Reservenachweis: Ein Vertrauensstandard für zentralisierte Börsen

Die jüngste Zusammenbruch von FTX, eine der größten und vertrauenswürdigsten Krypto-Börsen der Branche, hat die Debatte über die Festlegung von Standards zum Nachweis der Zahlungsfähigkeit in zentralisierten Börsen eröffnet. 

Seit Bekanntwerden der FTX-Insolvenznachricht haben zahlreiche zentralisierte Krypto-Börsen freiwillig ihre Proof-of-Reserves veröffentlicht, um das öffentliche Vertrauen zurückzugewinnen und eine beliebte Option in der Branche zu bleiben. 

Nachweis der Reserven

Proof-of-Reserves ist eine Methode, mit der Verwahrung Austausch öffentlich zugängliche Beweise ihrer On-Chain-Reserven teilen. Die Absicht besteht darin, nachzuweisen, dass die auf Einlagen gehaltenen Vermögenswerte mit den Guthaben der Benutzer übereinstimmen, was beweist, dass der Austausch solvent ist.

Um On-Chain-Vermögenswerte mit Verbindlichkeiten abzugleichen, verlassen sich Börsen auf ein System, das Kundensalden hinzufügt und die Daten anonym durch sogenannte Merkle-Proofs veröffentlicht. Mit diesem Mechanismus können Börsenbenutzer überprüfen, ob ihr Saldo im Verbindlichkeitsdatensatz enthalten ist.

Die Merkle-Tree-Technik verwendet Kryptografie, um die Liste der Kundensalden zu veröffentlichen und gleichzeitig ein Durchsickern der Privatsphäre zu vermeiden. Dies wird erreicht, indem alle hinzugefügten Daten mit einem kryptografischen Hash oder einer digitalen Signatur versiegelt werden.

Um die Zahlungsfähigkeit und Glaubwürdigkeit einer Börse zu gewährleisten, wäre das ideale Szenario, mehrere laufende Bescheinigungen unter der Aufsicht eines On-Chain-Prüfers zu haben. 

Der Prüfer würde eine anonyme Momentaufnahme aller hinzugefügten Börsensalden machen und sie in einen Merkle-Wurzelbaum aufnehmen. Der folgende Schritt wäre, die Guthaben jedes Benutzers anhand der Informationen im Merkle-Baum durch den entsprechenden Transaktions-Hash zu überprüfen.

Vitalik Buterin, einer der Mitbegründer von Ethereum, hat kürzlich einen ausführlichen Artikel darüber geschrieben, wie zentralisierte Börsen ihre Zahlungsfähigkeit anhand von Merkle-Bäumen beweisen können. Du kannst es lesen hier.

Die obige Abbildung zeigt, wie Kontoinhaber ihre Salden mit der Summe aller von einer Börse gehaltenen Verbindlichkeiten vergleichen können. In diesem Fall würde Kontoinhaber 001 nur die Informationen innerhalb des roten Bereichs benötigen, um sicherzustellen, dass sein Guthaben Teil der Verbindlichkeiten der Börse ist (1,400). 

Phemex, eine führende Kryptowährungsbörse, hat ebenfalls den Proof-of-Reserves-Standard eingeführt, um die Transparenz zu verbessern. Benutzer können überprüfen die Verbindlichkeiten der Börse zusätzlich zu ihren Proof-of-Reserves über ihre Plattform. Phemex unterstützt On-Chain-Guthabenabfragen für ETH, BTC, USDC, USDT und USD in Handelsguthaben.

Das obige Modell ist zwar alles andere als perfekt, da es Vertrauen in einen erfordert Drittprüfer, gewährleistet ein gewisses Maß an Privatsphäre, da verschiedene Teile des Baums verschiedenen Benutzern angezeigt werden. 

Am wichtigsten ist, je mehr Einleger ihre Positionen durch die Merkle-Baumstruktur verifizieren, desto höher sind die Chancen, dass die Börse nicht durch das Verbergen von Verbindlichkeiten schummelt.  

Wenn die Branche dem Untergang von FTX etwas Positives abgewinnen kann, ist dies, dass die Standardisierung eines Systems zum Nachweis der Reserven für alle Depotbörsen aufgrund der erhöhten Transparenz mehr Benutzer dazu einlädt, in unsere Branche einzusteigen.

Eine weitere positive Folge wird sein, dass jeder potenziell schlechte Spieler, der nicht bereit ist, seine Zahlungsfähigkeit zu beweisen, an der Seitenlinie gehalten wird. Etwas, das als Zeichen der Reife in unserer Branche angesehen wird und möglicherweise die Prüfung durch Regulierungsbehörden und politische Entscheidungsträger lockert.

Die Verbesserung der Börsensicherheit und -transparenz sollte jedoch nicht auf Kosten der Selbstverwahrung gehen. Wir sollten auch weiterhin betonen, wie wichtig es ist, das Risiko von Drittanbietern zu eliminieren, indem wir den Benutzern die besten Optionen zur Verwaltung ihrer privaten Schlüssel beibringen. Was bringt es am Ende des Tages, Kryptographie zu verwenden, wenn Sie letztendlich nicht kontrollieren, was Ihre eigene Krypto sein soll?? Im Folgenden erfahren Sie mehr über diese Praktiken Artikel.