Meinung: Ein Wechsel zu „Premium“ kann Sie inmitten des technischen Wracks bei Aktien investieren lassen

Seit einiger Zeit zeichnet sich eine Spaltung im Technologiesektor ab. Während die meisten Wachstums- und Technologienamen in einen Topf geworfen werden, sind natürlich nicht alle Technologieunternehmen gleich. In diesem Quartal fielen jene Unternehmen ins Rampenlicht, die positioniert sind, um in diesem äußerst unsicheren und lauen Makroumfeld gut abzuschneiden.

Technologieunternehmen, die die besten Ergebnisse geliefert haben, haben mindestens eines dieser Attribute:

1. Sie bieten Produkte oder Dienstleistungen mit minimalem Kontakt mit den Verbrauchern an.

2. Sie bieten Ultra-Premium-Produkte oder -Komponenten für die wohlhabendsten Kunden.

Unternehmenstechnologie ist attraktiv

Die Ergebnisse dieses Quartals waren für Unternehmen, die Unternehmens- und Business-to-Business-Kunden bedienen, weitgehend besser. Cloud-Einnahmen bei Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
und Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
zeigten verlangsamte Wachstumsraten. Einige wenige Unternehmen schnitten auf dieser Trendlinie außergewöhnlich gut ab. 

Hier sind vier:

IBM: Tech-Einnahmen wurden von International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
und das Unternehmen lieferte ein hervorragendes Quartal ab, das die Stärke seines gesamten Portfolios zeigte. Unter CEO Arvind Krishna hat IBM seinen Fokus auf Hybrid Cloud und KI eingeengt, und diese Strategie funktioniert. Nach der Ausgliederung von Kyndryl sorgen der engere Fokus, die Umsetzung und das Wachstum der Übernahme von Red Hat im Jahr 2019 für Aufsehen. Es schadet auch nicht, dass die Aktie eine Dividendenrendite von fast 5 % hat.

Service jetzt: In einem Gespräch letzte Woche hat ServiceNow Inc.
JETZT,
-6.18%
CEO Bill McDermott sagte, die Nachfrage nach digitaler Transformation sei stärker als der makroökonomische Gegenwind. Für ServiceNow bedeutet dies, dass Workflow-, Automatisierungs-, KI- und andere deflationäre Technologien als Effizienztreiber angesehen werden, da Unternehmen versuchen, die richtige Größe zu finden und sich neu auszurichten. Der starke Dollar ist eine Herausforderung für das Unternehmen, aber insgesamt beeindruckt ServiceNow weiterhin.

Gitterhalbleiter: Im Moment sind Halbleiter für viele Investoren ein großes Tabu, aber Stärke ist Stärke. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
lieferte ein weiteres „Beat and Raise“-Quartal, und mit weniger als 6 % seines Geschäfts aus verbraucherbezogenen Produkten zeigte es, dass es immer noch eine Nachfrage nach Unternehmen gibt, die Spezialchips für Rechenzentren und das Internet der Dinge (IoT) anbieten können. und Automobilkunden. Da die neuen Produktlinien immer noch in vollem Gange sind, ist die Aktie des Unternehmens attraktiv, da sie im Einklang mit dem Rest der Branche gefallen ist, obwohl ihre Einnahmen und Margen weiter steigen. 

Honigwell: Von sauberer Technologie und vernetzten Gebäuden bis hin zu intelligenten Städten und urbaner Luftmobilität – Honeywell International Inc.
HON,
+ 1.69%
hat massiv in Software, Sicherheit und Analytik investiert. Honeywell sieht seine Building Technologies-Einheit als seinen schnellsten Wachstumsmotor. Das Unternehmen sagte, dass mehr als 60 % des Umsatzes an ESG-bezogene Produkte gebunden sind, und nutzt daher seine Technologie, um es seinen Kunden zu ermöglichen, Emissions- und Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. (ESG steht für Environmental, Social and Governance, eine Gruppe von Prinzipien.) In diesem Quartal übertraf das Unternehmen die Gewinnschätzungen der Analysten und hob das untere Ende seiner Prognose an, während der Umsatz um 50 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 8.95 Milliarden US-Dollar fehlte. 

Prämie für den Sieg, vorerst

Der andere Trend, der aus den Technologieergebnissen dieses Quartals abgeleitet werden könnte, ist die Stärke von Unternehmen, die den Ultra-Premium-Verbraucher beliefern. 

Apple: Ich gehe davon aus, dass das Geschäft mit Konsumgütern es noch mindestens ein oder zwei weitere Quartale auf den Kopf stellen wird. Dies wurde durch enttäuschende Ergebnisse von Advanced Micro Devices Inc. unterstrichen.
AMD,
+ 3.46%
und Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Aber Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
hatte seinen iPhone 14-Start, kam ein wenig Licht auf die Telefone, machte es aber mit einer schönen breiten Leistung wieder gut, die durch den großen Mac hervorgehoben wurde. Die Kommentare von CEO Tim Cook deuten darauf hin, dass das Weihnachtsquartal angesichts der konstanten Wechselkurse und des Gegenwinds möglicherweise nicht besonders gut wird. Aber die Ergebnisse zeigten, dass es Apple ist, wenn ein Gerätehersteller einem breiten wirtschaftlichen Gegenwind standhalten kann. 

Lesen: Tim Cook war eine hervorragende Führungskraft für Apple – diese Zahlen beweisen es

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
hat in diesem Geschäftsjahr alles richtig gemacht. Es lieferte Rekordgewinne pro Aktie (EPS) und Einnahmen und hatte ein weiteres starkes Quartal, aber es ist eine Chip-Aktie, und Chip-Aktien befinden sich im Fegefeuer. Das bedeutet nicht, dass das Unternehmen nicht in einer guten Position ist. Qualcomm lieferte ein Rekordgeschäft mit Mobiltelefonen, in dem es die Premium-Stufe besitzt und Apple mit kritischen Komponenten für iPhones beliefert. Das IoT-Geschäft des Unternehmens brachte 7 Milliarden US-Dollar ein, und das Automobilgeschäft verzeichnet ein schnelles Wachstum mit einer Design-Pipeline von 30 Milliarden US-Dollar, einschließlich 11 Milliarden US-Dollar, die im letzten Quartal hinzugefügt wurden. Die derzeitige Angebotsschwemme könnte zu einer kurzfristigen Verlangsamung für Qualcomm – das Unternehmen – führen sagte, es hat bis zu 10 Wochen Bestand im Kanal. Dennoch sind die Produkte des Unternehmens für ein so riesiges Portfolio von Geräten konzipiert, und die Diversifizierung in mehr Einnahmequellen für Unternehmen und Netzbetreiber lässt die Marktreaktion eher wie einen aggressiven Ausverkauf der Fed aussehen als eine Anklage gegen Qualcomm und seinen CEO Cristiano Amon. 

Daniel Newman ist der Hauptanalyst bei Futurum-Forschung, das Forschung, Analyse, Beratung oder Consulting für ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper und Dutzende anderer Technologieunternehmen bereitstellt oder bereitgestellt hat. Weder er noch seine Firma halten Beteiligungen an den genannten Unternehmen. Folgen Sie ihm auf Twitter @danielnewman.