Diese vier Milliardäre investieren in ein Startup, das darauf abzielt, sie (und andere) reicher zu machen

Compound, ein Vermögensverwaltungs-Startup, das für wohlhabende Technologieinvestoren entwickelt wurde, taucht mit 37 Millionen US-Dollar Finanzierung aus der Tarnung auf. Mindestens vier Milliardäre haben in das Startup investiert.

Im Jahr 2022 reich zu sein, birgt einige Herausforderungen: Wie trifft man finanzielle Entscheidungen und verwaltet ein Portfolio, in dem Aktien, Bargeld und Immobilien neben Kryptowährungen, NFTS und illiquiden Privatunternehmensanteilen stehen? Compound, ein Finanztechnologie-Startup, das mit 37 Millionen US-Dollar aus dem Stealth-Donnerstag hervorgegangen ist, gehört zu einer Vielzahl von Vermögensverwaltungsfirmen, die das finanzielle Leben wohlhabender Menschen erleichtern wollen.

Was diese Firma ein bisschen anders macht: Das Unternehmen zählt mindestens vier Milliardäre als Investoren: Egon Durban, Co-CEO der technologieorientierten Private-Equity-Firma Silver Lake; Fred Ehrsam, Mitbegründer von Coinbase und der Krypto-Investmentfirma Paradigm; Sam Bankman-Fried, CEO des Krypto-Handelsunternehmens FTX und mit 29 Jahren Amerikas reichster Mittzwanziger; und Max Levchin, CEO des Buy-Now-Pay-Later-Unternehmens Affirm, der über SciFi VC (ein von ihm und Nellie Levchin betriebener Fonds) investiert. Die Investmentfirma Greenoaks und Lachy Groom, ein Risikokapitalgeber und Vorstandsvorsitzender von Compound, führen die 25-Millionen-Dollar-Serie-B-Runde von Compound an, die gerade abgeschlossen wurde. Compound, das zuvor 12 Millionen US-Dollar gesammelt hatte, gab seine Bewertung nicht bekannt. 

Beim Eintritt in einen überfüllten Markt von Fintech-Apps, Robo-Advisors und traditionellen Vermögensverwaltungsfirmen setzt Compound auf seine gezielte Anziehungskraft auf einen kleinen, aber potenziell lukrativen Markt: Startup-Mitarbeiter und Angel-Investoren. „Das Assets-under-Management-Modell traditioneller Vermögensverwaltungsfirmen ist leider nicht auf die Bedürfnisse von Menschen ausgerichtet, die illiquide Vermögen halten“, sagte Jordan Gonen, CEO von Compound, in einer per E-Mail an gesendeten Erklärung Forbes. "Einige dieser Leute sind neue Absolventen, die Stellenangebote abwägen, oder Angestellte, die früh bei einem Startup gemahlen haben, das jetzt vor dem Börsengang steht, und sie können sich nirgendwo an finanzielle Unterstützung wenden." Seine Konkurrenten würden dem eindeutig widersprechen.

Die 37 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln, die Compound aufgebracht hat, sind ein Tropfen auf den heißen Stein der Fintech-Venture-Investitionen. Im vergangenen Jahr war der Finanzdienstleistungssektor das führende Ziel für Risikokapital und zog laut Crunchbase Gesamtinvestitionen in Höhe von 134 Milliarden US-Dollar an. Das Startup sieht sich auch einem harten Wettbewerb ausgesetzt: Goldman Sachs pumpt Geld in seinen Personal-Finance-Arm Marcus, die Finanz-App SoFi wird jetzt öffentlich gehandelt, und erst gestern gab der Robo-Berater Wealthfront bekannt, dass es vom Bankenriesen UBS für 1.4 Milliarden Dollar übernommen wird. Eines spricht für Compound: Führungskräfte und Gründer anderer Fintech-Unicorns – darunter Coinbase, Plaid, Brex und Carta – gehören nach Angaben des Unternehmens zu den weiteren Investoren. 

Im Gegensatz zu vielen Vermögensverwaltungsfirmen, die Kunden einen Prozentsatz ihres Vermögens in Rechnung stellen, erhebt Compound eine jährliche Abonnementgebühr für die Nutzung seiner Plattform und den Zugang zu seinen Finanzberatern. Diese Kosten variieren und richten sich nach den individuellen Bedürfnissen jedes Kunden: Je komplexer diese Bedürfnisse, desto höher die Kosten. Ein Sprecher des Unternehmens sagt, dass das traditionelle Gebührenmodell für das verwaltete Vermögen „nicht auf die Bedürfnisse illiquider Kunden ausgerichtet ist“.

