Auswahl eines Derivate-DEX: Überblick & Vergleich

Handelsvolumen an dezentraler Austausch (DEXs) erreichten Mitte November innerhalb von sieben Tagen 32 Milliarden US-Dollar und verzeichneten damit einen weiteren Höchststand seit Anfang Juni dieses Jahres. Dies geschah nach einer explosiven, turbulenten Woche in der Kryptoindustrie, die viele Investoren – sowohl erfahrene als auch neue – dazu veranlasste, Zuflucht auf selbstverwalteten, erlaubnislosen und dezentralisierten Handelsplattformen zu suchen.

Derzeit sind verschiedene DEX-Modelle auf dem Markt erhältlich; Aufbauend auf den Prinzipien der Dezentralisierung und finanziellen Freiheit für alle ohne Einschränkungen, wurden DEXs aus folgenden Gründen begrüßt:

• Entfernung von Vermittlern, die Trades überwachen, bei denen Händler ihre Trades auf der Grundlage unveränderlicher Smart Contracts ausführen
• Größere Sicherheit und Privatsphäre, da nur Händler in ihre Daten eingeweiht sind und diese Daten nicht von anderen geteilt/gesehen werden können
• Händler besitzen ihre Gelder und Vermögenswerte, mit mehreren Alternativen für die Wiederherstellung von Geldern im Falle von Aussetzungen oder Unterbrechungen des Plattformdienstes.
• Keine Zugangsbeschränkungen basierend auf geografischen Standorten oder Profilen, dh keine KYC-Anforderungen
• Community-fokussiert, wo Stakeholder an den Einnahmen der Plattform für die Bereitstellung von Liquidität, Stakes und mehr teilhaben.

DEXs wie Uniswap dominierten den Anstieg im November 2022, und Händler haben angesichts der vielfältigen Optionen auf dem Markt die Qual der Wahl, wenn sie sich für einen DEX entscheiden, auf den sie sich verlassen können. Erfahrene Trader, die nach einer Derivat-Alternative suchen, um Handelsmöglichkeiten zu nutzen und jedes Handelssignal in vollem Umfang zu nutzen, könnten sich an Derivat-DEXs wenden – wo Margenhandel und Hebeloptionen für anpassbare Aufträge für verschiedene beliebte Kontrakte existieren.

Hier ist ein Vergleich von drei Derivate-DEXs, die kürzlich auf dem Radar der Trader aufgetaucht sind, von denen zwei den meisten Tradern bekannt sind – dYdX und GMX. Der letzte DEX, den wir uns ansehen werden, ist der neu eingeführte ApeX Pro, der nach seiner Beta-Einführung im August mit einem verzeichneten Wachstum des Handelsvolumens von 6,000 % zunehmend Aufmerksamkeit erregt hat.

Lassen Sie uns ins Detail eintauchen

dYdX ist eine führende dezentrale Börse, die Spot-, Margin- und Perpetual Trading unterstützt. GMX ist eine dezentralisierte Spot- und Perpetual-Börse, die niedrige Swap-Gebühren und Trades ohne Auswirkungen auf den Preis unterstützt und auf einem Multi-Asset-AMM-Modell arbeitet. Und schließlich ist ApeX Pro ein DEX-Derivat ohne Verwahrung, das unbegrenzten unbefristeten Vertragszugang mit einem Auftragsbuchmodell bietet.

Vergleichskriterien

In diesem Artikel werden wir uns diese drei Maßnahmen allgemein ansehen: (1) Sicherheit und Datenschutz, (2) Transaktions- und Kosteneffizienz und schließlich (3) Token-Ökosysteme und Belohnungsangebote.

Das Obige ist eine nicht erschöpfende Liste bemerkenswerter Highlights aus den jeweiligen DEXs. dYdX und GMX sind aus guten Gründen Trader-Favoriten, also lassen Sie uns sehen, wie sich das neue ApeX Pro im Vergleich zu den anderen beiden DEXs schlägt.

(1) Sicherheit und Datenschutz

Alle drei DEXs haben relativ gleiche Gründe in Bezug auf Maßnahmen zum Schutz der Privatsphäre, von denen die Selbstverwahrung von Geldern ein gemeinsamer Nenner ist – die Bedeutung einer Handelsplattform, die nicht verwahrt wird, ist angesichts der jüngsten Ereignisse unbestreitbar.

