Kryptomärkte waren in der Vergangenheit zyklisch, basierend auf Bitcoin-Halbierungsereignissen. Bitcoin-Halbierungen finden jedes Mal statt, wenn 210,000 Blöcke abgebaut werden – etwa alle vier Jahre. Die letzten Halbierungen fanden 2012, 2016 und 2020 statt.
Zwischen jeder Halbierung folgte auf einen Bullenmarkt ein Bär. Angesichts der Transparenz der meisten Blockchain-Netzwerke ist es möglich, On-Chain-Daten zu überprüfen, um Muster und Ähnlichkeiten aus früheren Zyklen zu identifizieren.
CryptoSlate's Das Forschungsteam hat Daten von Glassnode überprüft und mehrere potenzielle Bärenmarkt-Bodensignale identifiziert.
P/L-Bänder liefern
Angebots-P/L-Bänder zeigen die Gesamtmenge des Bitcoin-Angebots in Gewinn oder Verlust. Die blaue Linie zeigt die Gesamtzahl der Bitcoin im Gewinn; Die grüne Linie zeigt die Nummer, die gerade einen Verlust macht.
Die Werte stellen nicht realisierte Gewinne und Verluste dar, da die Daten den Wert aus dem Preis zum Zeitpunkt des Erwerbs der Coins durch Handel oder Mining verfolgen.
Die blaue und die grüne Linie sind kürzlich zum fünften Mal in der Geschichte von Bitcoin zusammengelaufen. Die vorherigen Ereignisse fanden während Bärenmärkten statt, nahe der niedrigsten Marke des Zyklus.
Der Ausreißer war im Mai 2020 während des globalen COVID-Marktcrashs. Abgesehen vom COVID-Schwarzen Schwan fand die Konvergenz in den Jahren 2012, 2014 und 2019 statt. Während die Überschneidungen sechs Monate bis zu einem Jahr dauerten, erholte sich der Preis von Bitcoin jedes Mal, um innerhalb von drei Jahren ein neues Allzeithoch zu erreichen.
Die Angebots-P/L-Bänder sind kein garantierter Indikator für Bärenmarktböden, aber obwohl sich die Geschichte nicht immer wiederholt, reimt sie sich oft.
Langzeit- und Kurzzeit-MVRV
MVRV ist ein Begriff, der sich auf das Verhältnis zwischen der realisierten und der Marktkapitalisierung von Bitcoin bezieht. MVRV berücksichtigt nur UTXOs mit einer Lebensdauer von mindestens 155 Tagen und dient als Indikator zur Einschätzung des Verhaltens langfristig orientierter Anleger.
Ähnlich wie bei den Angebots-P/L-Bändern ist der MVRV von langfristigen Inhabern nur fünfmal niedriger gefallen als der von kurzfristigen Inhabern. Die Zeiträume sind fast identisch mit dem Angebotsdiagramm, das während jedes der vergangenen Bärenmärkte und des COVID-Crashs auftauchte.
Kurzfristiges Halterangebot
Die Menge des Gesamtangebots von Bitcoin, die kurzfristige Inhaber halten, hat drei Millionen Münzen von den Zyklustiefs überschritten. Kurzfristige Inhaber reagieren oft am empfindlichsten auf Preisschwankungen, und die Anzahl der Coins, die sie halten, erreicht historisch am Anfang eines Zyklus ihren Tiefpunkt.
Das Herauszoomen zeigt die anderen Zeiten, in denen das kurzfristige Bestandsangebot ähnliche Niveaus erreichte. Im Gegensatz zu den anderen Kennzahlen ist dieses Phänomen jedoch seit 2011 sechs Mal aufgetreten. Vier stimmen mit den anderen Daten überein, während Kurzzeithalter 2016 und 2021 ihren Tiefpunkt erreichten.
Ein Off-Chain-Signal eines Bärenmarktbodens hat in den letzten Wochen ebenfalls sein Gesicht gezeigt. Wenn Bitcoin in der Vergangenheit von seinen Allzeithochs gefallen ist, hat der Punkt, an dem große Veröffentlichungen erklären, dass „Krypto tot“ ist, notorisch den Tiefpunkt des Marktes markiert.
Im Jahr 2018 wurde Bitcoin erklärt tot 90 Mal von großen Publikationen und 125 Mal im Jahr 2017, laut 99 Bitcoins. Gegenwärtig hat Krypto im Jahr 22 nur 2022 Todesanzeigen erhalten, also sind wir von diesem Signal weit entfernt, was der Marktbodentheorie Gewicht verleiht.
Erst vor zwei Wochen war Sam Bankman-Fried in der Stratosphäre. Aber die schnelle Implosion von FTX hat einer Branche mit einer Geschichte von Misserfolgen und Skandalen einen katastrophalen Schlag versetzt. Ist das das Ende für Krypto? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- Der Ökonom (@TheEconomist) 17. November 2022
Quelle: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/