Da große Krypto-Unternehmen Bargeld durch den Bärenmarkt bluten lassen, werden Stablecoins wie Tether (USDT) haben sich offenbar als unglaublich profitabel herausgestellt.
Tether, Emittent der größten Stablecoin nach zirkulierendem Angebot, hat berichtet, dass er allein im letzten Quartal einen Gewinn von mehr als 700 Millionen US-Dollar erzielt hat.
Die Details wurden zusammen mit dem neuesten Bescheinigungsbericht der internationalen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BDO veröffentlicht, der eine Momentaufnahme dessen liefert, was Tether als seine Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum 31. Dezember bezeichnet.
Das Vermögen von Tether – fast alles davon im Zusammenhang mit der Unterstützung von USDT – belief sich auf mehr als 67 Milliarden US-Dollar. Seine konsolidierten Verbindlichkeiten, die das Angebot von USDT darstellen, beliefen sich auf 66 Milliarden US-Dollar.
Die überschüssigen Reserven beliefen sich auf mindestens 960 Millionen US-Dollar, was bedeuten würde, dass USDT zum Zeitpunkt der Momentaufnahme vollständig abgesichert war.
(Hinweis: Bescheinigungen wie diese sind, obwohl sie als „Berichte eines unabhängigen Wirtschaftsprüfers“ bezeichnet werden, nicht dasselbe wie Prüfungen. Bis heute wurde keine herkömmliche Prüfung für Stablecoins, einschließlich Tether, durchgeführt.)
Laut Bescheinigung bestanden 82 % dessen, was USDT unterstützt, aus: 39.2 Milliarden US-Dollar in US-Treasuries, 7 Milliarden US-Dollar in Geldmarktfonds, 5 Milliarden US-Dollar in Barmitteln und Bankeinlagen, 3 Milliarden US-Dollar in umgekehrten Pensionsgeschäften und fast 94 Millionen US-Dollar in Nicht-US-Treasuries.
Die verbleibenden 18 % von Tether wurden zwischen Unternehmensanleihen, Fonds und Edelmetallen (3.4 Mrd. USD), anderen Investitionen (2.7 Mrd. USD) und besicherten Krediten (5.8 Mrd. USD) aufgeteilt.
Die größten Unterschiede zu Tethers vorheriger Bescheinigung waren eine fast 50-prozentige Reduzierung der Nicht-US-Staatsanleihen, ein 13-prozentiger Rückgang der Barmittel und Bankeinlagen und eine 5-prozentige Reduzierung der besicherten Kredite.
Zu den „anderen Investitionen“ von Tether wurden keine weiteren Informationen gegeben, obwohl frühere Bescheinigungen gezeigt haben, dass es sich bei einigen um digitale Vermögenswerte handelt. Kreditgegenparteien wurden ebenfalls nicht offengelegt.
Tether hat sich auch vollständig vom Halten von Commercial Paper (kurzfristige Unternehmensanleihen) und Einlagenzertifikaten verabschiedet. Im März 2021 machten Commercial Paper die Hälfte der Deckung von Tether aus, jetzt sind sie null, während US-Staatsanleihen nur 910 Millionen US-Dollar (2.23 %) ausmachten.
„Nach einem turbulenten Ende des Jahres 2022 hat Tether erneut seine Stabilität, seine Widerstandsfähigkeit und seine Fähigkeit bewiesen, mit Bärenmärkten und Black-Swan-Ereignissen umzugehen und sich von den schlechten Akteuren der Branche abzuheben“, sagte Paolo Ardoino, CTO von Tether A Aussage.
Ardoino fügte hinzu: „Wir konnten nicht nur während der chaotischen Ereignisse des Jahres Rücknahmen in Höhe von über 21 Milliarden Dollar reibungslos ausführen, sondern Tether hat auf der anderen Seite auch über 10 Milliarden USDT ausgegeben, ein Hinweis auf anhaltendes organisches Wachstum und die Einführung von Tether .“
Einzelheiten darüber, woher der Gewinn von Tether in Höhe von 700 Millionen US-Dollar stammt, wurden nicht bekannt gegeben. Die Mittel wurden den Reserven von Tether hinzugefügt, sagte die Firma in einem Blogbeitrag.
Tether und andere Stablecoins noch ohne Audit
Stablecoins sind eine Art Kryptowährung, die an den Wert eines Vermögenswerts gebunden ist – normalerweise der US-Dollar oder Gold, die als Währung konzipiert sind, die Marktschwankungen standhalten kann.
Sie spielen auch eine wichtige Rolle auf den dezentralisierten Finanzmärkten (DeFi), die häufig als Sicherheit für die Kreditaufnahme und -vergabe verwendet werden.
Zentralisierte Stablecoins wie Tether und USDC (eine von Circle ausgegebene Kryptowährung) werden außerhalb der Kette besichert, was die Nachverfolgung der Vermögenssicherung schwierig und abhängig von Dritten macht.
Quartalsberichte wie die von Tether veröffentlichten zeigen, dass ein Finanzdienstleistungsunternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt Bilanzen unterzeichnet hat.
Audits hingegen prüfen ausgiebig interne Betriebsabläufe und Finanzkontrollen, um nicht offengelegte oder unbekannte Risiken aufzudecken und die finanzielle Gesamtlage über einen längeren Zeitraum zu bestimmen.
Tether hat wiederholt ein Audit versprochen, aber eines ist nie zustande gekommen. Circle veröffentlicht ähnliche Bescheinigungen anstelle einer echten Prüfung, ebenso wie Paxos, der Emittent von Binances Marken-Stablecoin binance USD.
Krypto-Börsen und Kreditgeber begannen, Bescheinigungen anzubieten als „Nachweis der Reserven“ nach dem FTX-Skandal, aber Firmen, die diese Berichte vervollständigen, haben es seitdem getan gestoppt den Sektor bedienen (Binance sagte zuvor, die „Big Four“-Prüfungsunternehmen hätten sich geweigert, die Börse zu prüfen).
Tether wurde angewiesen, im Rahmen dessen vierteljährliche Bescheinigungen vorzulegen Siedlung mit der New Yorker Generalstaatsanwaltschaft im Februar 2021, nachdem eine Untersuchung ergab, dass Tether USDT nicht immer mit gleichwertigen Vermögenswerten unterstützt hatte.
Im Gegensatz dazu sind dezentrale Stablecoins wie der DAI von MakerDAO völlig transparent und nicht verwahrungsfrei, was bedeutet, dass jeder jederzeit genau sehen kann, welche Vermögenswerte hinter dem Token stehen – nicht nur in Momentaufnahmen.
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Quelle: https://blockworks.co/news/tether-usdtprofits-stablecoins