Bisher zahlen zumindest einige Kunden. Compound meldete 113 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen über 221 separate Konten in Finanzunterlagen vom letzten August. Ein Sprecher sagte, dass Compound inzwischen Hunderte von Kunden habe, von denen viele bei den führenden Start-ups im Silicon Valley arbeiten, darunter Stripe, Plaid, Asana und andere. Compound agiert heimlich und hat sich auf Mundpropaganda verlassen, um zu wachsen, sagt der Sprecher.

Die webbasierte Plattform von Compound lässt sich in Carta und Shareworks integrieren, Aktienverwaltungsplattformen, die bei Startup-Mitarbeitern und Angel-Investoren beliebt sind, was es Benutzern ermöglicht, den Wert ihrer privaten Beteiligungen auf Sekundärmärkten zu verfolgen. Benutzer können auch ihre Coinbase- und Ethereum-Wallets verknüpfen, um ihre Krypto- und NFT-Bestände zu verfolgen. Ein großer Teil der Attraktivität von Compound: Benutzer haben Zugriff auf Modellierungswerkzeuge, die ihnen helfen, die steuerlichen Folgen verschiedener Exit-Szenarien zu untersuchen, die ihr Unternehmenskapital betreffen. Benutzer erhalten auch Zugang zu Finanzberatern – Menschen statt Robotern – die sich auf Startup-Eigenkapital und unkonventionelle Vermögenswerte wie Krypto spezialisiert haben. „Betrachten Sie es als einen persönlichen CFO, der sich um Ihre Finanzen kümmert und Ihnen hilft, die beste finanzielle Entscheidung zu treffen“, sagt Gonen.

Gonen und Jacob Schein, Chief Technology Officer und Mitbegründer des Unternehmens, gründeten Compound im Jahr 2019 während ihres Studiums an der Washington University of St. Louis, nachdem sie eine Reihe anderer unternehmerischer Unternehmungen und Stationen bei Startups absolviert hatten. (Laut Gonens persönlicher Website arbeitete er zuvor bei Uber und Blend, einem weiteren Fintech-Einhorn, dessen Führungskräfte jetzt in Compound investieren). Lachy Groom, ein früher Mitarbeiter von Stripe und selbst ein produktiver Angel-Investor, engagierte sich in den ersten Monaten von Compound. Das Unternehmen war auch Teil der Y Combinator-Klasse 2019.

„Wir bauen das Produkt, das wir gerne hätten, selbst“, sagt Gonen. „Wir haben beide 2019 angefangen, den Schmerz zu spüren, als wir beide bei schnell wachsenden Technologieunternehmen arbeiteten und vor Entscheidungen standen, wie wir unser Geld verwalten, ob wir unsere Optionen ausüben sollten und so weiter. Allen, mit denen wir gesprochen haben und die in Startups gearbeitet haben, ging es genauso.“

Um ihren Markt zu verstehen, sagten Gonen und Schein, sie hätten Hunderte von Startup-Gründern, Angel-Investoren und anderen wohlhabenden Menschen interviewt, um ihre finanziellen Schwachstellen besser zu verstehen. Gonen bestand die Prüfung der Serie 65 und wurde ein lizenzierter Anlageberater. „Im Laufe der Zeit“, sagte der 24-jährige CEO, „wurde klar, dass wir eine große Chance hatten, einer neuen Generation von Menschen zu helfen, die nicht von traditionellen Unternehmen bedient werden und sich nirgendwo anders hinwenden können.“ 

Compound sagt, seine langfristige Vision sei es, das nächste ICONIQ Capital zu werden, die Vermögensverwaltungsfirma, zu deren milliardenschweren Kunden Mark Zuckerberg und Jack Dorsey gehören. „Angesichts der Tatsache, dass unsere Kunden im Allgemeinen in Start-up-Unternehmen arbeiten“, sagt Gonen, „fühlen sie sich normalerweise zu mehr Start-up-Investitionsmöglichkeiten hingezogen, und so hoffen wir, wie ICONIQ, ihnen mehr dieser Art von Möglichkeiten bieten zu können.“

Compound hat noch einen langen Weg vor sich: ICONIQ Capital sagt, dass es ein verwaltetes Vermögen von über 83 Milliarden US-Dollar hat. Aber mit Milliardären und anderen wohlhabenden Menschen, die in den Erfolg von Compound investiert sind – als Kapitalanleger und als Kunden – hat es möglicherweise nur eine Chance. Gonen sagt: „Investoren in Technologieunternehmen sind perfekte Compound-Kunden.“