Barry Silbert ist nostalgisch.
Nostalgisch, das heißt, für „die frühen Tage unserer Branche“, als der unter Beschuss stehende Leiter der Digital Currency Group (DCG) in einem Aktionärsbrief vom Dienstag sagte, dass er es jetzt vermisse, „auf CBC belächelt zu werden und von den meisten Legitimen entlassen zu werden Investoren.“
Silbert war in den letzten Wochen in eine Reihe eskalierender Kontroversen verwickelt, die sich aus a öffentliche Fehde mit einem anderen der einflussreichsten Krypto-Spieler: Cameron Winklevoss von Gemini.
DCG – eine Krypto-Holdinggesellschaft, die einige der heute einflussreichsten Unternehmen für digitale Assets besitzt oder gegründet hat – hat sich in letzter Zeit mit Fragen zu ihrer langfristigen Rentabilität und unmittelbareren finanziellen Stabilität konfrontiert.
Das Kronjuwel des DCG-Chefs, Grayscale Investments, ist es unter enormem Druck.
Sein Flaggschiff-Investmentprodukt, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), wehrt eine wachsende Zahl von Übernahmeversuchen ab, die von Aktivisten vorangetrieben wurden, die versuchen, seine tiefe Loslösung von seinem Nettoinventarwert (NAV) zu beheben.
Auf Twitter wurde behauptet, dass DCG einer Tochtergesellschaft, Genesis, as, etwas schuldet bis zu 1.7 Milliarden Dollar, obwohl Silbert die Nummer bestreitet. Und DCG wurde in das Chaos der Explosion von Three Arrows Capital verstrickt und reichte eine Gläubigerforderung von über 1 Milliarde US-Dollar ein, als sich die Insolvenz der Krypto-Hedgefondsfirma abspielte.
Silbert hat einige aufgereiht Antworten auf die Fragen der Branche in seinem Brief, einschließlich, wie viel das Unternehmen nach Einschätzung von DCG dem angeschlagenen Krypto-Makler Genesis tatsächlich schuldet – sowie seiner Exposition gegenüber einer Handvoll der spektakulärsten Implosionen in der gesamten Kryptotechnik im letzten Jahr: FTX, Drei Pfeile Hauptstadtund Alameda Research.
Hier sind ein paar Highlights dessen, was wirklich passiert ist, zumindest laut Silbert:
- DCG schuldet Genesis (zusätzlich zu einem ausstehenden Schuldschein) 447.5 Millionen Dollar und 78 Millionen Dollar in Bitcoin, die im Mai dieses Jahres fällig werden. Eine zusätzliche Kreditlinie in Höhe von 500 Millionen US-Dollar, die zwischen Januar und Mai 2022 eingerichtet wurde, wurde mit zweistelligen Zinssätzen zwischen 10 % und 12 % gezeichnet. Silbert beschrieb diesen Zinssatz als „Preis zu den vorherrschenden Marktzinssätzen“.
- Das Unternehmen tätigte eine „kleine Eigenkapitalinvestition“ von einer Viertelmillion Dollar in der Serie-B-Runde von FTX, die im Juli 2021 aufgelegt wurde, was „Teil unserer laufenden Strategie war, in Börsen auf der ganzen Welt zu investieren“. DCG hat inzwischen in fast zwei Dutzend von ihnen investiert. Der institutionelle Krypto-Investor hatte ein Handelskonto bei FTX, wobei weniger als 1 % seines gesamten Handelsvolumens auf das inzwischen bankrotte Unternehmen von Sam Bankman-Fried entfiel.
- Genesis, nicht DCG, machte Geschäfte (Handel und Kreditvergabe) mit Alameda. Silbert habe „keine persönliche oder berufliche Beziehung“ zu Bankman-Fried, abgesehen von einem Gespräch im letzten Sommer und „damals ein paar E-Mails“.
- DCG „hatte nie eine Beziehung zu Three Arrows Capital“, und Silbert hatte im Jahr 2020 nur ein Einführungsgespräch mit einem seiner Mitbegründer.
- DCG orchestrierte eine „Übernahme“ der Insolvenzforderung von Three Arrows von Genesis, zum Teil, weil „auf dem Markt eine spürbare Angst vor einer Ansteckung herrschte, die sich über die gesamte Branche ausbreitete und verwüstete“, und weil DCG und sein Vorstand glaubten, dass „es in der im besten Interesse von Genesis, seinen Kreditgebern und DCG zu versuchen, Genesis zu unterstützen.“
Trotz eines düsteren Makroausblicks für Krypto – und nicht viel besser für TradFi und Finanzen im weiteren Sinne – ist Silbert optimistisch für „2023 und darüber hinaus“.
„Mit Blick auf das Jahr 2023 und darüber hinaus hat die Branche viel harte Arbeit vor sich, um ihre Glaubwürdigkeit und ihren Ruf wiederherzustellen, die durch eine Welle von beispiellosem Betrug und kriminellem Verhalten, wie ich sie noch nie gesehen habe, so gut wie zerstört wurden Karriere“, sagte er. „Dies wird ein herausforderndes Jahr für uns alle, aber ich bleibe optimistisch.“
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Quelle: https://blockworks.co/news/silbert-dcg-borrowed-millions-from-genesis