Insbesondere haben sowohl dYdX als auch ApeX Pro durch die Integration der Layer-2-Skalierbarkeits-Engine StarkEx von StarkWare zusätzliche Sicherheitsvorkehrungen getroffen, die es den Benutzern beider DEXs ermöglichen, auf erzwungene Anfragen zum Abrufen ihrer Gelder zuzugreifen, selbst wenn die DEXs nicht in Betrieb sind. Darüber hinaus werden STARK-Proofs sowohl in dYdX als auch in ApeX Pro verwendet, um die genaue Überprüfung von Transaktionen zu erleichtern, während sich GMX auf die Sicherheitsbestimmungen von Arbitrum und Avalanche verlässt.

DEXs sind für ihre Maßnahmen zum Schutz der Privatsphäre bekannt, weshalb GMX und ApeX Pro in wahrhaft dezentralisierter Weise vollständig nicht KYC sind. dYdX hingegen hat bei einer früheren Gelegenheit KYC implementiert, um Belohnungen für eine ausgewählte Kampagne zu erhalten.

Ein weiterer bemerkenswerter Faktor wären die Bestimmungen für Governance und Community-Diskussionen – auf dYdX und GMX sind Seiten zum Hosten von Abstimmungen und Diskussionen leicht verfügbar. Gegenwärtig arbeitet ApeX Pro jedoch noch daran, einen eigenen Bereich für die Community zu schaffen, in dem Einzelpersonen Aktivitäten wie Abstimmungen und das Einreichen von Vorschlägen durchführen können.

(2) Transaktionskosten und -effizienz

ApeX Pro hat sich für die Orderbuch-Schnittstelle entschieden, die am häufigsten zu finden ist CEXs, und wie dYdX funktioniert dieses Handelsmodell, weil es die Eintrittsbarriere für traditionelle und aufstrebende Krypto-Händler beseitigt, um in DeFi einzusteigen. Es verwendet auch drei Preistypen, die dazu beitragen, Marktmanipulationen zu verhindern. Es liegt jedoch an der Präferenz eines Händlers, den mittleren Marktpreis (dYdX) oder den zuletzt gehandelten Preis (ApeX Pro) für genauere Trades anzuzeigen.

Mit der Integration von StarkWare ist es nicht verwunderlich, dass ApeX Pro die Transaktionsgeschwindigkeiten erhöht hat, um ungefähr zehn Trades und 1,000 Auftragserteilungen pro Sekunde ohne Gasgebühren zu verarbeiten, zusammen mit den niedrigen Maker- und Taker-Gebühren. Die gestaffelten Gebühren von dYdX sind unglaublich umfassend und für die unterschiedlichen Handelsgrößen der verschiedenen Trader geeignet; Ohne Gasgebühren ist es nicht verwunderlich, dass Derivate-DEX-Händler sich hauptsächlich mit dYdX befasst haben.

Diese gestaffelten Gebühren sind auch Derivatehändlern an CEXs vertraut. GMX hingegen erhebt Netzwerkausführungsgebühren, was bedeutet, dass die vom Händler für seinen Handel gezahlten Gasgebühren je nach Marktfaktoren variieren können.

ApeX Pro hat noch keine gestaffelten Gebühren, aber wenn man bedenkt, dass es erst im November eingeführt wurde, werden die Differenzgebühren wahrscheinlich bald mit einem bevorstehenden VIP-Programm sinken, bei dem der eingesetzte APEX-Betrag den Rabatt bestimmt, der auf die Maker-Taker-Gebühren angewendet wird.

Für Händler, die eine Auswahl an Handelspaaren suchen, bleibt dYdX der DEX mit der größten Anzahl an unbefristeten Kontrakten und bietet gleichzeitig Zugang zum Spot- und Margin-Handel auf Layer 1 Ethereum. ApeX Pro und GMX bieten nicht so viele unbefristete Verträge wie dYdX. Da jedoch häufig neue Handelspaare eingeführt werden, ist es nur eine Frage der Zeit, bis Händler Zugang zu einer Vielzahl von Vermögenswerten und Paaren auf den verbleibenden DEXs erhalten.

