Nehmen wir uns einen Moment Zeit, um uns Ad-Tech anzusehen. Dies ist die Verschmelzung von Werbung und digitaler Technologie, die sich in unserem Online-Zeitalter immer mehr durchsetzt. Ad-Tech liegt den Erfolgsgeschichten vieler der größten Unternehmen des Marktes zugrunde, darunter Giganten wie Google und Facebook sowie Online-Streaming-Dienste.
Aber warten Sie, sagen Sie, all diese Unternehmen sind in den letzten Monaten eingebrochen – und das stimmt. Eine sich allgemein verschlechternde Wirtschaftslage hat sie hart zurückgeworfen, und Ad-Tech steht im Zentrum dieses Sturms.
Ein Großteil der digitalen Welt verdient sein Geld mit Werbung, und da die Inflation an Fahrt gewonnen hat und die Verbraucher ihre Ausgaben zurückgefahren haben, sehen sich die Werbetreibenden einem zunehmend schwierigen Umfeld gegenüber. Das Ergebnis – geringere Werbeausgaben, weniger Kundenbindung, weniger Klicks, insgesamt weniger Umsatz. Es ist ein gefährlicher Kreislauf, der nicht leicht zu durchbrechen sein wird.
Und dennoch bleibt Ad-Tech für Investoren verlockend. Ungeachtet des Gegenwinds ist es eindeutig hier, um zu bleiben; So viel von unserem Leben findet online statt, dass wir uns nicht einfach davon trennen können – was bedeutet, dass Ad Tech wachsen wird. Einigen Schätzungen zufolge wird der Sektor, der 20 einen Wert von 2021 Milliarden US-Dollar hatte, bis 42 2027 Milliarden US-Dollar erreichen.
Unabhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen wird ein Wachstum dieser Größenordnung Chancen bieten. Es fällt vielleicht nicht leicht, und es fällt vielleicht nicht jedem, aber die Öffnungen werden kommen. Das ist die zugrunde liegende Tatsache hinter RBC Analyst Matthäus Swansons Blick auf den Ad-Tech-Markt, wenn er schreibt: „Auf dem Weg ins Jahr 2023 haben wir Prognosen und Makroindikatoren sowie eine Verbraucherumfrage mit 500 Personen durchgesehen, um ein besseres Gefühl für die relative Dynamik im Markt zu bekommen aktuelle Makroumgebung. Nach dieser Analyse erwarten wir im Jahr 2023 weder die steigende Flut, die alle Schiffe im Jahr 2021 angehoben hat, noch erwarten wir den unerwarteten Nachfragegegenwind, der alle Unternehmen im Jahr 2022 vor Herausforderungen stellte. Das uneinheitliche Umfeld im Jahr 2023 sollte Chancen schaffen für Unternehmen, sich zu differenzieren…“
Jetzt folgen wir Swansons Beispiel und werfen einen Blick auf zwei der Ad-Tech-Aktien, die er empfohlen hat. Entsprechend der TipRanks-Daten, diese sind beide mit Kauf bewertet und bieten erhebliches Aufwärtspotenzial. Hier sind die Details, zusammen mit einigen Kommentaren von Swanson.
Magnit (MGNI)
Wir beginnen mit Magnite, einer verkaufsseitigen Ad-Tech-Plattform, die sich aus gutem Grund als das weltweit größte unabhängige Unternehmen in dieser Nische bezeichnet. Magnite hat eine Marktkapitalisierung von 1.4 Milliarden US-Dollar und erzielte im vergangenen Jahr einen Gesamtumsatz von über 468 Millionen US-Dollar. Die Plattform des Unternehmens ermöglicht es Online-Publishern weltweit, digitale Werbung über die gesamte Bandbreite an Kanälen und Formaten zu verkaufen, darunter CTV, Audio, Desktop und Mobilgeräte. Im schwierigen Marktumfeld des Jahres 2022 verzeichnete das Unternehmen zwar einen Kursverlust von 40 % – dieser wurde jedoch teilweise durch einen soliden Sprung von 65 % Anfang November abgemildert.
Der Sprung kam, als das Unternehmen seine Gewinnzahlen für das dritte Quartal 3 veröffentlichte, die die Prognosen übertrafen, während das Unternehmen eine solide Prognose für das vierte Quartal meldete. Unter dem Strich erzielte das Unternehmen Einnahmen in Höhe von 22 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unter dem Strich hatte Magnite einen Non-GAAP-EPS von 145.8 Cent und übertraf damit sowohl die Prognose als auch den Vorjahreswert (jeweils 11 Cent) um 18 %.
Gemäß der Prognose veröffentlichte das Unternehmen Erwartungen für das Gesamtjahr 2022 ohne TAC-Einnahmen von über 510 Millionen US-Dollar und für das Gesamtjahr freien Cashflow von über 105 Millionen US-Dollar. Wir sollten hier anmerken, dass Magnite im Laufe des Kalenderjahres ein konsistentes Muster steigender Finanzkennzahlen aufweist, vom Tiefpunkt in Q1 bis zum Höhepunkt in Q4; Die Einhaltung dieses Musters wird es dem Unternehmen ermöglichen, seine veröffentlichten Prognosezahlen für das Gesamtjahr problemlos zu erreichen.
Swanson von RBC bewertet die Q3-Zahlen und blickt nach vorne. Er hebt die robuste Leistung und die positiven Geräusche hervor, die das Unternehmen selbst angesichts der schwierigen Makrobedingungen gemacht hat.
