Die 3 Erkenntnisse aus der Klage zwischen der SEC und Coinbase

Die Vorwürfe der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) gegen Coinbase erinnern weitgehend an den Binance-Fall vom Vortag – weisen aber auch einige wesentliche Unterschiede auf. 

Hier ist ein genauerer Blick auf den Text und die Auswirkungen der 101-seitigen Klage der Kommission gegen Amerikas größte Krypto-Börse.

Coinbase und Binance: Klagen im Vergleich

Ähnlich wie die Binance-Klage am Montag die SEC's erste Ladung gegen Coinbase wurde wegen der Ausübung von Funktionen eines Maklers, einer nationalen Wertpapierbörse oder einer Clearingstelle vorgeworfen und es wurde dennoch versäumt, sich als ein solches Unternehmen zu registrieren. 

Nach Angaben der Kommission wurden den Anlegern durch die unterlassene Registrierung „die Offenlegungen und Schutzmaßnahmen vorenthalten“, auf die sie Anspruch hätten, und sie somit einem „erheblichen Risiko“ ausgesetzt.

In der Einreichung wurde Coinbase außerdem vorgeworfen, eine Vielzahl von „Krypto-Asset-Wertpapieren“ auf seiner Plattform gelistet zu haben nannte 13 Kryptowährungen das passte. Dazu gehörten mehrere Top-20-Kryptos nach Marktkapitalisierung, wie Solana (SOL), Cardano (ADA) und Polygon (MATIC). 

Coinbase hat in der Vergangenheit behauptet, bei der Prüfung eines Vermögenswerts für die Notierung auf seiner Plattform den Howey-Test anzuwenden – den wichtigsten Lackmustest der SEC zur Bestimmung, ob ein finanzieller Vermögenswert einen Investmentvertrag darstellt. Nach Angaben des Unternehmens lehnt es 90 % der Vermögenswerte aufgrund gesetzlicher Standards ab listet nicht auf irgendwelche Wertpapiere. 

Dennoch warf die SEC Coinbase vor, lediglich ein „Lippenbekenntnis“ zur Idee der Rechtskonformität abzulegen: „Coinbase stellt seit Jahren Krypto-Assets für den Handel zur Verfügung, bei denen es sich um Investmentverträge nach dem Howey-Test und etablierten Grundsätzen der Bundeswertpapiergesetze handelt. “ hieß es. 

In der Binance-Klage nannte die SEC nur BNB und BUSD als Wertpapiere. 

Der dritte Vorwurf der SEC bezog sich auf das Staking-as-a-Service-Produkt von Coinbase, das die Börse nicht bei der Kommission registriert hatte. Mit dem Programm können Benutzer ihre Proof-of-Stake-Krypto-Assets über die Plattform von Coinbase einsetzen und Erträge erzielen, während Coinbase eine Provision von 25–35 % erhält. 

Die Agentur hatte bereits am Montag die über Binance US verfügbaren Programme „BNB Vault“, „Simple Earn“ und „Staking“ ins Visier genommen. Es begannen auch Wertpapieraufsichtsbehörden auf Landesebene Targeting Coinbase hat am Dienstag sein Staking-Produkt vorgestellt, darunter Alabama, Kalifornien und andere. 

Verschiedene Strafen

Coinbase wurde dazu verurteilt, alle „unrechtmäßig erworbenen Gewinne“ im Zusammenhang mit ihren Wertpapierverstößen zurückzuzahlen, zusammen mit Vorfälligkeitszinsen, zivilrechtlichen Geldstrafen und anderen Formen der angemessenen Entschädigung für Anleger. Beim Kraken beigelegt Nachdem das Unternehmen im Februar wegen Problemen im Zusammenhang mit seinem Staking-Produkt bei der SEC Anklage erhoben hatte, musste es eine Geldstrafe von 30 Millionen US-Dollar zahlen. 

Binance wurde zur Zahlung ähnlicher Strafen verurteilt, erhielt aber auch ein dauerhaftes Verbot, sich im Wertpapier- und Krypto-Börsengeschäft zu engagieren.