dass die Menschen dazu neigten, zu vergessen, wie man in Bärenmärkte investiert und worum es dabei geht“, sagte er.

Das bekannte Bärenmarktmuster in der Geschichte war zunächst ein kleiner Rückgang, der keine Panik verbreitete, dann ein beruhigender Aufschwung, dann ein größerer Rückgang und eine größere Erholung, was die Anleger wieder entspannt. Aber er sagte, basierend auf den Jahren 1929, 1973 oder 2000 könnte die nächste Verkaufsphase dramatische Verluste bringen, beispielsweise 40 % für einen Fonds wie QQQ.

Kaplan ist besorgt über die neuesten Vierteljährliche Ruhestandsumfrage von Fidelity, die offenbarte, dass die Anleger an der Hoffnung festhielten, dass der Markt zu Höchstständen zurückkehren wird, wenn sie lange genug warten. Kaplan stellte dies in Frage und verwies auf eine andere Studie, die zeigte, dass Personen, die im September 1929 in den Markt investierten, bis August 38 real immer noch 1982 % im Minus waren, inflationsbereinigt.

“Es explodiert irgendwie mit dem Mythos, dass man vorankommen muss, wenn man einfach durchhält, wenn die Dinge schwierig sind”, sagte er.

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Also, wie man mit einem weiteren großen Rückgang fertig wird. Er wiederholt den Ratschlag vom November und empfiehlt I-Bond- oder Series-I-Sparbriefe, die direkt von der Regierung gekauft werden können und derzeit eine Rendite von knapp über 9 % bieten. US-Treasuries zahlen derzeit ebenfalls 3 % bis 3.5 %, ein weiterer Weg für die kommenden Jahre, sagte er.

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Die Märkte

Aktien-Futures
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
sind zentimeterweise, nach den von der Fed inspirierten Verlusten am Mittwoch. Anleiherenditen
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
lockern, während der Dollar
DXY,
+ 0.02%
ist flach. Ölpreise
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
klettern und Bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
schwebt unter 24,000 $.

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Das Summen

Aktien von Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
das war auf a verrückte meme fahrt in letzter zeit, sacken nach GameStop ab
GME,
-3.96%
Der Vorsitzende Ryan Cohen gab Pläne dazu bekannt Entladen Sie seinen kräftigen Anteil an dem Einzelhändler Monate nach dem Kauf. In der Zwischenzeit, Dieser 20-Jährige machte einen massiven Gewinn auf die Aktie, gemäß den Unterlagen der Securities and Exchange Commission.

Einzelhändler Kohls
KSS,
-3.25%
stürzt nach a Gewinnausfall und gekürzte Aussichten inmitten von Plänen, den Lagerbestand zu reduzieren

Cisco
CSCO,
-0.24%
Die Aktie klettert überraschend nach dem Tech-Giganten optimistische Ergebnis- und Umsatzprognose.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
plant zu stellt sein neuestes iPhone 14 und Smartwatches vor am 7. September, laut einem neuen Bericht.

"Ende einer Ära." Stellantis
STLA,
-1.90%
Einheit Ausweichen Einstellung von zwei beliebten „Muscle Cars“ wenn es sich in Richtung Elektrofahrzeuge neigt.

Wöchentliche Arbeitslosenanträge und der Philly Fed Index sind vor der Eröffnungsglocke fällig, gefolgt von bestehenden Hausverkäufen und führenden Wirtschaftsindikatoren. Kansas City Fed-Präsidentin Esther George wird um 1:20 Uhr Eastern und Minneapolis Fed-Präsident Neel Kashkari um 1:45 Uhr sprechen

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