„Magnite lieferte starke Ergebnisse, insbesondere angesichts des makroökonomischen Hintergrunds, da sie versuchen, Konsistenz mit sich verbessernden DV+-Ergebnissen und langfristigem Rückenwind um CTV aufzubauen“, sagte der Analyst. „In einem herausfordernden Makro bleibt das Management optimistisch in Bezug auf das langfristige Wachstum seines CTV-Geschäfts, das um 29 % im Jahresvergleich gegenüber +19 % im Quartalsvergleich gewachsen ist und nun 44 % des Gesamtumsatzes ohne TAC ausmacht. Das Management fühlt sich gut positioniert, um vom Zustrom von AVOD CTV-Inventar im Jahr 2023 zu profitieren, und weist auf neue Partnerschaften mit Fox, Vizio und Kroger sowie erweiterte Partnerschaften mit LG, Disney und GroupM hin.“
In Übereinstimmung mit diesen Kommentaren stuft Swanson die Aktie als Outperform (oder Buy) ein, und sein Kursziel von 15 $ impliziert einen Gewinn von 42 % in den kommenden Monaten. (Um Swansons Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier.)
Die 4 jüngsten Analystenbewertungen zu Magnite-Aktien beinhalten 3 zum Kaufen gegenüber 1 Halten für ein Konsensrating von Strong Buy. Die Aktie hat ein durchschnittliches Kursziel von 13.75 $ und einen aktuellen Handelspreis von 10.59 $ mit einem durchschnittlichen Aufwärtspotenzial von 30 % bis Ende 2023. (Sehen Sie sich die Aktienprognose von Magnite bei TipRanks an.)
PubMatic (PUBM)
Als nächstes auf unserer Liste steht PubMatic, ein weiteres unabhängiges Sell-Side-Ad-Tech-Unternehmen. PubMatic arbeitet sowohl mit Erstellern von Online-Inhalten als auch mit digitalen Werbetreibenden zusammen und bietet speziell entwickelte Tools, um automatisierte Werbesysteme mit mobilen Apps, Websites und Videoplattformen zu verbinden. Das Unternehmen kann einige beeindruckende Statistiken vorweisen, da seine Plattform täglich 491 Milliarden Anzeigenimpressionen, 1.5 Billionen Gebote von Werbetreibenden und 6.9 Petabyte an verarbeiteten Daten generiert.
Das letzte von PubMatic gemeldete Quartal war 3Q22 – und die Ergebnisse waren gemischt. Das Unternehmen verzeichnete ein Wachstum von 45 % im Jahresvergleich bei Omnichannel-Videos, was dazu beitrug, den Gesamtumsatz um 11 % im Jahresvergleich zu steigern – auf 64.5 Millionen US-Dollar und damit um 2.49 Millionen US-Dollar unter der Konsensschätzung.
Der GAAP-Nettogewinn belief sich auf 3.3 Millionen US-Dollar, was auf eine Marge von 5 % hinweist, und das Unternehmen erwirtschaftete 28.1 Millionen US-Dollar an Barmitteln aus dem operativen Geschäft. Unter dem Strich bedeutete der Nettogewinn des Unternehmens einen GAAP-Gewinn pro Aktie von 0.06 $, was einem Rückgang von 75 % im Jahresvergleich entspricht, während die Prognose von Street verfehlt wurde – ein ungewöhnliches Ereignis, da Pubmatic es sich zur Gewohnheit gemacht hat, die Erwartungen für den Gewinn pro Aktie konsequent zu übertreffen. Der Gewinn pro Aktie ging auch bei nicht GAAP-konformen Kennzahlen zurück, von 30 Cent pro verwässerter Aktie im 3Q21 auf 22 Cent im 3Q22, obwohl diese Zahl 2 Cent über der Prognose der Analysten lag.
PubMatic ist jedoch gut positioniert, um mit sinkenden Gewinnen fertig zu werden, da das Unternehmen berichtete, das dritte Quartal 3 ohne Schulden und mit 22 Millionen US-Dollar an Barmitteln und liquiden Mitteln abgeschlossen zu haben.
Wir können uns wieder bei Matthew Swanson von RBC melden, der die Anleger an den Rückenwind erinnert, der Pubmatic vorantreibt: „Zu den wichtigsten Treibern gehören: 1) SPO (Supply Path Optimization), das über eine große Pipeline verfügt und im dritten Quartal über 30 % der Gesamtaktivität ausmachte gegenüber 3 % Anfang 10, da sich das Management auf die Integration von Martin in die Plattform konzentriert; 2020) CTV, +2 % im Jahresvergleich, da sich programmatisch in einem herausfordernden Makro wahrscheinlich beschleunigen wird; 150) Adressierbarkeit, die bei säkularen Trends rund um den Cookie-Verlust und die Privatsphäre der Verbraucher weiterhin im Mittelpunkt steht; und 3) Einzelhandelsmedien, die das Management als natürliche Erweiterung seiner Plattform betrachtet, um sein Produkt und seine GTM-Bewegung auszubauen.“
Nach Ansicht von Swanson rechtfertigt diese Aufstellung ein Outperform (Buy)-Rating für die Aktie, während er der Aktie auch ein Kursziel von 24 $ gibt, was auf ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 87 % hinweist. (Um Swansons Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier.)
Insgesamt unterstützen die 7 jüngsten Analystenbewertungen dieser Aktie mit ihrer Aufschlüsselung in 5 Käufe und 2 Halten ein moderates Kauf-Konsensrating. Die Aktien kosten 12.81 $ und haben ein durchschnittliches Kursziel von 19.71 $, was einem potenziellen Gewinn von 54 % in diesem Jahr entspricht. (Sehen Sie sich die Aktienprognose von PubMatic bei TipRanks an.)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html