Diese großen Mängel belasten das Wachstum des DeFi-Protokolls

Dezentrale Finanzierung (DeFi) ist in der Flaute. Der Hype der letzten Jahre hat nachgelassen, und mehrere Protokolle konnten sich nicht durchsetzen.

DeFi Sicherheiten ist seit seinem Allzeithoch im Dezember 77.6 um 2021 % eingebrochen. Der Rückgang ist größer als die 71 %, mit denen die Kryptomärkte gefallen sind.

Darüber hinaus sind viele der Hunderte von neu eingeführten Protokollen einfach zusammengebrochen. Laut Forschern gibt es drei Hauptgründe dafür.

Am 10. Januar schlug der DeFi-Analyst „CyrilXBT“ vor, dass drei kritische Fehler die DeFi-Protokolle in diesem Zyklus belasteten.

Risiko, Ertrag und Hebelwirkung

„Die meisten Defi-Protokolle haben ein schlechtes Risikomanagement, unzureichende Einnahmen und eine übermäßige Nutzung von Hebelwirkung“, erklärte er.

Systemische Risikominderung ist ein Schlüsselfaktor für den Erfolg einer DeFi-Plattform. 2022 gab es unzählige Hacks, Exploits, Cross-Chain-Bridge-Angriffe, kompromittierte Smart Contracts und Rug Pulls.

Einem aktuellen berichten, Krypto- und DeFi-Verluste beliefen sich im vergangenen Jahr auf 3.9 Milliarden US-Dollar. Schlechtes Risikomanagement ist für jedes DeFi-Protokoll ein schneller Weg zum Scheitern.

Die Fähigkeit, Einnahmen zu generieren und profitabel zu bleiben, ist ein weiterer entscheidender Faktor. Der Forscher bemerkte:

„Einer der am häufigsten genannten Gründe für die Probleme der DeFi-Protokolle ist ihre Unfähigkeit, nachhaltige Einnahmen zu erzielen, die dem Ökosystem der Plattform einen bedeutenden Mehrwert verleihen.“

Schlecht durchdacht Tokenomics mit hohe Inflationsraten sind eine rote Fahne. Hoch Inflation erhöht das Token-Angebot, sodass Liquidität das Ökosystem verlässt, wenn der Token-Wert nicht aufrechterhalten wird.

Der dritte kritische Faktor ist die übermäßige Hebelwirkung. Protokolle mit Token, die als Vermögenswert für die Kreditaufnahme verwendet werden konnten, wurden von Benutzern in die Falle gelockt, die übermäßig gehebelte Positionen einnahmen

Die Hebelwirkung war auch die Ursache für einige der großen Kernschmelzen des letzten Jahres, wie z Celsius und Three Arrows Capital (3AC).

DeFi wird stärker zurückkommen, aber nur die geeignetsten Protokolle, die diesen drei kritischen Mängeln nicht ausgesetzt sind, werden wahrscheinlich überleben.

Lido wird neuer DeFi-König

An der Spitze des DeFi-Stapels hat es eine Erschütterung gegeben. Flüssige Staking-Plattform Freibad ist gestürzt Stablecoin Pionier MakerDAO.

Laut DeFiLamahat Lido mit 13.8 % den größten Marktanteil aller DeFi-Protokolle. Darüber hinaus hat es einen gesperrten Gesamtwert von 6.6 Milliarden US-Dollar, was knapp darüber liegt Hersteller6.4 Milliarden US-Dollar.

Lido war in letzter Zeit auf dem Vormarsch, da liquide Staking-Derivate im Vorfeld an Dynamik gewinnen Ethereum Schanghai-Upgrade.

Curve Finance ist das drittgrößte DeFi-Protokoll mit 4.3 Milliarden US-Dollar an gesicherten Sicherheiten. Darüber hinaus beträgt die Gesamtsumme für das gesamte Ökosystem 47.6 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 74 % in den letzten 12 Monaten.