Was für alle bemerkenswert sein könnte, ist die Unterstützung von ApeX Pro für Multi-Chain-Einzahlungen und -Auszahlungen auf EVM-kompatiblen Ketten; Dies ist sicherlich ein Pluspunkt für Händler, die dynamische Trades über mehrere Plattformen, Ketten und Asset-Kategorien in Krypto betreiben.

(3) Token & Belohnungen

Von allen Faktoren ist dies wahrscheinlich derjenige, der die meisten Händler interessiert – wie jeder DEX zu mehreren Belohnungen und Einnahmen beiträgt und gleichzeitig sicherstellt, dass diese Belohnungen für den einzelnen Händler im Laufe der Zeit wertvoll bleiben.

Bei dYdX und GMX sind der Erfolg und die Beliebtheit von Handelsveranstaltungen zum Verdienen von Prämien und Einsatzanreizen offensichtlich. Für DEXs ist es von größter Bedeutung, ihren Community-Mitgliedern und Token-Inhabern Zugang zu Programmen zur Umsatzbeteiligung zu ermöglichen, die üblicherweise die Verteilung von Handelsgebühren beinhalten, die über einen einzigen Zeitraum angefallen sind. Belohnungen und Anreize werden normalerweise in den nativen Token der Plattform verteilt.

Die Angebote von dYdX sind unkompliziert, mit einem Handelsprämienprogramm, das 2,876,716 $DYDX an Händler verteilt, basierend auf ihrem Handelsvolumen in 28-Tage-Epochen. Darüber hinaus können Benutzer auch $DYDX in einem Pool einsetzen, um zusätzliche Staking-Belohnungen zu erhalten. Dieser doppelte Verdienstweg bleibt ein Erfolg unter Händlern. GMX hingegen hat die Community-Belohnungen vorangebracht, indem es treuhänderisch hinterlegte Token in seinem Staking-Programm verwendet, um den Wert der Belohnungstoken, die seine Händler erhalten, weiter zu stabilisieren und aufrechtzuerhalten.

ApeX Pro tritt in die Fußstapfen von GMX, indem es sein Token-Ökosystem mit Treuhand- und Liquiditäts-Token anreichert, was mehr Dynamik bei der Maximierung des Token-Werts und der Aufrechterhaltung langfristiger Token-Anwendungsfälle für die Community ermöglicht als die Verwendung eines einzigen Tokens für alle DEX-Initiativen.

Mit einem Gesamtangebot von 1,000,000,000 $APEX wurden 25,000,000 $APEX geprägt, um $BANA zu schaffen. Mit dem einjährigen Trade-to-Earn-Event von ApeX Pro und wöchentlichen Belohnungsverteilungen in $BANA können Händler Belohnungen gegen greifbare Anreize in USDC eintauschen und nach Ende des Events auch $APEX-Token einlösen. Händler können einem $BANA-USDC-Pool auch Liquidität im Austausch gegen LP-Token hinzufügen, die sie dann gegen weitere $BANA eintauschen können.

Darüber hinaus erhält ApeX Pro die Stabilität des Werts von $BANA mit einem Buy & Burn-Pool aufrecht und stellt sicher, dass die Bestände seiner Benutzer an beiden Token jederzeit maximiert werden. $BANA im Wert von $190,000 werden ein Jahr lang wöchentlich verteilt – eine schnelle und einfache Abrechnung, die jeder Händler sicherlich zu schätzen weiß.

Zusammenfassung

Innovationen in der DEX-Architektur in der aufstrebenden DeFi-Industrie sind im Überfluss vorhanden, da DEXs in einer von CEXs dominierten Welt Fuß fassen. Das sind gute Nachrichten für Händler, denn sie können DEXs auf der Grundlage der für sie am besten geeigneten Bestimmungen auswählen oder ihre bevorzugten Vorteile über verschiedene Plattformen hinweg nutzen. Mit dem Wachstum, das es innerhalb der ersten Woche nach dem Start des Mainnets erlebt hat, und einem Ökosystem, das die besten Funktionen bestehender DEXs kombiniert, ist ApeX Pro eines, auf das man 2023 achten sollte.

Abschließend wie üblich mit einem Zitat.

„Blockchain-basierte Projekte sollten zu ihren Wurzeln zurückkehren – der Dezentralisierung. Die Dezentralisierung ist gekommen, um zu bleiben, und sie ist die Zukunft.“
– Andy Lian