(Bloomberg) – Peloton Interactive Inc. – der frühe Pandemie-Heimfitness-Liebling, der nach einem starken Einbruch seines Aktienkurses zu einem potenziellen Übernahmeziel geworden ist – könnte ein schwieriges Klima vorfinden, wenn es sich für einen Deal mit einem großen Technologieunternehmen entscheidet.
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Ein wichtiger Aspekt ist die regulatorische Prüfung. Gegen große Transaktionen herrscht im Moment in Washington eine gewisse Abkühlung, wo Technologieunternehmen von Regulierungsbehörden auf ihre Reichweite und ihren Einfluss untersucht werden und die Federal Trade Commission kürzlich verklagt hat, eine Übernahme durch Nvidia Corp. zu blockieren.
„Der Deal sollte die Kopfschmerzen für das Unternehmen besser wert sein, weil sie bei allem, was sie kaufen, unter die Lupe genommen werden“, sagte Anurag Rana, ein leitender Analyst bei Bloomberg Intelligence, in einem Interview am Sonntag.
Peloton wertet das Interesse potenzieller Interessenten aus und arbeitet mit einem Berater zusammen, um Optionen zu prüfen, so mit der Angelegenheit vertraute Personen, die darum gebeten haben, nicht identifiziert zu werden, da die Diskussionen privat sind. Das Übernahmeinteresse an dem in New York ansässigen Hersteller von Heimtrainern und Laufbändern sei explorativ und führe möglicherweise nicht zu einer Transaktion, hieß es.
Zu den Unternehmen, die angeblich einen Blick auf Peloton werfen – sei es für eine Übernahme, einen Investor oder eine andere Art von Zusammenschluss – gehören einige der größten Namen in den Bereichen Technologie und Fitness. Amazon.com Inc. hat mit Beratern über einen möglichen Deal gesprochen, berichtete das Wall Street Journal am Freitag. Analysten haben auch spekuliert, dass Apple Inc. als potenzieller Käufer lauern könnte. Laut der Financial Times erwägt Nike Inc. auch ein separates Angebot für Peloton.
Peloton hat nicht sofort auf eine E-Mail mit der Bitte um einen Kommentar geantwortet. Amazon, Nike und Apple lehnten eine Stellungnahme ab.
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Die Aktien von Peloton sind seit ihrem Hoch vom Januar 80 um mehr als 2021 % gefallen, nachdem die Pandemiebeschränkungen gelockert wurden. Es ist eine ganz andere Landschaft als in den frühen Tagen der Pandemie, als die Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens das Angebot überstieg.
Das Unternehmen wird derzeit mit etwas mehr als 8 Milliarden US-Dollar bewertet, basierend auf dem offiziellen Börsenschluss vom Freitag von 24.60 US-Dollar – unter dem Börsengangspreis von 2019 US-Dollar im September 29. Die Aktien stiegen im erweiterten Handel am Freitag nach dem Journal-Bericht um bis zu 43 %.
Der aktivistische Investor Blackwells Capital LLC hat letzten Monat einen Brief herausgegeben, in dem er den Unternehmensmitbegründer und Chief Executive Officer John Foley auffordert, den Verkauf zu kündigen. Blackwells sagte in dem Brief, dass potenzielle Käufer Apple, Nike und Walt Disney Co. umfassen könnten.
„Ablenkung“ für Amazon
In einer kurzen Mitteilung vom Freitag sagte Poonam Goyal, Senior Analyst von Rana und Bloomberg Intelligence, Peloton würde Amazon „nur als Ablenkung dienen“ – und gleichzeitig nur wenige Synergien für ein Unternehmen bieten, das sich auf Cloud und Logistik konzentriert. Ein Sportunternehmen, sagten sie, „würde besser passen“.
„Sportbekleidungsmarken verkörpern bereits die Workout-Szene durch Läufe usw.“, schrieb Goyal am Sonntag in einer E-Mail. „Ein Trainingsgerät zu haben, das ihre Botschafter und Artikel integrieren kann, könnte ihnen helfen, sich in der aktiven Community weiter zu etablieren. Lululemon hat Mirror aus dem gleichen Grund gekauft.“
Während Peloton bereits zu den führenden Anbietern von Heimfitness gehört, könnte eine größere Produktvielfalt dazu beitragen, die Nachfrage wieder auszugleichen, sagte Amine Bensaid, ebenfalls Analyst bei Bloomberg Intelligence, am Sonntag in einer E-Mail.
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Apple und Peloton scheinen gut zusammenzupassen, da Apple bereits weiter in Richtung Fitness vordringt, aber selbst damit gibt es potenzielle Nachteile. Die große, teure Hardware von Peloton entspricht nicht der traditionellen Produktumsatzstrategie von Apple, und es hat eine eigene Fitnesssoftware.
Trotzdem sagte Analyst Dan Ives von Wedbush Securities, dass Apple strategische Gründe haben könnte, eine Verfolgung von Peloton in Betracht zu ziehen.
„Apple könnte zu diesem Deal gezwungen werden, wenn Amazon, Nike oder möglicherweise Disney Peloton in einem defensiven, blockierenden strategischen Schritt aggressiv verfolgen“, schrieb Ives am Sonntag in einer Notiz. „An der Offensivfront wäre Apple durch seinen Fitness+-Abonnementdienst und seine Apple Watch-Strategie in der Lage, die Peloton-Dienste und das Schwungrad zu nutzen, um seine Gesundheitsinitiativen, die ein wichtiger strategischer Dreh- und Angelpunkt waren, deutlich auszuweiten.“
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/peloton-purchase-may-pose-regulatory-213001840.html