Die Kernschmelze von Terra unterstreicht die Vorteile der CEX-Risikomanagementsysteme

Das Zusammenbruch des Ökosystems Terra – nämlich einheimische Münze LUNA und der algorithmische Stablecoin TerraUSD (UST) – erschütterte das breitere Blockchain- und Kryptowährungs-Ökosystem. Nicht nur Terra-Ökosystem-Token (wie ANC von Anchor) brachen im Wert ein, sondern die weit verbreitete Angst, Unsicherheit und Zweifel schickten marktführende Kryptowährungen Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) an einigen Börsen unter 27,000 $ bzw. 1,800 $.

Zum Zeitpunkt, an dem ich diesen Artikel schreibe, hat sich der Kryptowährungsmarkt immer noch nicht erholt – auch wenn die Ansteckung von Terra größtenteils eingedämmt wurde.

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Ein schwerer Schlag für das Vertrauen der Branche

Kryptomarktteilnehmer – und insbesondere diejenigen, die an LUNA und UST beteiligt waren – waren es abgewischt aus in den Zusammenbruch der beiden Vermögenswerte. Für Leute, die den vermeintlich sicheren „Stablecoin“, der schwach an den Dollar gekoppelt war, um Zinsen zu verdienen, steckten, war die UST-Todesspirale absolut brutal. Nicht nur Hedgefonds, sondern auch Privatpersonen haben viel Geld verloren. In einigen Fällen verloren sie ihre Lebensersparnisse.

Leider waren sich die meisten regelmäßigen Benutzer (und sogar einige der Hedgefonds) der Risiken nicht bewusst, die mit dem Staking von algorithmischen Stablecoins verbunden sind, trotz einer Geschichte von experimentellen Fehlschlägen an der Algo-Stable-Front und ohne erfolgreiche Implementierungen.

Die Aufsichtsbehörden haben den Köder geschluckt

Die Regulierungsbehörden waren schnell – fast zu schnell –, um Terras dramatische Auflösung als Beispiel dafür zu verwenden, warum eine Regulierung von Stablecoins (und dezentralen Finanzen) erforderlich ist. Die Finanzministerin der Vereinigten Staaten, Janet Yellen, erwähnte das Ereignis schnell in einer Kongressanhörung des Finanzdienstleistungsausschusses des Repräsentantenhauses zum Jahresbericht des Financial Stability Oversight Council an den Kongress, wo sie angeforderten Gesetzgeber entwickeln ein „konsistenter föderaler Rahmen“ für Stablecoins, um Risiken anzugehen.

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Yellens Kommentare sind relativ zahm im Vergleich zu denen von Senatorin Elizabeth Warren, die wiederholt die dezentrale Finanzwirtschaft (und im Großen und Ganzen Krypto) als eine Industrie beschimpft hat, die von „schattenhaften Supercodern“ und Kriminellen betrieben wird. Auch der Gesetzgeber schrieb vor kurzem mit Senatorin Tina Smith, dass „Investitionen in Kryptowährungen ein riskantes und spekulatives Glücksspiel sind“, unter anderem. Wenn man zwischen den Zeilen liest, schüttet der Zusammenbruch von Terra Öl in die Flammen der Krypto-Kritiker im Kongress.

Das Bild, das von einigen Gesetzgebern – und sicherlich nicht nur von denen in den USA – gezeichnet wird, ist, dass die Kryptoindustrie ein gefährlicher Ort für Menschen ist, um ihr Geld zu investieren. Sie führen oft einen Mangel an Vorschriften, Benutzerschutz und Risikominderungssystemen an (wenn sie nicht damit beschäftigt sind, fälschlicherweise anzugeben, dass sie hauptsächlich von Kriminellen verwendet werden).

Dieses Gemälde ist jedoch nicht gerade realistisch.

