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Tether erhöht die Reserven in Schatzwechseln

10/04/2022
Bitcoin Ethereum Nachrichten

Gestern gab Tether bekannt, dass es seine Reserven in Treasury Bills auf 58 % erhöht hat. Im Juni lag dieser Prozentsatz bei weniger als 44 %. 

Obwohl das Unternehmen nun nachgewiesen hat, dass es über Reserven verfügt, um 100 % der ausgegebenen USDT abzudecken, wird es immer noch oft für die Qualität dieser Reserven kritisiert. 

Insbesondere wurde ihr im Laufe der Zeit vorgeworfen, sich für ein übermäßiges Ungleichgewicht der Reserven in Commercial Paper oder Handelsforderungen entschieden zu haben. 

Commercial Papers gelten in den USA als praktisch risikofreie Finanzprodukte, da sie aufgrund ihres hohen Nennwerts für kleine Privatanleger nahezu unzugänglich sind. Sie werden jedoch hauptsächlich zur Finanzierung des kurzfristigen Bedarfs an Betriebskapital verwendet, und viele haben es immer nicht gemocht, USDT durch Instrumente zu decken, die üblicherweise zur Deckung des kurzfristigen Bedarfs verwendet werden. 

Im Laufe der Zeit hat Tether seine Absicherungen in Commercial Paper stark reduziert, so dass es jetzt einen Gesamtwert von hat weniger als 50 Millionen Dollar davon. Angesichts der Tatsache, dass USDT etwa 68 Milliarden US-Dollar kapitalisiert, ist dies jetzt ein ausgesprochen vernachlässigbarer Prozentsatz. 

Die Bedürfnisse von Tethers Reserven

Tatsache ist, dass Tether möglicherweise die Fähigkeit dazu haben muss große Mengen an Reserven sehr schnell in Bargeld umwandeln um etwaige USDT-Rücknahmeforderungen zu erfüllen. 

Es genügt, darauf hinzuweisen, dass nach dem Implosion des Terra-Ökosystems im Mai war es gezwungen, etwa zurückzuzahlen 10 Milliarden USDT in nur zehn Tagen und hatte anscheinend keine Probleme damit. 

Seit Mitte Juli sind die Rückzahlungsforderungen jedoch praktisch versiegt, sodass die Kapitalisierung von knapp 66 Milliarden Mitte Juli wieder auf aktuell 68 Milliarden gestiegen ist. 

Daher scheint es in diesem Stadium keinen Bedarf mehr zu haben, Vermögenswerte in seinem Portfolio zu halten, die leicht liquidiert werden können, um große Mengen an Rücknahmeanträgen in kurzer Zeit zu erfüllen. 

Es ist daher nicht verwunderlich, dass sich ihre Strategie in Bezug auf die Wahl der USDT-Hedges geändert hat. Die meisten davon befinden sich mittlerweile in Treasury Bills (T-Bills) oder kurzfristigen US-Staatsanleihen. Diese werden gemeinhin als eines der wichtigsten auf dem Markt verfügbaren Liquiditätsinstrumente angesehen. 

Das dritte Quartal 2022 ist vor wenigen Tagen zu Ende gegangen, und Tether hat sich verpflichtet, bei der Meldung offizieller Hedging-Daten zum 30. September so transparent wie möglich zu sein. 

Die oben genannten Daten sind nur eine Vorahnung dessen, was enthüllt werden wird. 

Der Trend ist bereits jetzt klar: Die Reduzierung von Commercial Paper, die mittlerweile zu einem marginalen Absicherungsinstrument geworden sind, setzt sich fort, gleichzeitig nimmt die Zunahme von Absicherungen zu, die von USDT-Eigentümern als qualitativ besser angesehen werden, sodass sie dominant geworden sind . 

Derzeit kann man sagen, dass das Unternehmen in gewisser Weise bewiesen hat, dass es Absicherungen für 100 % der ausgegebenen USDT hat, und dass es auch deren Qualität erheblich verbessert. 

Es gibt immer noch Zweifel an der Autorität der für die Audits eingesetzten Agenturen, aber Tether hat andere ausgewählt, die für die neuen Audits wesentlich autoritativer sind, und das war es auch von einem US-Gericht erzwungen dem Gericht vorzulegen alle notwendigen Unterlagen, um nachzuweisen, dass alle Absicherungen vorhanden sind. 

Es ist erwähnenswert, dass der Marktwert von USDT weiterhin nie um signifikante Prozentsätze von der Parität mit dem Dollar abweicht und selbst während der Implosion des Terra-Ökosystems nie unter 0.99 $ fiel. 

USDT Stablecoin und die Zusammenarbeit mit Lugano

Unterdessen geht die Zusammenarbeit mit der Stadt Lugano weiter, sodass Ende Oktober eines der wichtigsten europäischen Krypto-Events des Jahres in der Schweizer Stadt organisiert wird. 

Inzwischen Lugano, der drittwichtigste Finanzplatz der Schweiz, hat sich entschieden, eine absolut kryptofreundliche Stadt zu werden, so dass sogar bei McDonald's mit Bitcoin bezahlt werden kann. 

Das Ziel ist, mit Kryptowährungen alles in der Stadt zahlbar machen, und insbesondere BTC und USDT. 

Tatsächlich heißt die Veranstaltung Ende Oktober, die in Zusammenarbeit mit Tether organisiert wird, Lugano ₿ planen, und es wird Tethers eigenen CTO enthalten, Paolo Ardoino, als einer seiner wichtigsten Protagonisten. 

Eines der Hauptthemen werden die Entwicklungen rund um sein Blitznetzwerk, das ist die Schicht 2 von Bitcoin, die es ermöglicht sofortige, anonyme und kostengünstige Transaktionen. 

Obwohl USDT hauptsächlich auf den Ethereum- und Tron-Blockchains gehandelt wird, wurde es eigentlich auf Omni geboren, dh einer Bitcoin-Sidechain, und dank Lightning Network könnte es auch wieder in großen Mengen auf der Bitcoin-Blockchain gehandelt werden, wenn auch indirekt. 

Die Zahlungsrevolution dank USDT und LN

Insbesondere LN eignet sich hervorragend für Zahlungen, auch für unbedeutende Beträge, und USDT ist definitiv ein besseres Zahlungsmittel als echte Kryptowährungen wie BTC. Die Kombination der kommerziellen Stärke von USDT mit der technologischen Leistungsfähigkeit von LN könnte ein Weg sein, sich tatsächlich eine echte Massenakzeptanz von Kryptowährungen vorzustellen, beginnend mit USDT-Zahlungen. 

Ein viel unterschätzter Aspekt in diesem Zusammenhang sind die Kosten der Einlösung für Verkäufer. Bei klassischen Instrumenten wie beispielsweise Kredit- und Debitkarten müssen Verkäufer, die in Fiat-Währungen einlösen, Gebühren auf ihre Auszahlungen zahlen, die nicht unerheblich sind. Bei Stablecoin-Zahlungen auf LN hingegen würden Verkäufer nicht nur keine Gebühren mehr zahlen, da diese vom Käufer getragen würden, sondern deren Höhe nahezu völlig irrelevant wäre. 

Gegenwärtig ist es schwer vorstellbar, dass viele Verkäufer bereit wären, BTC wegen seines volatilen Marktwerts einzulösen, so sehr, dass diejenigen, die Bitcoin einlösen, oft dazu neigen, sie sofort zu verkaufen, indem sie erhebliche Gebühren an Fiat-Währungsbörsen zahlen. Im Gegensatz dazu könnte die Möglichkeit, USDT einzulösen, dazu führen, dass sie nicht sofort verkauft werden, da USDT die gleiche geringe Volatilität wie der US-Dollar aufweist, aber eine Möglichkeit beinhaltet, sie einfach, schnell und billig einzulösen. 

Lightning Network kann dies ermöglichen, auch weil es vollständig dezentralisiert ist und auf der Blockchain von Bitcoin basiert. 

Die Stadt Lugano versucht genau, es Anbietern so einfach wie möglich zu machen, Tools einzuführen, die Kryptowährungszahlungen über das Lightning Network ermöglichen. 

Quelle: https://en.cryptonomist.ch/2022/10/04/tether-increases-reserves-treasury-bills/