Nachdem Millionen neuer Einzelhändler im Jahr 2021 in den Kryptomarkt eingetreten waren, begann 2022 mit einem Abschwung, der Ängste vor einem Bärenmarkt aufkommen ließ. Bei gleichzeitiger Inflationsangst und steigenden Zinsen hat sich die Handelsaktivität gegenüber früheren Rekordniveaus verlangsamt, da Händler mit ihren Anlagestrategien auf Nummer sicher gehen.
Dann, im Mai, löste sich die algorithmische Stablecoin Terra vom US-Dollar und brach zusammen mit ihrem verknüpften Token LUNA zusammen. Infolgedessen wurden die Investitionen vieler Menschen innerhalb weniger Stunden zunichte gemacht, während sich eine weit verbreitete Marktpanik ausbreitete.
Die Ereignisse rund um den Zusammenbruch von Terra verdeutlichen, warum Handelsplattformen ihren Nutzern Klarheit und Aufklärung bieten müssen. Angesichts der sich abzeichnenden strengeren Vorschriften ist die Demonstration von Verantwortung und Engagement für den Verbraucherschutz von entscheidender Bedeutung, wenn Handelsplattformen gedeihen sollen.
Rote Fahnen erkennen
Seit dem dramatischen Untergang von Terra sind eine Reihe von Berichten aufgetaucht, die zuvor auf einige der angeblichen Fehler im algorithmischen Modell der Stablecoin sowie auf die nicht nachhaltige Rendite von fast 20 % hingewiesen hatten, die durch Terras Anchor versprochen wurden Protokoll. Im Gegensatz zu anderen besicherten Stablecoins hing das Modell von Terra vollständig von Algorithmen ab, die den größten Teil seiner Volatilität auf das LUNA-Token verlagerten, während Terra oder UST an den US-Dollar gebunden blieb.
Dieser anreizbasierte Mechanismus war neben den beeindruckenden Staking-Renditen, die das zugehörige Anchor-Protokoll bietet, zweifellos ein innovatives und attraktives Angebot für viele Investoren. Nichtsdestotrotz war das algorithmische Modell riskant und kann, wie im Mai, durch einen großen Run auf den LUNA-Token destabilisiert werden, der dem System Liquidität entzog und dazu führte, dass UST seine Bindung verlor.
Der Absturz von Terra hat die inhärenten Risiken fehlerhafter Fundamentaldaten nur allzu gut demonstriert. Die Menschen, die am meisten gelitten haben, waren normale Kleinanleger, die davon ausgingen, dass die Stablecoin ein zuverlässiger Wertaufbewahrer ist. Während Handelsplattformen keine Anlageempfehlungen abgeben können, könnte eine stärkere Betonung von Klarheit und Transparenz dazu geführt haben, dass Privatanleger vorsichtiger vorgehen, wenn sie ihre Ersparnisse in bestimmten digitalen Vermögenswerten speichern.
Wenn zum Beispiel Online-Börsen ihren Benutzern klare Erklärungen zur Funktionsweise und den Unterschieden von Stablecoins geben können, können Anleger selbstbewusst Entscheidungen auf der Grundlage von Fakten treffen, anstatt Mund-zu-Mund-Propaganda für bare Münze zu nehmen.
Regulierung rückt näher
Als Teil umfassenderer Forderungen nach einer Regulierung des Kryptomarktes sind Stablecoins seit der Einführung der ersten Iterationen vor über fünf Jahren auf dem Radar der Gesetzgeber. Der Zusammenbruch der UST hat diesen Prozess erheblich beschleunigt.
Diese Dringlichkeit, Verbraucher durch regulatorische Rahmenbedingungen zu schützen, gewinnt weltweit an Bedeutung, wobei die britische Regierung vorschlägt, bestehende Vorschriften zu ändern, um die Finanzstabilität zu gewährleisten. Dies kommt nicht lange nach der Verpflichtung des britischen Finanzministeriums, Großbritannien zu einem „Krypto-Hub“ zu machen, und zeigt dies Kryptowährungen bis zu einem gewissen Grad in den Finanz-Mainstream eingetreten sind Umfang.
Die Regulierung ist jedoch möglicherweise nicht immer unterstützend. Aufrufe, Stablecoins unter die Regulierung zu bringen, können leicht dazu führen, dass Token nur von regulierten Banken ausgegeben werden dürfen – ein Schritt, der das dezentrale Element von Stablecoins im Wesentlichen beseitigen und sie in etwas Ähnliches verwandeln könnte digitale Währungen der Zentralbank (CBDC).
Wieder einmal spielen Handelsplattformen eine Rolle. Indem Händler im Voraus über risikoreiche Investitionen informiert werden, können sie sich den Regulierungsbehörden anschließen, die versuchen, die Verbraucher zu schützen, ohne Innovationen zu unterdrücken. Durch proaktives Demonstrieren von Transparenz und Rechenschaftspflicht könnten Online-Börsen einer solch strengen Prüfung durch den Gesetzgeber entgehen.
Einzelhändler stärken
Letztendlich bedeutet die Bereitstellung so vieler Informationen wie möglich für Investoren und Trader, sie in die Lage zu versetzen, fundierte Entscheidungen zu treffen. Auf diese Weise können Verbraucher ihre finanzielle Freiheit vertrauensvoll ausüben und von dem beispiellosen Zugang zu Vermögenswerten profitieren, der durch die Blockchain-Technologie und Kryptowährungen gewährt wird.
Wie sieht das in der Praxis aus? Bildungstools wie Tutorial-Bibliotheken, Sicherheitsmechanismen und effektive Nachrichtenaggregatoren können Online-Börsen in transparente und rechenschaftspflichtige Plattformen verwandeln, die wirklich für den Einzelhändler funktionieren.
Die grundlegende Kraft des Einzelhandels ist der Zugang zu Vermögen, der bisher nur Insidern und Institutionen vorbehalten war. Dadurch können Kapital und neue Möglichkeiten für alle und überall freigesetzt werden. Nur durch die Bereitstellung von Bildung können Einzelpersonen wirklich befähigt werden, am Markt teilzunehmen, ohne unbeabsichtigte Risiken einzugehen.
Quelle: https://blockchain.news/opinion/opinion-terra-a-lesson-learnt-for-trading-platforms