Die Rolle von CEXs im Risikomanagement und Benutzerschutz

Die alten „Wilden Westen“-Tage der Kryptowährungsindustrie sind längst vorbei – zumindest im Bereich der zentralisierten Börsen (CEX). Viele fortschrittliche Handelsplattformen mit zentralisierten Auftragsbüchern bieten tatsächlich Sicherheitsnetze und Risikominderungsmaßnahmen mit dem einzigen Zweck, ihre Benutzer vor starker Marktvolatilität zu schützen.

Beispielsweise stach OKX nach dem Zusammenbruch des Kryptomarktes um LUNA und UST letzte Woche – der für so viele Kryptoinvestoren und -händler verheerend war – als Kryptowährungsbörse hervor, die ihre Kunden vor den brutalen Auswirkungen der Kernschmelze schützen konnte .

Ich werde erklären, wie das funktionierte – das Risikomanagementsystem von OKX hat dies erreicht, indem es zuerst die Preisvolatilität von LUNA bemerkte und eine E-Mail-Benachrichtigung an alle Investoren sendete, die UST auf OKX Earn, der Krypto-Earning-Aggregator-Plattform der Börse, die DeFi-Einnahmen beinhaltet, eingesetzt haben Angebote. In zwei Phasen hat OKX über 500 Millionen UST freigegeben, die über 9,000 Investoren gehören. Der Preis von UST während dieser beiden Phasen betrug 0.99 $ und 0.8 $. OKX benachrichtigte Earn-Benutzer auch darüber, dass ihr UST vom Staking freigegeben wurde.

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Die Freigabe/Entsperrung der UST der Anleger vom Staking über OKX Earn gab den Anlegern die Möglichkeit, weitere Verluste bei ihrer UST zu vermeiden, die ihre Bindung an den Dollar nicht aufrechterhalten konnte.

Warum Risikomanagement in Krypto wichtig ist

Der Zusammenbruch von Terra und weitere Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt zeigen, warum Krypto-Börsen fortschrittliche Risikomanagementsysteme benötigen – insbesondere, wenn sie Zugang zu Protokollen für dezentrale Finanzen (DeFi) bieten, die günstige Renditen bieten. Die Reaktion des Risikomanagementsystems von OKX, das Händlern die Möglichkeit gab, sich vor den Auswirkungen zu schützen, die durch die starke Volatilität an den Märkten ausgelöst wurden, unterstreicht die Vorteile der Verwendung einer zentralisierten Austauschplattform für „Doing DeFi“. Anstatt sozusagen „allein zu gehen“ und auf Anchor oder andere Protokolle zu setzen, kann die Nutzung der Angebote einer CEX den Benutzern Schutz und Risikominderung bieten, falls und wenn bei dem betreffenden Protokoll etwas schief geht.

Natürlich muss es ein Gleichgewicht zwischen den Grundwerten von Krypto – Unabhängigkeit, Dezentralisierung, Freiheit, „vertrauenswürdige“ Sicherheit – und Risikominderung für Personen und Unternehmen geben, die in Krypto investieren, verdienen oder damit handeln möchten. Letztendlich wollen wir alle, dass jeder einen sicheren und unabhängigen Zugang zur ständig wachsenden Welt der Krypto hat. Allerdings ist nicht jeder bereit (oder will es sogar), alle Risiken selbst auf sich zu nehmen.

Zentralisierte Börsen spielen immer noch eine wichtige Rolle bei der Erleichterung eines sichereren Zugangs zu dezentralisierten Finanzmitteln durch fortschrittliche Risikominderungssysteme. Da immer mehr neue Menschen in die aufregende Welt der Blockchain-Technologie eintreten, können wir Beratung, Fachwissen und Risikominderung bieten, um sicherzustellen, dass sie – am Ende des Tages – dabei bleiben.

Dieser Artikel enthält keine Anlageempfehlungen oder -empfehlungen. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidung ihre eigenen Untersuchungen durchführen.

Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind die alleinigen Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider.